【BIIB】バイオジェンの株価と決算
バイオジェン(Biogen Idec)は世界で最も古い独立系のバイオ医薬の大手企業で、中枢神経系疾患の治療薬などを開発しています。
代表的な医薬品は以下の通り。
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多発性硬化症治療薬:「テクフィデラ」「アヴォネックス」「タイツブリ」
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脊髄性筋萎縮症治療薬:「スピンラザ」
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非ホジキンリンパ腫処方薬:「リツキサン」
※「アヴォネックス」は「多発性硬化症治療薬インターフェロン ベータ-1a 製剤」。BIIBはAnti-CD20抗体を薬剤開発に利用している。
そのほか、慢性リンパ種球白血病治療薬の「ガジーバ」、血友病A治療薬「イロクテクト」、血友病B治療薬「アルプロリクス」等を製薬。
開発中の「アデュカヌマブ」はアルツハイマー病治療薬として期待されていましたが、2019/3/21には開発試験が思わしくないことが明らかになり、そのころは株価が20%以上下がりました。21年3月までに米FDAはこの薬の承認について可否を判断する予定です。
近年の動きをみると、BIIBは、15年にバイオジェン・アイデックからバイオジェンに社名を変更し、17年2月に血友病治療薬事業をバイオベラティブ(BIVV)としてスピンオフしています。
【事業別売上高】
年/月 | 16/12 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
テクフィデラ | 28% | 29% | 30% | 31% |
Anti-CD20 | 9% | 11% | 14% | 16% |
インターフェロン* | 0% | 0% | 0% | 15% |
スピンラザ | 0% | 6% | 12% | 15% |
タイツブリ | 14% | 14% | 13% | 13% |
その他 | 4% | 6% | 9% | 11% |
【地域別売上高】
年/月 | 16/12 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
米国 | 62% | 71% | 68% | 66% |
海外 | 38% | 29% | 32% | 34% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/4株価 | 245.7 |
4/15株価 | 270.4 |
株価上昇率 | 10.05% |
52週高値 | 363.9 |
52週安値 | 223.3 |
β値 | 0.46 |
EPS | 24.8 |
PER | 10.9 |
配当利回り | – |
時価総額(億$) | 412 |
株式数(億) | 1.5 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIIB | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 245.7 | 270.4 | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 299.1 | 244.9 | -18% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 296.8 | 296.7 | 0% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 321.2 | 300.9 | -6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 263.3 | 318.6 | 21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 276.6 | 261.2 | -6% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 315 | 282.2 | -10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 257.4 | 312.7 | 21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 136.8 | 257.5 | 88% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 102.7 | 134.8 | 31% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 62.3 | 101.4 | 63% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 49.6 | 61.8 | 25% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 43.7 | 49.3 | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 52.4 | 43.9 | -16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/4/15までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10% | -10% | -9% | -16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3% | -2% | -14% | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
98% | 163% | 334% | 445% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
519% | 416% |
四半期決算(2021予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 20.25 | 20.17 | 20.31 |
Y:2021 | 18.51 | 18.45 | 18.32 |
Q:21/6 | 4.77 | 4.74 | 4.63 |
Q:21/3 | 5.06 | 5.05 | 4.99 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 4.87 | 4.58 | -0.29 | -6.0 |
20/9 | 8.13 | 8.84 | 0.71 | 8.7 |
20/6 | 8.02 | 10.26 | 2.24 | 27.9 |
20/3 | 7.73 | 9.14 | 1.41 | 18.2 |
19/12 | 8.02 | 8.34 | 0.32 | 4.0 |
19/9 | 8.27 | 9.17 | 0.9 | 10.9 |
19/6 | 7.53 | 9.15 | 1.62 | 21.5 |
19/3 | 6.87 | 6.98 | 0.11 | 1.6 |
18/12 | 6.73 | 6.99 | 0.26 | 3.9 |
