【CMG】チポトレメキシカングリルの株価と決算

2020年1月28日

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チポトレメキシカングリル（Chipotle Mexican Grill）はトルティーヤで肉や野菜などを巻いた「ブリトー」が人気メニューのファストフード・チェーンです。

豚肉や有機野菜など、高品質で新鮮な素材の使用を前面に押し出し、タコスやブリトー、サラダ、チップス、サルサなどを中心にして、飲料やアルコール類も提供。

米国を中心に2200以上の店舗を展開しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ）

1/2株価 840
1/24株価 869.7
株価上昇率 3.54%
52週高値 887.6
52週安値 518.7
EPS 10.97
PER 79.29
配当利回り –
時価総額(億$） 242
株式数(億) 0.3

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/31）
CMG 初値 終値 上昇率
2019 427.8 837.1 96%
2018 290.9 431.8 48%
2017 379.1 289 -24%
2016 468.7 377.3 -19%
2015 686 479.9 -30%
2014 530 684.5 29%
2013 304.3 532.8 75%
2012 343.7 297.5 -13%
2011 215.3 337.7 57%
2010 89.6 212.7 137%
2009 61.9 88.2 42%
2008 147.1 62 -58%
★2：各年初から19/12/31までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
96% 188% 121% 79%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
22% 58% 175% 144%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
289% 834% 1253% 469%

四半期決算（2019予想など）

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載）。

EPS：予想と結果

予想 1/25 1月前 2月前
Y：2020 17.98 17.89 17.85
Y：2019 13.93 13.91 13.89
Q：20/3 4.09 4.05 4.03
Q：19/12 2.71 2.69 2.67
EPS 予想 結果 差 ％
19/9 3.22 3.82 0.6 18.6
19/6 3.76 3.99 0.23 6.1
19/3 3.01 3.4 0.39 13.0
18/12 1.4 1.72 0.32 22.9
18/9 2 2.16 0.16 8.0
18/6 2.8 2.87 0.07 2.5
18/3 1.57 2.13 0.56 36.1

売上高：予想と結果

予想 1/25 1月前 2月前
Y：2020 6230 6230 6220
Y：2019 5540 5540 5540
Q：20/3 1470 1470 1470
Q：19/12 1400 1400 1390
売上 予想 結果 差 ％
19/9 1380 1404 24 1.7
19/6 1407 1434 27 1.9
19/3 1265 1308 44 3.5
18/12 1194 1225 31 2.6
18/9 1234 1225 -9 -0.7
18/6 1259 1267 7 0.6
18/3 1147 1148 2 0.2

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

CMG 売上高 営業CF OCFﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 1332 199 15% 78
09/12 1518 261 17% 127
10/12 1836 289 16% 179
11/12 2270 411 18% 215
12/12 2731 420 15% 278
13/12 3215 529 16% 327
14/12 4108 682 17% 445
15/12 4501 683 15% 476
16/12 3904 355 9% 23
17/12 4476 468 10% 176
18/12 4865 622 13% 177

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CMG SG(%) EPS DSO
08/12 23% 2.36 1.2
09/12 14% 3.95 1.0
10/12 21% 5.64 1.0
11/12 24% 6.76 1.1
12/12 20% 8.75 1.7
13/12 18% 10.47 2.3
14/12 28% 14.13 2.6
15/12 10% 15.1 3.0
16/12 -13% 0.77 3.7
17/12 15% 6.17 3.3
18/12 9% 6.31 3.9
       

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CMG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 825 202 623 76%
09/12 962 258 703 73%
10/12 1122 311 811 72%
11/12 1425 381 1044 73%
12/12 1669 423 1246 75%
13/12 2009 471 1538 77%
14/12 2527 515 2012 80%
15/12 2725 597 2128 78%
16/12 2026 624 1402 69%
17/12 2046 681 1364 67%
18/12 2266 824 1441 64%
         

ROAとROEなど

CMG ROA ROE 流動比率
08/12 9% 13% 274%
09/12 13% 18% 291%
10/12 16% 22% 330%
11/12 15% 21% 319%
12/12 17% 22% 293%
13/12 16% 21% 335%
14/12 18% 22% 350%
15/12 17% 22% 291%
16/12 1% 2% 185%
17/12 9% 13% 194%
18/12 8% 12% 181%
       

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CMG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 199 -232 -30
09/12 261 -67 -62
10/12 289 -190 -95
11/12 411 -210 -24
12/12 420 -355 -144
13/12 529 -428 -100
14/12 682 -519 -67
15/12 683 -464 -386
16/12 355 327 -836
17/12 468 -87 -286
18/12 622 -388 -167
       

 

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Posted by 投資猫