【BMY】ブリストルマイヤーズスクイブの株価と決算、配当

ブリストルマイヤーズスクイブ(Bristol-Myers Squibb Company)はバイオ医薬品の開発・製造・販売をメインにしながら、栄養サプリメントの製造や販売等を行っています。

具体的には、がん、心臓疾患、HIV/AIDS、糖尿病、関節リウマチ、肝炎、臓器移植後の拒絶反応、精神障害などに対して医薬品等を製造・販売しています。

日本では、バファリンの製造元として知られています。

1989年にブリストル・マイヤーズ社とスクイブ社が合併し、 現在の社名になりました。

現在、主な収入源となっている薬は、エリキュース(抗凝固剤)、オプジーボ(免疫治療薬)、オレンシア(関節リウマチ薬)、スプリセル(抗がん剤)、ヤーボイ(=イピリムマブ:抗癌薬)、レナリドミド(=レナリドマイド:免疫調節薬)などです。

2019年にはセルジーンを買収し、取り扱う医薬品に「レブラミド」(多発性骨髄腫治療薬)が加わりました)。

【医薬品別に見た売上構成】

年/月 19/12 20/12
レナリドミド 5.0% 28.5%
エリキュース 30.3% 21.6%
オプジーボ 27.6% 16.4%
オレンシア 11.4% 7.4%
ポマリドミド 1.2% 7.2%
スプリセル 8.1% 5%
ヤーポイ 5.7% 4%
その他 11.9% 9.9%

地域別売上高は以下の通り。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12
米国 54.7% 55.8% 58.7% 62.5%
欧州 24% 25.1% 24% 23.2%
その他 11.3% 19.1% 17.3% 14.3%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 61.7
5/14株価 64.9
株価上昇率 5.09%
52週高値 67.2
52週安値 54.1
β値 0.64
EPS -2.78
PER
配当利回り 3.05%
時価総額(億$) 1449
株式数(億) 22.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は5/14株価)
BMY 初値 終値 上昇率
2021 61.7 64.9 5%
2020 63.9 62 -3%
2019 51.3 64.2 25%
2018 61.4 52 -15%
2017 58.8 61.3 4%
2016 67.5 58.4 -13%
2015 59.4 68.8 16%
2014 52.5 59 12%
2013 32.8 53.2 62%
2012 35.3 32.6 -8%
2011 26.7 35.2 32%
2010 25.4 26.5 4%
2009 23.3 25.3 9%
2008 26.5 23.3 -12%
★2:各年初から21/5/14までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
5% 2% 26% 6%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
10% -4% 9% 24%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
98% 84% 143% 155%
09年~ 08年~
178% 145%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/3/31 0.49 2.98% 63.1
2021/1/3 0.49 2.97% 62
2020/10/1 0.45 3.01% 59.8
2020/7/5 0.45 2.98% 59.1
2020/4/2 0.45 3.12% 55.2
2020/1/2 0.45 2.65% 63.3
2019/10/3 0.41 3.31% 49.6
2019/7/4 0.41 3.5% 46.6
2019/4/4 0.41 3.47% 46.7
2019/1/3 0.41 3.57% 45.1
2018/10/4 0.4 2.57% 62.4
2018/7/5 0.4 2.84% 56

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.62 1.24 47.3 78
09/12 5.34 1.25 23.4 76.6
10/12 1.79 1.29 72.1 72.1
11/12 2.16 1.33 61.6 68
12/12 1.16 1.37 118.1 118.1
13/12 1.54 1.41 91.6 84.3
14/12 1.2 1.45 120.8 88.9
15/12 0.93 1.49 160.2 139.6
16/12 2.65 1.53 57.7 76
17/12 0.61 1.57 257.4 61.1
18/12 3.01 1.61 53.5 179.8
19/12 2.01 1.68 83.6 47.4
20/12 -3.99 1.84 -46.1


