【PCAR】パッカーの株価と決算、配当

NASDAQ100 (個別株),SP500 (個別270所収),資本財,輸送株

パッカーは大型トラックのメーカーです。

「ケンワース」、「ピータービルト」、「DAF」というブランド名で大型ディーゼルトラックを展開。

「ケンワース」、「ピータービルト」で、中型・大型トラックを製造し、NAFTA地域と豪州で販売。

欧州では「DAF」ブランドの小・中型のキャブオーバー型トラック、「ブレイデン」、「カーコ」、「ギアマティック」の名前で産業用ウインチを製造しています。

パッカー・ファイナンシャルサービスを通して、北米や欧州、豪州で顧客と販売代理店に向けて融資、リースも行っています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 88.3
6/13株価 83
株価上昇率 -6.02%
52週高値 97.6
52週安値 78
β値 0.9
EPS 5.7
PER 14.6
配当利回り 1.54%
時価総額(億$) 289
株式数(億) 3.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/13株価)
PCAR 初値 終値 上昇率
2022 88.3 83 -6%
2021 86.6 88.3 2%
2020 79.2 86.3 9%
2019 56.3 79.1 40%
2018 72.6 57.1 -21%
2017 64.6 71.1 10%
2016 46.5 63.9 37%
2015 68.9 47.4 -31%
2014 58.9 68 15%
2013 46.2 59.2 28%
2012 38.4 45.2 18%
2011 57.9 37.5 -35%
2010 36.9 57.3 55%
2009 28.6 36.3 27%
2008 54.4 28.6 -47%
★2:各年初から22/6/13までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-6% -4% 5% 47%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
14% 28% 78% 20%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
41% 80% 116% 43%
10年~ 09年~ 08年~
125% 190% 53%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/10 0.34 1.62% 83.8
2022/2/7 0.34 1.4% 94.3
2021/12/17 1.5 3.02% 83.5
2021/11/16 0.34 1.48% 89.4
2021/8/18 0.34 2.1% 79.9
2021/5/12 0.34 1.78% 91.9
2021/2/9 0.3 1.61% 99.4
2020/12/18 0.7 1.86% 86
2020/11/10 0.3 1.32% 91.1
2020/8/11 0.3 3.54% 90.4
2020/5/12 0.3 4.79% 66.8
2020/2/11 0.3 4.23% 75.7


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/4 1月前 2月前
Y:2023 7.94 7.9 7.89
Y:2022 7.12 7.06 6.92
Q:22/9 1.79 1.78 1.78
Q:22/6 1.8 1.76 1.73
EPS 予想 結果
22/3 1.54 1.72 0.18 11.7
21/12 1.32 1.47 0.15 11.4
21/9 1.20 1.08 -0.12 -10.0
21/6 1.39 1.41 0.02 1.4
21/3 1.27 1.35 0.08 6.3
20/12 1.20 1.17 -0.03 -2.5
20/9 0.97 1.11 0.14 14.4
20/6 0.32 0.43 0.11 34.4
20/3 1.21 1.03 -0.18 -14.9
19/12 1.51 1.53 0.02 1.3
19/9 1.64 1.75 0.11 6.7
19/6 1.82 1.78 -0.04 -2.2
19/3 1.65 1.81 0.16 9.7
18/12 1.53 1.65 0.12 7.8
18/9 1.52 1.55 0.03 2.0
18/6 1.43 1.59 0.16 11.2
18/3 1.31 1.45 0.14 10.7

売上高:予想と結果

予想 6/4 1月前 2月前
Y:2023 28390 28230 27600
Y:2022 25960 25650 25150
Q:22/9 6440 6270
Q:22/6 6400 6320 6120
売上 予想 結果
21/12 1,390 1,340 -50 -3.6
21/9 1,040 998 -42 -4.0
21/6 974 1,033 59 6.1
21/3 985 984 -1 -0.1
20/12 1,386 1,357 -29 -2.1
20/9 953 968 15 1.5
20/6 915 920 5 0.6
20/3 869 873 4 0.5
19/12 1,124 1,150 26 2.3
19/9 819 821 1 0.2
19/6 835 812 -23 -2.8
19/3 853 836 0 0.0


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

PCAR 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 14973 1305 9% 1112
09/12 8087 1373 17% 112
10/12 10293 1551 15% 458
11/12 16355 1593 10% 1042
12/12 17051 1519 9% 1112
13/12 17124 2376 14% 1171
14/12 18997 2124 11% 1359
15/12 19115 2556 13% 1604
16/12 17033 2301 14% 522
17/12 19456 2716 14% 1675
18/12 23496 2992 13% 2195
19/12 25600 2860 11% 2388
20/12 18729 2987 16% 1298
21/12 23522 2187 9% 1852

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

PCAR SG(%) EPS DSO
08/12 -2% 2.78
09/12 -46% 0.31 318.3
10/12 27% 1.25 236.9
11/12 59% 2.86 183.8
12/12 4% 3.12 197.0
13/12 0% 3.3 209.6
14/12 11% 3.82 193.9
15/12 1% 4.51 194.4
16/12 -11% 1.48 207.8
17/12 14% 4.75 203.1
18/12 21% 6.24 188.8
19/12 9% 6.87 190.9
20/12 -27% 3.74 253.7
21/12 26% 5.32 209.4

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

PCAR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 16250 11403 4847 30%
09/12 14569 9465 5104 35%
10/12 14234 8876 5358 38%
11/12 17173 11808 5364 31%
12/12 18628 12781 5847 31%
13/12 20726 14091 6634 32%
14/12 20619 13866 6753 33%
15/12 21110 14169 6940 33%
16/12 20639 13861 6778 33%
17/12 23440 15390 8051 34%
18/12 25482 16890 8593 34%
19/12 28361 18655 9706 34%
20/12 28260 17870 10390 37%
21/12 29302 17864 11437 39%

ROAとROEなど

PCAR ROA ROE 流動比率
08/12 7% 23% 208%
09/12 1% 2% 213%
10/12 3% 9% 228%
11/12 6% 19% 177%
12/12 6% 19% 215%
13/12 6% 18% 253%
14/12 7% 20% 252%
15/12 8% 23% 257%
16/12 3% 8% 270%
17/12 7% 21% 249%
18/12 9% 26% 233%
19/12 8% 25% 232%
20/12 5% 12% 261%
21/12 6% 16% 250%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

PCAR 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1305 -252 -868
09/12 1373 311 -1816
10/12 1551 -467 -960
11/12 1593 -2419 946
12/12 1519 -2588 210
13/12 2376 -2151 274
14/12 2124 -1532 -521
15/12 2556 -1975 -197
16/12 2301 -1564 -824
17/12 2716 -1965 -394
18/12 2992 -1931 71
19/12 2860 -2207 83
20/12 2987 -1876 -1809
21/12 2187 -1363 -883