【DG】ダラーゼネラルの株価と決算、配当
ダラーゼネラル(Dollar General Corporation)はディスカウント小売チェーンです。
主要都市だけでなく、田舎にまで店を出し、人々の生活を支えるために要所に拠点を構え、全米45州(約16278店)で顧客に必需品を提供しています。
有名ブランドやプライベートブランドでの食品・飲料、スナック類、紙製品などの消耗品、ヘルスケア用品、清掃用品、玩具、装飾品、園芸用品、家具、調理器具、小型電子機器などを取扱っています(売上のほとんどは米国で計上)。
長期的な事業の優先事項としては、1)高収益事業の強化、2)成長の実現、3)ローコスト経営、4)競争力強化のための従業員への投資を掲げています。
【事業構成】
年/月 | 18/1 | 19/1 | 20/1 |
消耗品 | 77% | 78% | 78% |
季節商品 | 12% | 12% | 12% |
家庭用品 | 6% | 6% | 6% |
アパレル | 5% | 5% | 5% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 210.3 |
21/1/22株価 | 206.2 |
株価上昇率 | -1.92% |
52週高値 | 225.3 |
52週安値 | 125 |
β値 | 0.52 |
EPS | 10.09 |
PER | 20.43 |
配当利回り | 0.69% |
時価総額(億$) | 505 |
株式数(億) | 2.5 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/22株価) | |||
DG | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2021 | 210.3 | 206.2 | -2% |
2020 | 157 | 210.3 | 34% |
2019 | 106.5 | 156 | 46% |
2018 | 93.6 | 108.1 | 16% |
2017 | 74.3 | 93 | 25% |
2016 | 70.9 | 74.1 | 4% |
2015 | 71 | 71.9 | 1% |
2014 | 60.4 | 70.7 | 17% |
2013 | 44.4 | 60.3 | 36% |
2012 | 41.5 | 44.1 | 6% |
2011 | 31 | 41.1 | 33% |
2010 | 22.6 | 30.7 | 36% |
★2:各年初から21/1/22までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-2% | 31% | 94% | 120% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
178% | 191% | 190% | 241% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
364% | 397% | 565% | 812% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/1/5 | 0.36 | 0.7% | 206.7 |
2020/10/6 | 0.36 | 0.66% | 212.3 |
2020/7/7 | 0.36 | 0.72% | 187.8 |
2020/4/7 | 0.36 | 0.78% | 169.2 |
2020/1/7 | 0.32 | 0.84% | 152.2 |
2019/10/8 | 0.32 | 0.78% | 159.8 |
2019/7/9 | 0.32 | 0.87% | 139.6 |
2019/4/9 | 0.32 | 0.98% | 121.4 |
2019/1/8 | 0.29 | 1.02% | 113.5 |
2018/10/9 | 0.29 | 1.08% | 105.1 |
2018/7/10 | 0.29 | 1.1% | 100 |
2018/4/10 | 0.29 | 1.11% | 96.4 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
16/1 | 3.95 | 0.88 | 22.2 | 17.3 |
17/1 | 4.43 | 1 | 22.5 | 22.8 |
18/1 | 5.63 | 1.04 | 18.4 | 22.9 |
19/1 | 5.97 | 1.16 | 19.4 | 16.7 |
20/1 | 6.64 | 1.28 | 19.2 | 19.6 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 10.03 | 10.04 | 9.8 |
Y:2021 | 10.72 | 10.72 | 10.2 |
Q:21/4 | 2.18 | 2.18 | 2.2 |
Q:21/1 | 2.72 | 2.72 | 2.53 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/10 | 2 | 2.31 | 0.31 | 15.5 |
20/7 | 2.44 | 3.12 | 0.68 | 27.9 |
20/4 | 1.7 | 2.56 | 0.86 | 50.6 |
20/1 | 2.01 | 2.1 | 0.09 | 4.5 |
19/10 | 1.38 | 1.42 | 0.04 | 2.9 |
19/7 | 1.57 | 1.74 | 0.17 | 10.8 |
19/4 | 1.39 | 1.48 | 0.09 | 6.5 |
19/1 | 1.88 | 1.84 | -0.04 | -2.1 |
18/10 | 1.26 | 1.31 | 0.05 | 4 |
18/7 | 1.49 | 1.52 | 0.03 | 2 |
18/4 | 1.4 | 1.36 | 0.04 | 3.0 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 34020 | 33990 | 33700 |
Y:2021 | 33610 | 33610 | 33220 |
Q:21/4 | 8090 | – | – |
