【BDX】ベクトンディキンソンの株価と決算、配当
ベクトンディキンソン(Becton, Dickinson and Company)は世界各地で医療機器、医療用具、診断システムを販売しています。
針や注射器、カテーテルといった医療外科用製品を手がけており、フローサイトメトリー(真空採血管やインスリン注射器、ヒト白血球細胞群を自動で分離し、解析するシステム)では世界のトップシェアを誇っています。
生培地でも世界的なリーディングカンパニーとして知られています。
その事業は、メディカル、ライフサイエンス、インターベンショナル(IV)に分かれています。
(※インターベンション:心臓や血管、内蔵、泌尿器等の病気に対して、皮膚に開けた穴からカテーテル(極細チューブ)を血管に挿入して実施する治療法のこと。 体にメスを入れる外科治療よりも患者の負担が小さいため、技術の進化に応じて実施される範囲が広がっている)
BDXは、17年13月に、医療機器を手がけるC.R.バードを買収し、事業を拡大。
事業別に見た売上高の割合は以下の通りです。
年/月 | 18/9 | 19/9 | 20/9 |
メディカル | 54% | 52% | 51% |
ライフサイエンス | 27% | 25% | 27% |
IV | 19% | 23% | 22% |
地域別売上高は以下の通り。
年/月 | 18/9 | 19/9 | 20/9 |
米国 | 55% | 56% | 57% |
米国外 | 45% | 44% | 43% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 251 |
21/1/15株価 | 261.7 |
株価上昇率 | 4.28% |
52週高値 | 286.7 |
52週安値 | 197.8 |
β値 | 0.79 |
EPS | 2.72 |
PER | 96.37 |
配当利回り | 1.29% |
時価総額(億$) | 761 |
株式数(億) | 2.9 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/15株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BDX | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 251 | 261.7 | 4% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 272.1 | 250.2 | -8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 222 | 272 | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 215.1 | 225.3 | 5% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 162 | 214.1 | 32% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 150.6 | 165.6 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 140.3 | 154.1 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 110.4 | 139.2 | 26% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 79.3 | 110.5 | 39% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 75.6 | 78.2 | 3% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 85.2 | 74.7 | -12% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 79 | 84.5 | 7% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 68.6 | 78.9 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 85.6 | 68.4 | -20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/15までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4% | -4% | 18% | 22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
62% | 74% | 87% | 137% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
230% | 246% | 207% | 231% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
282% | 206% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2020/12/10 | 0.83 | 1.32% | 242.3 |
2020/9/9 | 0.79 | 1.34% | 235.6 |
2020/6/9 | 0.79 | 1.32% | 237.3 |
2020/3/10 | 0.79 | 1.31% | 237.3 |
2019/12/10 | 0.79 | 1.21% | 257.2 |
2019/9/9 | 0.77 | 1.19% | 257.8 |
2019/6/7 | 0.77 | 1.28% | 238.4 |
2019/3/8 | 0.77 | 1.23% | 246.7 |
2018/12/10 | 0.77 | 1.28% | 236.4 |
2018/9/7 | 0.75 | 1.18% | 254.4 |
2018/6/8 | 0.75 | 1.29% | 231.8 |
2018/3/9 | 0.75 | 1.31% | 226.1 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/9 | 4.46 | 1.14 | 25.5 | |
09/9 | 4.99 | 1.32 | 26.4 | 26.8 |
10/9 | 5.49 | 1.48 | 26.9 | 30.2 |
11/9 | 5.62 | 1.64 | 29.1 | 29.3 |
12/9 | 5.59 | 1.8 | 32.2 | 31.9 |
13/9 | 6.49 | 1.98 | 30.5 | 34.8 |
14/9 | 5.99 | 2.18 | 36.3 | 43.2 |
15/9 | 3.35 | 2.4 | 71.6 | 58 |
16/9 | 4.49 | 2.64 | 58.7 | 49.2 |
17/9 | 4.6 | 2.92 | 63.4 | 82.8 |
18/9 | 0.6 | 3 | 500 | 118.7 |
19/9 | 3.94 | 3.08 | 78.1 | 108.5 |
20/9 | 2.71 | 3.16 | 116. | 110.9 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 13.39 | 13.31 | 13.32 |
Y:2021 | 12.52 | 12.52 | 12.53 |
Q:21/3 | 3.24 | 3.25 | 3.25 |
