【CMG】チポトレメキシカングリルの株価と決算

2019年11月12日

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チポトレメキシカングリル(Chipotle Mexican Grill)はトルティーヤで肉や野菜などを巻いた「ブリート」が人気メニューのファストフード・チェーンです。

豚肉や有機野菜など、高品質で新鮮な素材の使用を前面に押し出し、タコスやブリトー、サラダ、チップス、サルサなどを中心にして、飲料やアルコール類も提供。

米国を中心に2200以上の店舗を展開しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 427.8
11/8株価 731.6
株価上昇率 71.01%
52週高値 857.9
52週安値 383.2
EPS 10.97
PER 66.7
配当利回り
時価総額(億$) 203
株式数(億) 0.3

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は11/8)
CMG 初値 終値 上昇率
2019 427.8 731.6 71%
2018 290.9 431.8 48%
2017 379.1 289 -24%
2016 468.7 377.3 -19%
2015 686 479.9 -30%
2014 530 684.5 29%
2013 304.3 532.8 75%
2012 343.7 297.5 -13%
2011 215.3 337.7 57%
2010 89.6 212.7 137%
2009 61.9 88.2 42%
2008 147.1 62 -58%
★2:各年初から19/11/8までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
71% 152% 93% 56%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
7% 38% 140% 113%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
240% 717% 1082% 397%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/8 1月前 2月前
Y:2020 17.84 17.42 17.38
Y:2019 13.88 13.42 13.41
Q:20/3 4.02 4.12 4.1
Q:19/12 2.66 2.83 2.83
EPS 予想 結果
19/9 3.22 3.82 0.6 18.6
19/6 3.76 3.99 0.23 6.1
19/3 3.01 3.4 0.39 13.0
18/12 1.4 1.72 0.32 22.9
18/9 2 2.16 0.16 8.0
18/6 2.8 2.87 0.07 2.5
18/3 1.57 2.13 0.56 36.1

売上高:予想と結果

予想 11/8 1月前 2月前
Y:2020 6220 6160 6149
Y:2019 5540 5490 5484
Q:20/3 1470
Q:19/12 1390 1370 1370
売上 予想 結果
19/9 1380 1404 24 1.7
19/6 1407 1434 27 1.9
19/3 1265 1308 44 3.5
18/12 1194 1225 31 2.6
18/9 1234 1225 -9 -0.7
18/6 1259 1267 7 0.6
18/3 1147 1148 2 0.2

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

CMG 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 1332 199 15% 78
09/12 1518 261 17% 127
10/12 1836 289 16% 179
11/12 2270 411 18% 215
12/12 2731 420 15% 278
13/12 3215 529 16% 327
14/12 4108 682 17% 445
15/12 4501 683 15% 476
16/12 3904 355 9% 23
17/12 4476 468 10% 176
18/12 4865 622 13% 177

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

CMG SG(%) EPS DSO
08/12 23% 2.36 1.2
09/12 14% 3.95 1.0
10/12 21% 5.64 1.0
11/12 24% 6.76 1.1
12/12 20% 8.75 1.7
13/12 18% 10.47 2.3
14/12 28% 14.13 2.6
15/12 10% 15.1 3.0
16/12 -13% 0.77 3.7
17/12 15% 6.17 3.3
18/12 9% 6.31 3.9
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

CMG 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 825 202 623 76%
09/12 962 258 703 73%
10/12 1122 311 811 72%
11/12 1425 381 1044 73%
12/12 1669 423 1246 75%
13/12 2009 471 1538 77%
14/12 2527 515 2012 80%
15/12 2725 597 2128 78%
16/12 2026 624 1402 69%
17/12 2046 681 1364 67%
18/12 2266 824 1441 64%
         

ROAとROEなど

CMG ROA ROE 流動比率
08/12 9% 13% 274%
09/12 13% 18% 291%
10/12 16% 22% 330%
11/12 15% 21% 319%
12/12 17% 22% 293%
13/12 16% 21% 335%
14/12 18% 22% 350%
15/12 17% 22% 291%
16/12 1% 2% 185%
17/12 9% 13% 194%
18/12 8% 12% 181%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

CMG 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 199 -232 -30
09/12 261 -67 -62
10/12 289 -190 -95
11/12 411 -210 -24
12/12 420 -355 -144
13/12 529 -428 -100
14/12 682 -519 -67
15/12 683 -464 -386
16/12 355 327 -836
17/12 468 -87 -286
18/12 622 -388 -167