【CDNS】ケイデンスデザインシステムズの株価と決算

5G,半導体,情報技術,米国個別株

ケイデンスデザインシステムズ(Cadence Design Systems Inc)はEDA開発大手です。

(EDA:Electronic Design Automation 集積回路や電子機器などの設計作業の自動化を助けるソフトウェア。設計や検証に利用される)

半導体デバイスやPCシステム、ネットワークの設備、通信機器、家電やエレクトロニクス製品の設計・管理のためにEDA(半導体や電子回路の設計自動化ツール)を提供。

モバイルやクラウド、自動車、航空機向けの開発チップやシステム開発に強みを持ち、米国を中心にしながら、世界各地で事業を展開しています。

地域別売上高は以下の通りです。

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12
米国 43% 43% 42% 41%
米国外 57% 57% 58% 59%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)

1/4株価 136.9
10/22株価 166.8
株価上昇率 21.82%
52週高値 168.6
52週安値 105.9
β値 1.05
EPS 2.43
PER
配当利回り
時価総額(億$) 462
株式数(億) 2.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/22株価)
CDNS 初値 終値 上昇率
2021 136.9 166.8 22%
2020 70.2 136.4 94%
2019 42.7 69.4 63%
2018 42 43.5 4%
2017 25.4 41.8 64%
2016 20 25.2 26%
2015 19.1 20.8 9%
2014 14 19 36%
2013 13.7 14 2%
2012 10.7 13.5 27%
2011 8.3 10.4 25%
2010 6 8.3 38%
2009 3.6 6 65%
2008 16.9 3.7 -78%
★2:各年初から21/10/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
22% 138% 291% 297%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
557% 734% 773% 1091%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
1117% 1459% 1909% 2679%
09年~ 08年~
4532% 887%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 3.47 3.47 3.46
Y:2021 3.17 3.17 3.17
Q:21/12 0.75 0.75 0.74
Q:21/9 0.75 0.75 0.76
EPS 予想 結果
21/6 0.76 0.86 0.1 13.2
21/3 0.75 0.83 0.08 10.7
20/12 0.74 0.83 0.09 12.2
20/9 0.61 0.7 0.09 14.8
20/6 0.52 0.56 0.04 7.7
20/3 0.54 0.6 0.06 11.1
19/12 0.53 0.54 0.01 1.9
19/9 0.51 0.54 0.03 5.9
19/6 0.53 0.57 0.04 7.6
19/3 0.49 0.54 0.05 10.2
18/12 0.47 0.52 0.05 10.6
18/9 0.41 0.49 0.08 19.5
18/6 0.4 0.45 0.05 12.5
18/3 0.37 0.4 0.03 8.1

graph

売上高:予想と結果

予想 10/17 1月前 2月前
Y:2022 3180 3180 3130
Y:2021 2950 2950 2900
Q:21/12 747 748
Q:21/9 744 744 723
売上 予想 結果
21/6 721 728 7 1.0
21/3 718 736 18 2.5
20/12 732 760 28 3.8
20/9 642 667 24 3.8
20/6 591 638 47 8.0
20/3 614 618 4 0.6
19/12 596 600 3 0.5
19/9 574 580 6 1
19/6 579 580 1 0.2
19/3 567 577 10 1.7
18/12 550 570 20 3.6
18/9 516 532 16 3
18/6 515 518 3 0.6
18/3 505 517 12 2.3

graph
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CDNS 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 1039 70 7% -1857
09/12 853 26 3% -150
10/12 936 199 21% 127
11/12 1150 240 21% 72
12/12 1326 316 24% 440
13/12 1460 368 25% 164
14/12 1581 317 20% 159
15/12 1702 378 22% 252
16/12 1816 445 25% 203
17/12 1943 471 24% 204
18/12 2138 605 28% 346
19/12 2336 730 31% 989
20/12 2683 905 34% 591

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CDNS SG(%) EPS DSO
08/12 -36% -7.3 109.8
09/12 -18% -0.58 106.9
10/12 10% 0.48 78
11/12 23% 0.27 53.7
12/12 15% 1.57 28.3
13/12 10% 0.56 17.9
14/12 8% 0.52 18.6
15/12 8% 0.81 20.6
16/12 7% 0.7 19.4
17/12 7% 0.73 19.2
18/12 10% 1.23 24.2
19/12 9% 3.53 26.8
20/12 15% 2.11 25.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CDNS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 1680 1493 187 11%
09/12 1411 1302 108 8%
10/12 1732 1455 277 16%
11/12 1761 1350 411 23%
12/12 2287 1372 915 40%
13/12 2429 1272 1156 48%
14/12 3210 1876 1334 42%
15/12 2346 969 1376 59%
16/12 2097 1355 742 35%
17/12 2419 1430 989 41%
18/12 2469 1180 1288 52%
19/12 3357 1254 2103 63%
20/12 3951 1458 2493 63%

ROAとROEなど

CDNS ROA ROE 流動比率
08/12 -11% -99% 169%
09/12 -11% -13% 214%
10/12 7% 46% 126%
11/12 4% 18% 105%
12/12 19% 48% 114%
13/12 7% 14% 106%
14/12 5% 12% 133%
15/12 11% 18% 180%
16/12 10% 27% 120%
17/12 8% 21% 153%
18/12 14% 27% 134%
19/12 29% 47% 174%
20/12 15% 24% 186%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー


CDNS 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 70 -127 -443
09/12 26 -51 21
10/12 199 -285 60
11/12 240 -56 -145
12/12 316 -201 16
13/12 368 -427 -116
14/12 317 -198 289
15/12 378 -45 -626
16/12 445 1 -593
17/12 471 -191 -70
18/12 605 -174 -568
19/12 730 -106 -444
20/12 905 -292 -415

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