【DG】ダラーゼネラルの株価と決算、配当

2019年5月20日

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ダラーゼネラル(Dollar General Corporation)はディスカウント小売チェーンです。有名ブランドやプライベートブランドでの食品・飲料、スナック類、紙製品などの消耗品、ヘルスケア用品、清掃用品、玩具、装飾品、園芸用品、家具、調理器具、小型電子機器などを取扱っています。

商品の価格帯は1ドルから10ドル程度。全米44州に約13000以上の店舗を構えています.

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 106.5
5/17株価 120.2
株価上昇率 12.9%
52週高値 126.8
52週安値 86.9
EPS 5.93
PER 20.28
配当(利回り) 1.28 (1.06%)
時価総額(億$) 312
株式数(億) 2.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
DG 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 106.5 107.7 126.4 120.2 13%
2018 93.6 86.1 117.5 108.1 15%
2017 74.3 68.4 100.5 93 25%
2016 70.9 67 96.7 74.1 4%
2015 71 60 81.2 71.9 1%
2014 60.4 53.5 71.3 70.7 17%
2013 44.4 43.8 62.9 60.3 36%
2012 41.5 41 55.6 44.1 6%
2011 31 26.9 41.5 41.1 33%
2010 22.6 22.5 33.4 30.7 36%
2009 22.7 22.2 24 22.4 -1%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
13% 28% 62% 70% 69% 99%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
171% 190% 288% 432% 429%

配当利回りと配当性向

次に、配当利回りの推移を見てみます。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/04/09 0.32 1.0% 121.4
2019/01/08 0.29 1.0% 113.5
2018/10/09 0.29 1.1% 105.1
2018/07/10 0.29 1.1% 100.01
2018/04/10 0.29 1.1% 96.44
2018/01/09 0.26 1.1% 94.25
2017/10/10 0.26 1.3% 80.94
2017/07/11 0.26 1.5% 69.04
2017/04/11 0.26 1.5% 69.15
2016/12/21 0.25 1.3% 77.43
2016/09/14 0.25 1.4% 71.51
2016/06/15 0.25 1.0% 90.48
2016/03/29 0.25 1.1% 86.18

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
16/1 3.95 0.88 22.3 17.3
17/1 4.43 1 22.6 22.8
18/1 5.63 1.04 18.5 22.9
19/1 5.97 1.16 19.4 16.7

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2021 7.1 7.35 6.93 1年
2020 6.42 6.5 6.35 1年
2019 6.02 6.06 5.95 1年
10-19 1.38 1.45 1.34 1年
7-19 1.59 1.63 1.5 3カ月
売上 予想 結果
1-19 1.88 1.84 -0.04 -2.2
10-18 1.26 1.31 0.05 3.8
7-18 1.49 1.52 0.03 1.9
4-18 1.40 1.36 -0.04 -3.0
1-18 1.48 1.48 0.00 0.1
10-17 1.09 1.10 0.01 0.7

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2021 29451 29884 29248 1年
2020 27468 27649 27358 1年
2019 25582 25624 25513 1年
10-19 6886 6920 6863 3カ月
7-19 6889 6939 6844 3カ月
売上 予想 結果
1-19 6606 6650 44 0.7
10-18 6384 6417 33 0.5
7-18 6372 6443 72 1.1
4-18 6178 6114 -63 -1.0
1-18 6205 6129 -76 -1.2
10-17 5801 5828 27 0.5

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 利益
08/1 9495 442 4.7% -13
09/1 10458 575 5.5% 108
10/1 11796 673 5.7% 339
11/1 13035 825 6.3% 628
12/1 14807 1050 7.1% 767
13/1 16022 1131 7.1% 953
14/1 17504 1213 6.9% 1025
15/1 18910 1327 7.0% 1065
16/1 20369 1392 6.8% 1165
17/1 21987 1605 7.3% 1251
18/1 23471 1802 7.7% 1539
19/1 25625 2144 8.4% 1589

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率

営業利益率 EPS
09/1 5.9 0.34
10/1 8.1 1.04
11/1 9.8 1.82
12/1 10.1 2.22
13/1 10.3 2.85
14/1 9.9 3.17
15/1 9.4 3.49
16/1 9.5 3.95
17/1 9.4 4.43
18/1 8.6 5.63
19/1 8.3 5.97

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/1 8656 5953 2704 31.2%
09/1 8889 6058 2832 31.9%
10/1 8864 5473 3390 38.2%
11/1 9546 5492 4054 42.5%
12/1 9689 5014 4675 48.3%
13/1 10368 5382 4985 48.1%
14/1 10868 5465 5402 49.7%
15/1 11209 5499 5710 50.9%
16/1 11258 5880 5378 47.8%
17/1 11672 6266 5406 46.3%
18/1 12517 6391 6126 48.9%
19/1 13204 6787 6417 48.6%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
09/1 1.2 3.9 1.7
10/1 3.8 10.9 1.5
11/1 6.8 16.9 1.7
12/1 8.0 17.6 1.5
13/1 9.5 19.7 1.5
14/1 9.7 19.7 1.8
15/1 9.6 19.2 1.8
16/1 10.4 21.0 1.7
17/1 10.9 23.2 1.4
18/1 12.7 26.7 1.4
19/1 12.4 25.3 1.6

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/1 442 -6915 6734
09/1 575 -153 -145
10/1 673 -248 -581
11/1 825 -419 -130
12/1 1050 -514 -908
13/1 1131 -570 -547
14/1 1213 -250 -598
15/1 1327 -372 -881
16/1 1392 -503 -1310
17/1 1605 -551 -1024
18/1 1802 -645 -1078
19/1 2144 -732 -1444