【BK】バンク・オブ・ニューヨークメロンの株価と決算、配当

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バンク・オブ・ニューヨークメロン(The Bank of New York Mellon)は世界最大の信託銀行グループの持ち株会社です。

米国建国の父祖の一人であるハミルトンがつくったニューヨーク銀行と実業家のアンドリュー・メロンがつくったメロン・フィナンシャルが合併し、「バンク・オブ・ニューヨーク・メロン」となりました。

世界35カ国、100以上の市場で活動を展開しています。

(18年12月時点の地域別売上高は、米国が63.2%、英国が15.9%、欧州・中東・アフリカが10.1%、アジア太平洋が6.7%、その他が4.2%)

証券管理部門の預かり資産は33兆ドルを超え、約1.9兆ドルを運用しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 50.5
5/22株価 34.5
株価上昇率 -31.68%
52週高値 51.6
52週安値 26.4
β値 1.12
EPS 4.64
PER 7.43
配当利回り 3.56%
時価総額(億$) 305
株式数(億) 8.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は5/22株価)
BK 初値 終値 上昇率
2020 50.5 34.5 -32%
2019 46.6 50.3 8%
2018 54.3 47.1 -13%
2017 48 53.9 12%
2016 40.3 47.4 18%
2015 40.8 41.2 1%
2014 34.3 40.6 18%
2013 26.3 34.9 33%
2012 20.4 25.7 26%
2011 30.5 19.9 -35%
2010 28.2 30.2 7%
2009 28.4 28 -1%
2008 48.8 28.3 -42%
★2:各年初から20/5/22までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
-26% -36% -28% -14%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-15% 1% 31% 69%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
13% 22% 21% -29%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/04/28 0.31 3.32% 37.4
2020/01/27 0.31 2.69% 45.1
2019/10/28 0.31 2.52% 46.9
2019/07/29 0.31 2.46% 46.8
2019/04/29 0.28 2.27% 49.4
2019/01/28 0.28 2.02% 53.4
2018/10/30 0.28 2.22% 46.9
2018/07/31 0.28 1.87% 53.5
2018/05/01 0.24 1.77% 54.2
2018/01/30 0.24 1.60% 56.7
2017/10/31 0.24 1.67% 51.5
2017/08/01 0.24 1.51% 53.7

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.2 0.96 80.0 78.6
09/12 -1.16 0.51 -44.0
10/12 2.06 0.36 17.5 17
11/12 2.03 0.48 23.6 20.4
12/12 1.73 0.52 30.1 25.6
13/12 1.73 0.58 33.5 30.8
14/12 2.15 0.66 30.7 26.5
15/12 2.71 0.68 25.1 35.7
16/12 3.15 0.72 22.9 23.6
17/12 3.72 0.86 23.1 23.8
18/12 4.0 1.0 25.7 23.3
19/12 4.5 1.2 26.2 29.9

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 5/23 1月前 2月前
Y:2021 3.73 3.96 4.54
Y:2020 3.65 3.74 4.16
Q:20/9 0.9 0.99 1.1
Q:20/6 0.87 0.95 1.04
EPS 予想 結果 %
20/3 0.88 1.05 0.17 19.3
19/12 1.01 1.01 0 0.0
19/9 0.99 1.07 0.08 8.1
19/6 0.95 1.01 0.06 6.3
19/3 0.96 0.94 -0.02 -2.1
18/12 0.92 0.99 0.07 7.6
18/9 1.04 1.06 0.02 1.9
18/6 1.02 1.03 0.01 1
18/3 0.96 1.1 0.14 14.4

売上高:予想と結果

予想 5/23 1月前 2月前
Y:2021 15240 15240 15740
Y:2020 15500 15500 15610
Q:20/9 3790 3790
Q:20/6 3810 3810 3930
売上 予想 結果
20/3 3880 4110 230 5.9
19/12 3940 3988 48 1.2
19/9 3910 3861 -49 -1.3
19/6 3924 3924 0 0.0
19/3 3996 3899 -97 -2.4
18/12 4025 4007 -18 -0.4
18/9 4151 4069 -82 -2
18/6 4140 4138 -2 0
18/3 4047 4178 131 3.2

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

BK 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 16238 2914 18% 1386
09/12 8247 3781 46% -1367
10/12 14420 4050 28% 2495
11/12 15334 2211 14% 2480
12/12 15144 1629 11% 2389
13/12 15391 -642 -4% 2002
14/12 16046 4484 28% 2451
15/12 15494 4127 27% 3010
16/12 15674 6267 40% 3425
17/12 16617 4667 28% 3872
18/12 19213 5996 31% 4070
19/12 20822 96 0% 4254

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

BK SG(%) EPS DSO
08/12 10% 1.2
09/12 -49% -1.16
10/12 75% 2.05
11/12 6% 2.03
12/12 -1% 2.03
13/12 2% 1.73
14/12 4% 2.15
15/12 -3% 2.71
16/12 1% 3.15
17/12 6% 3.72
18/12 16% 4.04
19/12 8% 4.51

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

BK 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 237512 209423 28089 12%
09/12 212224 183221 29003 14%
10/12 247259 214194 33065 13%
11/12 325266 291179 34087 10%
12/12 358990 321726 37264 10%
13/12 374516 336236 38280 10%
14/12 385303 346829 38474 10%
15/12 393780 355005 38775 10%
16/12 333469 294040 39429 12%
17/12 371758 330191 41567 11%
18/12 362873 322134 40739 11%
19/12 381508 339923 41585 11%

ROAとROEなど

BK ROA ROE 流動比率
08/12 1% 5% 85%
09/12 -1% -5% 71%
10/12 1% 8% 70%
11/12 1% 7% 74%
12/12 1% 6% 71%
13/12 1% 5% 73%
14/12 1% 6% 68%
15/12 1% 8% 71%
16/12 1% 9% 66%
17/12 1% 9% 70%
18/12 1% 10% 70%
19/12 1% 10% 70%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

BK 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2914 -55975 51753
09/12 3781 23088 -27973
10/12 4050 -14937 10790
11/12 2211 -80178 78765
12/12 1629 -29387 28288
13/12 -642 -13200 15621
14/12 4484 -11675 7829
15/12 4127 -19787 15185
16/12 6267 50284 -59050
17/12 4667 -32705 26778
18/12 5996 3299 -8098
19/12 96 -10548 9459