18/9 | 6.78 | 7.4 | 0.62 | 9.1 |
18/6 | 5.21 | 5.8 | 0.59 | 11.3 |
18/3 | 5.93 | 6.05 | 0.12 | 2 |
売上高:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 10650 | 10650 | 10660 |
Y:2021 | 10590 | 10580 | 10580 |
Q:21/6 | 2620 | 2620 | 2620 |
Q:21/3 | 2670 | 2670 | 2670 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 2800 | 2850 | 50 | 1.8 |
20/9 | 3350 | 3380 | 30 | 0.9 |
20/6 | 3440 | 3680 | 240 | 7.0 |
20/3 | 3410 | 3530 | 120 | 3.5 |
19/12 | 3530 | 3671 | 141 | 4.0 |
19/9 | 3540 | 3600 | 60 | 1.7 |
19/6 | 3475 | 3617 | 142 | 4.1 |
19/3 | 3395 | 3490 | 95 | 2.8 |
18/12 | 3395 | 3526 | 132 | 3.9 |
18/9 | 3331 | 3439 | 108 | 3.2 |
18/6 | 3249 | 3357 | 107 | 3.3 |
18/3 | 3156 | 3131 | 25 | 0.8 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
BIIB | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 4098 | 1562 | 38% | 1562 |
09/12 | 4377 | 1075 | 25% | 1075 |
10/12 | 4716 | 1625 | 34% | 1625 |
11/12 | 5049 | 1728 | 34% | 1728 |
12/12 | 5516 | 1880 | 34% | 1880 |
13/12 | 6932 | 2345 | 34% | 2345 |
14/12 | 9703 | 2942 | 30% | 2942 |
15/12 | 10764 | 3919 | 36% | 3919 |
16/12 | 11449 | 4587 | 40% | 4587 |
17/12 | 12274 | 4551 | 37% | 4551 |
18/12 | 13453 | 6188 | 46% | 6188 |
19/12 | 14378 | 7079 | 49% | 7079 |
20/12 | 13445 | 4230 | 31% | 4230 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上成長率など
BIIB | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 29% | 2.65 | 37.4 |
09/12 | 7% | 3.35 | 41.6 |
10/12 | 8% | 3.94 | 44.8 |
11/12 | 7% | 5.04 | 43 |
12/12 | 9% | 5.76 | 42.1 |
13/12 | 26% | 7.81 | 39.8 |
14/12 | 40% | 12.37 | 39.8 |
15/12 | 11% | 15.34 | 42.7 |
16/12 | 6% | 16.93 | 47.3 |
17/12 | 7% | 11.92 | 60.4 |
18/12 | 10% | 21.58 | 65.2 |
19/12 | 7% | 31.42 | 62.9 |
20/12 | -6% | 24.8 | 65.1 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
BIIB | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 8479 | 2645 | 5834 | 69% |
09/12 | 8552 | 2290 | 6262 | 73% |
10/12 | 8092 | 2643 | 5449 | 67% |
11/12 | 9050 | 2623 | 6427 | 71% |
12/12 | 10130 | 3166 | 6964 | 69% |
13/12 | 11863 | 3242 | 8621 | 73% |
14/12 | 14315 | 3501 | 10814 | 76% |
15/12 | 19505 | 10130 | 9375 | 48% |
16/12 | 22877 | 10748 | 12129 | 53% |
17/12 | 23653 | 11055 | 12598 | 53% |
18/12 | 25289 | 12257 | 13032 | 52% |
19/12 | 27234 | 13895 | 13339 | 49% |
20/12 | 24619 | 13933 | 10686 | 43% |
ROAとROEなど
BIIB | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 18% | 27% | 266% |
09/12 | 13% | 17% | 347% |
10/12 | 20% | 30% | 242% |
11/12 | 19% | 27% | 326% |
12/12 | 19% | 27% | 196% |
13/12 | 20% | 27% | 181% |
14/12 | 21% | 27% | 211% |
15/12 | 20% | 42% | 260% |
16/12 | 20% | 38% | 255% |
17/12 | 19% | 36% | 234% |
18/12 | 24% | 47% | 232% |
19/12 | 26% | 53% | 172% |
20/12 | 17% | 40% | 184% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
BIIB | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 1562 | -366 | -1235 |
09/12 | 1075 | -395 | -724 |
10/12 | 1625 | 345 | -1785 |
11/12 | 1728 | -1650 | -320 |
12/12 | 1880 | -950 | -877 |
13/12 | 2345 | -1605 | -717 |
14/12 | 2942 | -1543 | -756 |
15/12 | 3919 | -4554 | 783 |
16/12 | 4587 | -2485 | -1053 |
17/12 | 4551 | -2963 | -2380 |
18/12 | 6188 | -2046 | -4472 |
19/12 | 7079 | 471 | -5860 |
20/12 | 4230 | -609 | -5273 |