CVSヘルスの株価と決算、配当

ヘルスケア,米国個別株,高配当銘柄

CVSヘルス(CVS Health Corporation)はドラッグストアの運営と薬剤給付管理(PBM)を中心に事業を展開するヘルスケアの大手企業です。

複雑で高価な医薬品を扱う専門薬局の運営、処方箋の管理・販売、ジェネリック薬の購入手配などを手掛けつつ、医薬保険の管理にも関わっています。

ワシントンDCを含む米国全土、コロンビア、プエルトリコ、ブラジルなどでチェーン店を営んでいます。

長年、事業買収で店舗数を増やしており、チェーン店の数は約1万にのぼります。

(97年には同業のレブコ、98年にアーバードラッグを買収。04年にエッカードから1268の店舗を買収し、06年にミニットクリニックを子会社化。08年にロングスドラッグス、14年にナバロディスカウントファーマシーを買収。近年ではTGT(ターゲット)から1600以上の店舗を買収した)。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/7/21 0.55 2.31% 93.2
2022/4/21 0.55 2% 105.2
2022/1/20 0.55 2% 102.4
2021/10/21 0.5 2.3% 86.9
2021/7/22 0.5 2.42% 82.6
2021/4/22 0.5 2.63% 76.2
2021/1/21 0.5 2.7% 74.1
2021/10/21 0.5 2.3% 86.9
2021/7/22 0.5 2.42% 82.6
2021/4/22 0.5 2.63% 76.2
2021/1/21 0.5 2.7% 74.1
2020/10/21 0.5 3.38% 59.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.18 0.26 11.9 18.4
09/12 2.55 0.3 11.8 11.9
10/12 2.49 0.35 14.1 14
11/12 2.57 0.5 19.5 18.4
12/12 3.02 0.65 21.5 21.4
13/12 3.74 0.9 24.1 23.3
14/12 3.96 1.1 27.8 27.1
15/12 4.63 1.4 30.2 30
16/12 4.9 1.7 34.7 34.9
17/12 6.44 2 31.1 39.8
18/12 -0.57 2 -350.9 66
19/12 5.08 2 39.4 59.7
20/12 5.46 2 36.6 33.1
21/12 5.95 2 33.6 34.9


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 9.06 9.05 8.99
2022 8.55 8.55 8.36
Q:22/12 1.93 1.93 1.94
Q:22/9 1.99 1.99 2.02
EPS 予想 結果 %
22/6 2.17 2.40 0.23 10.6
22/3 2.15 2.22 0.07 3.3
21/12 1.93 1.98 0.05 2.6
21/9 1.78 1.97 0.19 10.7
21/6 2.06 2.42 0.36 17.5
21/3 1.71 2.04 0.33 19.3
20/12 1.24 1.30 0.06 4.8
20/9 1.33 1.66 0.33 24.8
20/6 1.93 2.64 0.71 36.8
20/3 1.62 1.91 0.29 17.9
19/12 1.68 1.73 0.05 3.0
19/9 1.77 1.84 0.07 4.0
19/6 1.69 1.89 0.20 11.8
19/3 1.50 1.62 0.12 8.0
18/12 2.05 2.14 0.09 4.4
18/9 1.71 1.73 0.02 1.2
18/6 1.61 1.69 0.08 5.0
18/3 1.41 1.48 0.07 5.0

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 325910 325850 322360
2022 312350 312310 308980
Q:22/12 78080 78080
Q:22/9 76750 76690 77130
売上 予想 結果
22/6 76,370 80,640 4,270 5.6
22/3 75,390 76,830 1,440 1.9
21/12 75,670 76,600 930 1.2
21/9 70,480 73,790 3,310 4.7
21/6 70,110 72,620 2,510 3.6
21/3 68,390 69,100 710 1.0
20/12 68,750 69,550 800 1.2
20/9 66,580 67,060 480 0.7
20/6 64,180 65,340 1,160 1.8
20/3 64,140 66,760 2,620 4.1
19/12 63,970 66,890 2,920 4.6
19/9 63,000 64,810 1,810 2.9
19/6 62,650 63,430 780 1.2
19/3 60,390 61,650 1,260 2.1
18/12 54,530 54,420 -110 -0.2
18/9 47,200 47,270 70 0.1
18/6 46,340 46,710 370 0.8
18/3 45,760 45,690 -70 -0.2

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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CVS 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 87472 3947 5% 3198
09/12 98215 4035 4% 3696
10/12 95778 4779 5% 3427
11/12 107080 5856 5% 3462
12/12 123120 6671 5% 3864
13/12 126761 5783 5% 4592
14/12 139367 8137 6% 4644
15/12 153290 8539 6% 5237
16/12 177546 10141 6% 5317
17/12 184786 8007 4% 6622
18/12 194579 8865 5% -594
19/12 256776 12848 5% 6634
20/12 268706 15865 6% 7179
21/12 292111 18265 6% 7910

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

CVS SG(%) EPS DSO
08/12 15% 2.18 20.8
09/12 12% 2.55 20.3
10/12 -2% 2.49 18.8
11/12 12% 2.57 20.6
12/12 15% 3.02 19.2
13/12 3% 3.74 25.1
14/12 10% 3.96 25.4
15/12 10% 4.63 28.3
16/12 16% 4.9 25
17/12 4% 6.44 26
18/12 5% -0.57 33.1
19/12 32% 5.08 27.9
20/12 5% 5.46 29.5
21/12 9% 5.95 30.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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CVS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 60960 26386 34574 57%
09/12 61641 25873 35768 58%
10/12 62169 24469 37700 61%
11/12 64543 26492 38051 59%
12/12 66221 28568 37653 57%
13/12 71526 33588 37938 53%
14/12 74187 36224 37963 51%
15/12 92437 55234 37203 40%
16/12 94462 57628 36834 39%
17/12 95131 57436 37695 40%
18/12 196456 137913 58543 30%
19/12 222449 158279 64170 29%
20/12 230715 161014 69701 30%
21/12 232999 157618 75381 32%

ROAとROEなど

CVS ROA ROE 流動比率
08/12 5% 9% 123%
09/12 6% 10% 143%
10/12 6% 9% 160%
11/12 5% 9% 156%
12/12 6% 10% 144%
13/12 6% 12% 164%
14/12 6% 12% 137%
15/12 6% 14% 131%
16/12 6% 14% 118%
17/12 7% 18% 101%
18/12 0% -1% 103%
19/12 3% 10% 94%
20/12 3% 10% 91%
21/12 3% 10% 89%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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CVS 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 3947 -4580 929
09/12 4035 -1069 -3232
10/12 4779 -1640 -2798
11/12 5856 -2410 -3460
12/12 6671 -1849 -4860
13/12 5783 -1835 -1237
14/12 8137 -4045 -5694
15/12 8539 -13420 4879
16/12 10141 -2470 -6761
17/12 8007 -2877 -6751
18/12 8865 -43285 36819
19/12 12848 -3339 -7654
20/12 15865 -5534 -7696
21/12 18265 -5261 -11356