Q:20/12 | 3.01 | 3.03 | 3.03 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 2.52 | 2.79 | 0.27 | 10.7 |
20/6 | 2.04 | 2.2 | 0.16 | 7.8 |
20/3 | 2.28 | 2.55 | 0.27 | 11.8 |
19/12 | 2.63 | 2.65 | 0.02 | 0.8 |
19/9 | 3.3 | 3.31 | 0.01 | 0.3 |
19/6 | 3.05 | 3.08 | 0.03 | 1.0 |
19/3 | 2.58 | 2.59 | 0.01 | 0.4 |
18/12 | 2.61 | 2.7 | 0.09 | 3.4 |
18/9 | 2.93 | 2.93 | 0 | 0 |
18/6 | 2.86 | 2.91 | 0.05 | 1.7 |
18/3 | 2.63 | 2.65 | 0.02 | 0.8 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 19390 | 19290 | 19280 |
Y:2021 | 19090 | 19090 | 19090 |
Q:21/3 | 4870 | 4880 | 4880 |
Q:20/12 | 4690 | 4690 | 4690 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 4480 | 4780 | 300 | 6.7 |
20/6 | 4110 | 4250 | 140 | 3.4 |
20/3 | 4110 | 4250 | 140 | 3.4 |
19/12 | 4180 | 4225 | 45 | 1.1 |
19/9 | 4570 | 4584 | 14 | 0.3 |
19/6 | 4363 | 4350 | -13 | -0.3 |
19/3 | 4238 | 4195 | -43 | -1 |
18/12 | 4109 | 4160 | 51 | 1.2 |
18/9 | 4361 | 4402 | 41 | 0.9 |
18/6 | 4241 | 4278 | 37 | 0.9 |
18/3 | 4124 | 4222 | 98 | 2.4 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
BDX | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/9 | 6898 | 1618 | 23% | 1127 |
09/9 | 6987 | 1658 | 24% | 1232 |
10/9 | 7124 | 1587 | 22% | 1318 |
11/9 | 7584 | 1638 | 22% | 1271 |
12/9 | 7708 | 1693 | 22% | 1170 |
13/9 | 8054 | 1717 | 21% | 1293 |
14/9 | 8446 | 1746 | 21% | 1185 |
15/9 | 10282 | 1730 | 17% | 695 |
16/9 | 12483 | 2559 | 20% | 976 |
17/9 | 12093 | 2550 | 21% | 1030 |
18/9 | 15983 | 2865 | 18% | 159 |
19/9 | 17290 | 3330 | 19% | 1082 |
20/9 | 17117 | 3539 | 21% | 767 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
BDX | SG(%) | EPS | DSO |
08/9 | 10% | 4.46 | 55.1 |
09/9 | 1% | 4.99 | 57.3 |
10/9 | 2% | 5.49 | 58.8 |
11/9 | 6% | 5.62 | 56.7 |
12/9 | 2% | 5.59 | 58.7 |
13/9 | 4% | 6.49 | 56.4 |
14/9 | 5% | 5.99 | 52.4 |
15/9 | 22% | 3.35 | 49.8 |
16/9 | 21% | 4.49 | 47.3 |
17/9 | -3% | 4.6 | 50.7 |
18/9 | 32% | 0.6 | 46.4 |
19/9 | 8% | 3.94 | 49.2 |
20/9 | -1% | 2.71 | 50.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
BDX | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/9 | 7913 | 2977 | 4936 | 62% |
09/9 | 9305 | 4162 | 5143 | 55% |
10/9 | 9651 | 4216 | 5435 | 56% |
11/9 | 10430 | 5602 | 4828 | 46% |
12/9 | 11361 | 7225 | 4136 | 36% |
13/9 | 12149 | 7106 | 5043 | 42% |
14/9 | 12447 | 7394 | 5053 | 41% |
15/9 | 26478 | 19314 | 7164 | 27% |
16/9 | 25586 | 17953 | 7633 | 30% |
17/9 | 37734 | 24786 | 12948 | 34% |
18/9 | 53904 | 32910 | 20994 | 39% |
19/9 | 51765 | 30684 | 21081 | 41% |
20/9 | 54012 | 30238 | 23775 | 44% |
ROAとROEなど
BDX | ROA | ROE | 流動比率 |
08/9 | 14% | 23% | 255% |
09/9 | 13% | 24% | 262% |
10/9 | 14% | 24% | 269% |
11/9 | 12% | 26% | 256% |
12/9 | 10% | 28% | 269% |
13/9 | 11% | 26% | 276% |
14/9 | 10% | 23% | 274% |
15/9 | 3% | 10% | 129% |
16/9 | 4% | 13% | 145% |
17/9 | 3% | 8% | 558% |
18/9 | 0% | 1% | 103% |
19/9 | 2% | 5% | 118% |
20/9 | 1% | 3% | 154% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
BDX | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/9 | 1618 | -777 | -586 |
09/9 | 1658 | -1067 | -80 |
10/9 | 1587 | -694 | -1223 |
11/9 | 1638 | -1033 | -714 |
12/9 | 1693 | -894 | -370 |
13/9 | 1717 | -311 | -968 |
14/9 | 1746 | -948 | -807 |
15/9 | 1730 | -8318 | 6190 |
16/9 | 2559 | -669 | -1761 |
17/9 | 2550 | -883 | 10977 |
18/9 | 2865 | -15733 | -58 |
19/9 | 3330 | -741 | -3223 |
20/9 | 3539 | -1232 | 22 |