CVSヘルスの株価と決算、配当
CVSヘルス(CVS Health Corporation)はドラッグストアの運営と薬剤給付管理(PBM)を中心に事業を展開するヘルスケアの大手企業です。
複雑で高価な医薬品を扱う専門薬局の運営、処方箋の管理・販売、ジェネリック薬の購入手配などを手掛けつつ、医薬保険の管理にも関わっています。
ワシントンDCを含む米国全土、コロンビア、プエルトリコ、ブラジルなどでチェーン店を営んでいます。
長年、事業買収で店舗数を増やしており、チェーン店の数は約1万にのぼります。
(97年には同業のレブコ、98年にアーバードラッグを買収。04年にエッカードから1268の店舗を買収し、06年にミニットクリニックを子会社化。08年にロングスドラッグス、14年にナバロディスカウントファーマシーを買収。近年ではTGT(ターゲット)から1600以上の店舗を買収した)。
主な指標を概観
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
21/1/4株価 | 68.7 |
21/1/15株価 | 76.3 |
株価上昇率 | 11.04% |
52週高値 | 77.2 |
52週安値 | 52 |
β値 | 0.82 |
EPS | 6.06 |
PER | 12.59 |
配当利回り | 2.66% |
時価総額(億$) | 998 |
株式数(億) | 13.1 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/15株価) | ||||||||||||||||||||||||
CVS | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||
2021 | 68.7 | 76.3 | 11% | |||||||||||||||||||||
2020 | 74.7 | 68.3 | -9% | |||||||||||||||||||||
2019 | 64.9 | 74.3 | 14% | |||||||||||||||||||||
2018 | 73.1 | 65.5 | -10% | |||||||||||||||||||||
2017 | 79.6 | 72.5 | -9% | |||||||||||||||||||||
2016 | 96.2 | 78.9 | -18% | |||||||||||||||||||||
2015 | 96.5 | 97.8 | 1% | |||||||||||||||||||||
2014 | 71.2 | 96.3 | 35% | |||||||||||||||||||||
2013 | 49 | 71.6 | 46% | |||||||||||||||||||||
2012 | 41.3 | 48.4 | 17% | |||||||||||||||||||||
2011 | 34.9 | 40.8 | 17% | |||||||||||||||||||||
2010 | 32.4 | 34.8 | 7% | |||||||||||||||||||||
2009 | 28.8 | 32.2 | 12% | |||||||||||||||||||||
2008 | 39.7 | 28.7 | -28% | |||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/15までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||
11% | 2% | 18% | 4% | |||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||
-4% | -21% | -21% | 7% | |||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||
56% | 85% | 119% | 135% | |||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||
165% | 92% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/1/22 | 0.5 | – | – |
2020/10/22 | 0.5 | 3.36% | 59.5 |
2020/7/23 | 0.5 | 3.13% | 63.8 |
2020/4/23 | 0.5 | 3.26% | 61.3 |
2020/1/23 | 0.5 | 2.72% | 73.5 |
2019/10/24 | 0.5 | 3.08% | 64.8 |
2019/7/25 | 0.5 | 3.61% | 55.4 |
2019/4/23 | 0.5 | 3.78% | 53 |
2019/1/25 | 0.5 | 3.06% | 65.5 |
2018/10/24 | 0.5 | 2.86% | 69.8 |
2018/7/25 | 0.5 | 3.03% | 66 |
2018/4/23 | 0.5 | 3.05% | 65.7 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 2.18 | 0.26 | 11.9 | 11.3 |
09/12 | 2.55 | 0.3 | 11.8 | 11.9 |
10/12 | 2.49 | 0.35 | 14.1 | 14 |
11/12 | 2.57 | 0.5 | 19.5 | 18.4 |
12/12 | 3.02 | 0.65 | 21.5 | 21.4 |
13/12 | 3.74 | 0.9 | 24.1 | 23.3 |
14/12 | 3.96 | 1.1 | 27.8 | 27.1 |
15/12 | 4.63 | 1.4 | 30.2 | 30 |
16/12 | 4.9 | 1.7 | 34.7 | 34.9 |
17/12 | 6.44 | 2 | 31.1 | 39.8 |
18/12 | -0.6 | 2.0 | -350.9 | 66 |
19/12 | 5.1 | 2.0 | 39.4 | 59.7 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 7.53 | 7.54 | 7.54 |
Y:2020 | 7.44 | 7.43 | 7.43 |
Q:21/3 | 1.82 | 1.82 | 1.8 |
Q:20/12 | 1.23 | 1.23 | 1.23 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 1.33 | 1.66 | 0.33 | 24.8 |
20/6 | 1.93 | 2.64 | 0.71 | 36.8 |
20/3 | 1.62 | 1.63 | 0.01 | 0.6 |
19/12 | 1.68 | 1.73 | 0.05 | 3.0 |
19/9 | 1.77 | 1.84 | 0.07 | 4.0 |
19/6 | 1.69 | 1.89 | 0.2 | 11.8 |
19/3 | 1.5 | 1.62 | 0.12 | 8.0 |
