【BK】バンク・オブ・ニューヨークメロンの株価と決算、配当

2019年6月24日

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バンク・オブ・ニューヨークメロン(The Bank of New York Mellon)は世界最大の信託銀行グループの持ち株会社です。

米国建国の父祖の一人であるハミルトンがつくったニューヨーク銀行と実業家のアンドリュー・メロンがつくったメロン・フィナンシャルが合併し、「バンク・オブ・ニューヨーク・メロン」となりました。

世界35カ国、100以上の市場で活動を展開しています。

(18年12月時点の地域別売上高は、米国が63.2%、英国が15.9%、欧州・中東・アフリカが10.1%、アジア太平洋が6.7%、その他が4.2%)

証券管理部門の預かり資産は33兆ドルを超え、約1.9兆ドルを運用しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 46.6
6/21株価 43.4
株価上昇率 -6.7%
52週高値 57.7
52週安値 42.1
EPS 3.87
PER 11.22
配当(利回り) 2.58%
時価総額(億$) 416
株式数(億) 9.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/21)
BK 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 46.6 42.7 54 43.4 -7%
2018 54.3 44.5 58.4 47.1 -13%
2017 48 43.9 55 53.9 12%
2016 40.3 32.7 49.2 47.4 18%
2015 40.8 35.7 45.3 41.2 1%
2014 34.3 30.9 41.5 40.6 18%
2013 26.3 26 34.9 34.9 33%
2012 20.4 19.5 26.2 25.7 26%
2011 30.5 17.7 32.4 19.9 -35%
2010 28.2 24.2 32.5 30.2 7%
2009 28.4 18 32.6 28 -2%
2008 48.8 22.7 49.2 28.3 -42%
★2:各年初から2019/6/21までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-7% -20% -10% 8% 6% 27%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
65% 113% 42% 54% 53% -11%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます

権利落ち日 1株配当 利回り 当日株価
2019/04/29 0.28 2.3% 49.4
2019/01/28 0.28 2.0% 53.4
2018/10/30 0.28 2.2% 46.9
2018/07/31 0.28 1.9% 53.47
2018/05/01 0.24 1.8% 54.19
2018/01/30 0.24 1.6% 56.7
2017/10/31 0.24 1.7% 51.45
2017/08/01 0.24 1.5% 53.71
2017/05/02 0.19 1.6% 47.12
2017/01/31 0.19 1.7% 44.73
2016/11/01 0.19 1.7% 43.4
2016/08/02 0.19 1.8% 38.8
2016/05/03 0.17 1.7% 39.81
2016/02/02 0.17 2.0% 34.29

さらに、配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.2 0.96 80.0 78.6
09/12 -1.16 0.51 -44.0 ?
10/12 2.06 0.36 17.5 17
11/12 2.03 0.48 23.6 20.4
12/12 1.73 0.52 30.1 25.6
13/12 1.73 0.58 33.5 30.8
14/12 2.15 0.66 30.7 26.5
15/12 2.71 0.68 25.1 35.7
16/12 3.15 0.72 22.9 23.6
17/12 3.72 0.86 23.1 23.8
18/12 4.04 1.04 25.7 23.3

四半期決算(2019予想など)

さらに、決算を見ていきます。ロイターによれば四半期決算のEPSと売上の予想は以下の通りです(2019/4/22、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 16422 17315 16081 1年
2019 16006 16453 15792 1年
9-19 4044 4174 3966 3カ月
6-19 3985 4085 3907 3カ月
売上 予想 結果
3-19 3996 3899 97 2.43
12-18 4025 4007 18 0.43
9-18 4151 4069 82 1.97
6-18 4140 4138 2 0.05
3-18 4047 4178 131 3.24
12-17 4001 4039 38 0.94
9-17 4003 4013 10 0.25
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 4.43 4.75 4.1 1年
2019 4.06 4.25 3.92 1年
9-19 1.06 1.15 1.01 3カ月
6-19 0.99 1.05 0.95 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.96 0.94 0.02 1.86
12-18 0.92 0.99 0.07 7.59
9-18 1.04 1.06 0.02 2.34
6-18 1.02 1.03 0.01 0.85
3-18 0.96 1.1 0.14 14.39
12-17 0.92 0.91 0.01 0.83
9-17 0.92 0.94 0.02 1.96

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 13573 2914 21.5% 1386
09/12 7654 3781 49.4% -1367
10/12 13875 4050 29.2% 2495
11/12 14730 2211 15.0% 2480
12/12 14610 1629 11.1% 2389
13/12 15048 -642 -4.3% 2002
14/12 15692 4484 28.6% 2451
15/12 15194 4127 27.2% 3010
16/12 15237 6267 41.1% 3425
17/12 15543 4667 30.0% 3915
18/12 16392 5996 36.6% 4097

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROE

  EPS ROA ROE
単位 $
08/12 1.2 0.6 5.1
09/12 -1.16 -0.6 -5.0
10/12 2.06 1.1 8.2
11/12 2.03 0.9 7.7
12/12 1.73 0.7 7.1
13/12 1.73 0.6 5.7
14/12 2.15 0.7 6.9
15/12 2.71 0.8 8.6
16/12 3.15 0.9 9.7
17/12 3.72 1.1 10.6
18/12 4.04 1.1 10.9

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 237512 209423 28089 11.8%
09/12 212224 183221 29003 13.7%
10/12 247259 214194 33065 13.4%
11/12 325266 291179 34087 10.5%
12/12 358990 321726 37264 10.4%
13/12 374516 336236 38280 10.2%
14/12 385303 346829 38474 10.0%
15/12 393780 355005 38775 9.8%
16/12 333469 294040 39429 11.8%
17/12 371758 330191 41567 11.2%
18/12 362873 322134 40739 11.2%

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2914 -55975 51753
09/12 3781 23088 -27973
10/12 4050 -14937 10790
11/12 2211 -80178 78765
12/12 1629 -29387 28288
13/12 -642 -13200 15621
14/12 4484 -11675 7829
15/12 4127 -19787 15185
16/12 6267 50284 -59050
17/12 4667 -32705 26778
18/12 5996 3299 -8098