Q:21/1 | 8280 | 8090 | 7950 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/10 | 8120 | 8200 | 80 | 1.0 |
20/7 | 8360 | 8680 | 320 | 3.8 |
20/4 | 7400 | 8450 | 1050 | 14.2 |
20/1 | 7150 | 7160 | 10 | 0.1 |
19/10 | 6920 | 6991 | 71 | 1.0 |
19/7 | 6891 | 6982 | 91 | 1.3 |
19/4 | 6565 | 6623 | 58 | 0.9 |
19/1 | 6606 | 6650 | 44 | 0.7 |
18/10 | 6384 | 6417 | 33 | 0.5 |
18/7 | 6372 | 6443 | 72 | 1.1 |
18/4 | 6178 | 6114 | 63 | 1 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
DG | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/1 | 9495 | 442 | 5% | -13 |
09/1 | 10458 | 575 | 5% | 108 |
10/1 | 11796 | 673 | 6% | 339 |
11/1 | 13035 | 825 | 6% | 628 |
12/1 | 14807 | 1050 | 7% | 767 |
13/1 | 16022 | 1131 | 7% | 953 |
14/1 | 17504 | 1213 | 7% | 1025 |
15/1 | 18910 | 1327 | 7% | 1065 |
16/1 | 20369 | 1392 | 7% | 1165 |
17/1 | 21987 | 1605 | 7% | 1251 |
18/1 | 23471 | 1802 | 8% | 1539 |
19/1 | 25625 | 2144 | 8% | 1589 |
20/1 | 27754 | 2238 | 8% | 1713 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
DG | SG(%) | EPS | DSO |
08/1 | 4% | -0.02 | – |
09/1 | 10% | 0.34 | – |
10/1 | 13% | 1.04 | – |
11/1 | 11% | 1.82 | – |
12/1 | 14% | 2.22 | – |
13/1 | 8% | 2.85 | – |
14/1 | 9% | 3.17 | – |
15/1 | 8% | 3.49 | – |
16/1 | 8% | 3.95 | – |
17/1 | 8% | 4.43 | – |
18/1 | 7% | 5.63 | – |
19/1 | 9% | 5.97 | – |
20/1 | 8% | 6.64 | – |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
DG | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/1 | 8656 | 5953 | 2704 | 31% |
09/1 | 8889 | 6058 | 2832 | 32% |
10/1 | 8864 | 5473 | 3390 | 38% |
11/1 | 9546 | 5492 | 4054 | 42% |
12/1 | 9689 | 5014 | 4675 | 48% |
13/1 | 10368 | 5382 | 4985 | 48% |
14/1 | 10868 | 5465 | 5402 | 50% |
15/1 | 11209 | 5499 | 5710 | 51% |
16/1 | 11258 | 5880 | 5378 | 48% |
17/1 | 11672 | 6266 | 5406 | 46% |
18/1 | 12517 | 6391 | 6126 | 49% |
19/1 | 13204 | 6787 | 6417 | 49% |
20/1 | 22825 | 16123 | 6703 | 29% |
ROAとROEなど
DG | ROA | ROE | 流動比率 |
08/1 | 0% | 0% | 177% |
09/1 | 1% | 4% | 174% |
10/1 | 4% | 10% | 153% |
11/1 | 7% | 15% | 173% |
12/1 | 8% | 16% | 151% |
13/1 | 9% | 19% | 154% |
14/1 | 9% | 19% | 177% |
15/1 | 10% | 19% | 178% |
16/1 | 10% | 22% | 172% |
17/1 | 11% | 23% | 140% |
18/1 | 12% | 25% | 143% |
19/1 | 12% | 25% | 155% |
20/1 | 8% | 26% | 114% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
DG | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/1 | 442 | -6915 | 6734 |
09/1 | 575 | -153 | -145 |
10/1 | 673 | -248 | -581 |
11/1 | 825 | -419 | -130 |
12/1 | 1050 | -514 | -908 |
13/1 | 1131 | -570 | -547 |
14/1 | 1213 | -250 | -598 |
15/1 | 1327 | -372 | -881 |
16/1 | 1392 | -503 | -1310 |
17/1 | 1605 | -551 | -1024 |
18/1 | 1802 | -645 | -1078 |
19/1 | 2144 | -732 | -1444 |
20/1 | 2238 | -782 | -1451 |