18/12 | 2.05 | 2.14 | 0.09 | 4.4 |
18/9 | 1.71 | 1.73 | 0.02 | 1.2 |
18/6 | 1.61 | 1.69 | 0.08 | 5 |
18/3 | 1.41 | 1.48 | 0.07 | 5 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 278160 | 278190 | 277800 |
Y:2020 | 267900 | 267880 | 267750 |
Q:21/3 | 68260 | 68260 | 68190 |
Q:20/12 | 68610 | 68600 | 68540 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 66660 | 67060 | 400 | 0.6 |
20/6 | 64000 | 65340 | 1340 | 2.1 |
20/3 | 64140 | 66755 | 2615 | 4.1 |
19/12 | 63970 | 66889 | 2919 | 4.6 |
19/9 | 63000 | 64810 | 1810 | 2.9 |
19/6 | 62651 | 63431 | 780 | 1.2 |
19/3 | 60391 | 61646 | 1255 | 2.1 |
18/12 | 54525 | 54424 | -101 | -0.2 |
18/9 | 47196 | 47269 | 73 | 0.2 |
18/6 | 46345 | 46708 | 363 | 0.8 |
18/3 | 45768 | 45693 | 75 | 0.2 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
CVS | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 87472 | 3947 | 5% | 3198 |
09/12 | 98215 | 4035 | 4% | 3696 |
10/12 | 95778 | 4779 | 5% | 3427 |
11/12 | 107080 | 5856 | 5% | 3462 |
12/12 | 123120 | 6671 | 5% | 3864 |
13/12 | 126761 | 5783 | 5% | 4592 |
14/12 | 139367 | 8137 | 6% | 4644 |
15/12 | 153290 | 8539 | 6% | 5237 |
16/12 | 177546 | 10141 | 6% | 5317 |
17/12 | 184786 | 8007 | 4% | 6622 |
18/12 | 194579 | 8865 | 5% | -594 |
19/12 | 256776 | 12848 | 5% | 6634 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
CVS | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 15% | 2.18 | 20.8 |
09/12 | 12% | 2.55 | 20.0 |
10/12 | -2% | 2.49 | 19.7 |
11/12 | 12% | 2.57 | 18.7 |
12/12 | 15% | 3.02 | 18.6 |
13/12 | 3% | 3.74 | 21.9 |
14/12 | 10% | 3.96 | 24.1 |
15/12 | 10% | 4.63 | 25.7 |
16/12 | 16% | 4.9 | 24.7 |
17/12 | 4% | 6.44 | 25.0 |
18/12 | 5% | -0.57 | 18.8 |
19/12 | 32% | 5.08 | 9.7 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
CVS | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 60960 | 26386 | 34574 | 57% |
09/12 | 61641 | 25873 | 35768 | 58% |
10/12 | 62169 | 24469 | 37700 | 61% |
11/12 | 64543 | 26492 | 38051 | 59% |
12/12 | 66221 | 28568 | 37653 | 57% |
13/12 | 71526 | 33588 | 37938 | 53% |
14/12 | 74187 | 36224 | 37963 | 51% |
15/12 | 92437 | 55234 | 37203 | 40% |
16/12 | 94462 | 57628 | 36834 | 39% |
17/12 | 95131 | 57436 | 37695 | 40% |
18/12 | 196456 | 137913 | 58543 | 30% |
19/12 | 222449 | 158279 | 64170 | 29% |
ROAとROEなど
CVS | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 5% | 9% | 123% |
09/12 | 6% | 10% | 143% |
10/12 | 6% | 9% | 160% |
11/12 | 5% | 9% | 156% |
12/12 | 6% | 10% | 142% |
13/12 | 6% | 12% | 164% |
14/12 | 6% | 12% | 137% |
15/12 | 6% | 14% | 126% |
16/12 | 6% | 14% | 118% |
17/12 | 7% | 18% | 102% |
18/12 | 0% | -1% | 103% |
19/12 | 3% | 10% | 94% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
CVS | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 3947 | -4580 | 929 |
09/12 | 4035 | -1069 | -3232 |
10/12 | 4779 | -1640 | -2798 |
11/12 | 5856 | -2410 | -3460 |
12/12 | 6671 | -1849 | -4860 |
13/12 | 5783 | -1835 | -1237 |
14/12 | 8137 | -4045 | -5694 |
15/12 | 8539 | -13420 | 4879 |
16/12 | 10141 | -2470 | -6761 |
17/12 | 8007 | -2877 | -6751 |
18/12 | 8865 | -43285 | 36819 |
19/12 | 12848 | -3339 | -7850 |