トランプ政権と米国株投資

アメリカ市場の銘柄(ETF含む)を買う人向けに政治・経済の情報を提供するブログです。

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【DG】ダラー・ゼネラルの株価と決算、配当

更新日:

ダラー・ゼネラル(Dollar General Corporation)はディスカウント小売チェーンです。有名ブランドやプライベートブランドでの食品・飲料、スナック類、紙製品などの消耗品、ヘルスケア用品、清掃用品、玩具、装飾品、園芸用品、家具、調理器具、小型電子機器などを取扱っています。

商品の価格帯は1ドルから10ドル程度。全米44州に約13000以上の店舗を構えています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価106.5
19/2/15株価119
株価上昇率11.70%
52週高値120.3
52週安値85.5
EPS4.49
PER26.49
配当(利回り)1.16 (0.97%)
時価総額(億$)313
株式数(億)2.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は2/15)
DG

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

106.5

107.7

119

119

12%

2018

93.6

86.1

117.5

108.1

15%

2017

74.3

68.4

100.5

93

25%

2016

70.9

67

96.7

74.1

4%

2015

71

60

81.2

71.9

1%

2014

60.4

53.5

71.3

70.7

17%

2013

44.4

43.8

62.9

60.3

36%

2012

41.5

41

55.6

44.1

6%

2011

31

26.9

41.5

41.1

33%

2010

22.6

22.5

33.4

30.7

36%

★2:各年初から2019/2/15までの伸び率

19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

12%

27%

60%

68%

68%

97%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

168%

187%

284%

427%

424%

#DIV/0!

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2016/1

3.95

0.88

22.3

17.3

2017/1

4.43

1

22.6

22.8

2018/1

5.63

1.04

18.5

22.9

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2019/01/08

0.29

1.1%

105.1

2018/10/09

0.29

1.1%

100.01

2018/07/10

0.29

1.1%

96.44

2018/04/10

0.29

1.1%

94.25

2018/01/09

0.26

1.3%

80.94

2017/10/10

0.26

1.5%

69.04

2017/07/11

0.26

1.5%

69.15

2017/04/11

0.26

1.3%

77.43

2016/12/21

0.25

1.4%

71.51

2016/09/14

0.25

1.1%

90.48

2016/06/15

0.25

1.1%

86.18

2016/03/29

0.25

1.3%

72.12

2015/12/23

0.22

1.2%

71.01

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2020

27445

27663

27179

通年

2019

25562

25638

25421

通年

2018

23538

23949

23369

通年

4-19

6591

6669

6529

4半期

1-19

6205

6608

6090

4半期

売上

予想

結果

10-18

6372

6443

72

1.13

7-18

6178

6114

63

1.02

4-18

6205

6129

76

1.22

1-18

5802

5904

102

1.75

10-17

5801

5828

27

0.47

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2020

6.74

6.91

6.61

通年

2019

6.11

6.22

6

通年

2018

4.52

4.59

4.47

通年

4-19

1.52

1.62

1.49

4半期

1-19

1.48

1.59

1.41

4半期

EPS

予想

結果

10-18

1.49

1.52

0.03

1.89

7-18

1.4

1.36

0.04

3.03

4-18

1.48

1.48

0

0.05

1-18

0.94

0.98

0.04

4.52

10-17

1.09

1.1

0.01

0.68

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。

DG

売上高

営業利益

純利益

EPS

07-2017

5828

493

295

1.08

10-2017

5904

417

253

0.93

01-2018

6129

623

712

2.6

04-2018

6114

490

365

1.36

07-2018

6443

545

407

1.52

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

DG

売上高

営業CF

同マージン

利益

2008/1

9495

442

4.7%

-13

2009/1

10458

575

5.5%

108

2010/1

11796

673

5.7%

339

2011/1

13035

825

6.3%

628

2012/1

14807

1050

7.1%

767

2013/1

16022

1131

7.1%

953

2014/1

17504

1213

6.9%

1025

2015/1

18910

1327

7.0%

1065

2016/1

20369

1392

6.8%

1165

2017/1

21987

1605

7.3%

1251

2018/1

23471

1802

7.7%

1539

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率

営業利益率

EPS

2009/1

5.9

0.34

2010/1

8.1

1.04

2011/1

9.8

1.82

2012/1

10.1

2.22

2013/1

10.3

2.85

2014/1

9.9

3.17

2015/1

9.4

3.49

2016/1

9.5

3.95

2017/1

9.4

4.43

2018/1

8.6

5.63

 

バランスシート

DG

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/1

8656

5953

2704

31%

2009/1

8889

6058

2832

32%

2010/1

8864

5473

3390

38%

2011/1

9546

5492

4054

42%

2012/1

9689

5014

4675

48%

2013/1

10368

5382

4985

48%

2014/1

10868

5465

5402

50%

2015/1

11209

5499

5710

51%

2016/1

11258

5880

5378

48%

2017/1

11672

6266

5406

46%

2018/1

12517

6391

6126

49%

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2009/1

1.2

3.9

1.7

2010/1

3.8

10.9

1.5

2011/1

6.8

16.9

1.7

2012/1

8

17.6

1.5

2013/1

9.5

19.7

1.5

2014/1

9.7

19.7

1.8

2015/1

9.6

19.2

1.8

2016/1

10.4

21

1.7

2017/1

10.9

23.2

1.4

2018/1

12.7

26.7

1.4

キャッシュフロー

DG

営業CF

投資CF

財務CF

2008/1

442

-6915

6734

2009/1

575

-153

-145

2010/1

673

-248

-581

2011/1

825

-419

-130

2012/1

1050

-514

-908

2013/1

1131

-570

-547

2014/1

1213

-250

-598

2015/1

1327

-372

-881

2016/1

1392

-503

-1310

2017/1

1605

-551

-1024

2018/1

1802

-645

-1078

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