四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 5/10 1月前 2月前
Y:2022 7.97 8.05 8.05
Y:2021 7.42 7.48 7.48
Q:21/9 1.95 1.94 1.94
Q:21/6 1.92 1.89 1.89
EPS 予想 結果 %
21/3 1.81 1.74 -0.07 -3.9
20/12 1.41 1.46 0.05 3.5
20/9 1.49 1.63 0.14 9.4
20/6 1.48 1.63 0.15 10.1
20/3 1.51 1.72 0.21 13.9
19/12 0.88 1.22 0.34 38.6
19/9 1.07 1.17 0.1 9.3
19/6 1.06 1.18 0.12 11.3
19/3 1.09 1.1 0.01 0.9
18/12 0.85 0.94 0.09 10.6
18/9 0.91 1.09 0.18 19.8
18/6 0.87 1.01 0.14 16.1
18/3 0.85 0.94 0.09 10.8

graph

売上高:予想と結果

予想 5/10 1月前 2月前
Y:2022 47790 48390 48320
Y:2021 46050 46380 46320
Q:21/9 11540
Q:21/6 11370 11430 11430
売上 予想 結果
21/3 11120 11070 -50 -0.4
20/12 10730 11070 340 3.2
20/9 10330 10540 210 2.0
20/6 10000 10130 130 1.3
20/3 10020 10780 760 7.6
19/12 6190 7945 1755 28.4
19/9 5900 6007 107 1.8
19/6 6112 6273 161 2.6
19/3 5752 5920 168 2.9
18/12 5985 5973 -12 -0.2
18/9 5719 5691 -28 -0.5
18/6 5485 5704 219 4
18/3 5234 5193 41 0.8

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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BMY 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 17715 3707 21% 3707
09/12 18808 4065 22% 4065
10/12 19484 4491 23% 4491
11/12 21244 4840 23% 4840
12/12 17621 6941 39% 6941
13/12 16385 3545 22% 3545
14/12 15879 3148 20% 3148
15/12 16560 2105 13% 2105
16/12 19427 3058 16% 3058
17/12 20776 5275 25% 5275
18/12 22561 7066 31% 7066
19/12 26145 8210 31% 8210
20/12 42518 14052 33% 14052

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

BMY SG(%) EPS DSO
08/12 13% 2.62 70.4
09/12 6% 5.34 66.7
10/12 4% 1.79 62.2
11/12 9% 2.16 49.2
12/12 -17% 1.16 41
13/12 -7% 1.54 37.9
14/12 -3% 1.2 43.6
15/12 4% 0.93 55.6
16/12 17% 2.65 63.2
17/12 7% 0.61 71.3
18/12 9% 3.01 72.7
19/12 16% 2.01 77.6
20/12 63% -3.99 58.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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BMY 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 29486 17278 12208 41%
09/12 31008 16223 14785 48%
10/12 31076 15438 15638 50%
11/12 32970 17103 15867 48%
12/12 35897 22259 13638 38%
13/12 38592 23356 15236 39%
14/12 33749 18766 14983 44%
15/12 31748 17324 14424 45%
16/12 33707 17360 16347 48%
17/12 33551 21704 11847 35%
18/12 34986 20859 14127 40%
19/12 129944 78246 51698 40%
20/12 118481 80599 37882 32%

ROAとROEなど

BMY ROA ROE 流動比率
08/12 13% 30% 219%
09/12 13% 27% 221%
10/12 14% 29% 197%
11/12 15% 31% 197%
12/12 19% 51% 115%
13/12 9% 23% 152%
14/12 9% 21% 173%
15/12 7% 15% 130%
16/12 9% 19% 155%
17/12 16% 45% 155%
18/12 20% 50% 161%
19/12 6% 16% 160%
20/12 12% 37% 158%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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BMY 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3707 5079 -2582
09/12 4065 -4380 -17
10/12 4491 -3812 -3343
11/12 4840 -1437 -2657
12/12 6941 -6727 -4333
13/12 3545 -572 -1068
14/12 3148 1216 -2437
15/12 2105 -1572 -3624
16/12 3058 1480 -2653
17/12 5275 -66 -4077
18/12 7066 -2000 -3535
19/12 8210 -9913 7621
20/12 14052 -10859 -1151