【DE】ディアアンドカンパニーの株価と決算、配当
ディアアンドカンパニー (Deere & Company) は世界最大級の農機具メーカーです。
農業用トラクターやコンバインなどの農業機械を「ジョンディア」というブランドで生産。
農機具のほか、建設土木や林業向けにフォークリフト、重機と芝刈り機を製造。
各種部品を販売するだけなく、保守・修理、金融を手がけています。
その事業は、以下の3つのセグメントから成り立っています。
★農業と芝生:農業機器や芝刈り機等
★建設と林業:フォークリフトや重機等
★金融サービス:製品や部品を対象とするファイナンス・サービス
その売上の6割は米国とカナダで計上されており、北米に20以上の工場を保有しています(そのうち農業・芝生関連が13カ所)。
13年にプランター製造のバウアービルトマニファクチュアリング、17年には建設機器の独ヴィルトゲングループを買収。20年6月には、欧州のSABO(芝刈り機メーカー)の売却を発表しました。
【事業別売上比】
年/月 | 17/10 | 18/10 | 19/10 | 20/10 |
農業と芝生 | 68% | 62% | 61% | 64% |
建設と林業 | 19% | 27% | 29% | 25% |
金融サービス | 11% | 10% | 10% | 11% |
【地域別売上高】
年/月 | 17/10 | 18/10 | 19/10 | 20/10 |
米国+カナダ | 59% | 58% | 60.5% | 60% |
北米以外 | 41% | 42% | 40.5% | 40% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/4株価 | 271.8 |
4/15株価 | 382.1 |
株価上昇率 | 40.59% |
52週高値 | 392.4 |
52週安値 | 117.9 |
β値 | 1.06 |
EPS | 10.94 |
PER | 34.94 |
配当利回り | 0.95% |
時価総額(億$) | 1198 |
株式数(億) | 3.1 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価) | ||||||||||||||||||
DE | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||
2021 | 271.8 | 382.1 | 41% | |||||||||||||||
2020 | 174.2 | 269.1 | 54% | |||||||||||||||
2019 | 146.2 | 173.3 | 19% | |||||||||||||||
2018 | 156.7 | 149.2 | -5% | |||||||||||||||
2017 | 103.7 | 156.5 | 51% | |||||||||||||||
2016 | 75.8 | 103 | 36% | |||||||||||||||
2015 | 88.8 | 76.3 | -14% | |||||||||||||||
2014 | 91 | 88.5 | -3% | |||||||||||||||
2013 | 88 | 91.3 | 4% | |||||||||||||||
2012 | 79.1 | 86.4 | 9% | |||||||||||||||
2011 | 83.9 | 77.4 | -8% | |||||||||||||||
2010 | 54.7 | 83.1 | 52% | |||||||||||||||
2009 | 38.7 | 54.1 | 40% | |||||||||||||||
2008 | 94 | 38.3 | -59% | |||||||||||||||
★2:各年初から21/4/15までの伸び率 | ||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||
41% | 119% | 161% | 144% | |||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||
269% | 404% | 330% | 320% | |||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||
334% | 383% | 355% | 599% | |||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||
887% | 307% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/3/30 | 0.9 | 0.85% | 373.9 |
2020/12/30 | 0.76 | 1.14% | 266.2 |
2020/9/29 | 0.76 | 1.13% | 267.9 |
2020/6/29 | 0.76 | 1.98% | 153.7 |
2020/3/30 | 0.76 | 2.15% | 141.2 |
2019/12/30 | 0.76 | 1.75% | 174.2 |
2019/9/29 | 0.76 | 1.83% | 166.3 |
2019/6/27 | 0.76 | 1.8% | 164.8 |
2019/3/28 | 0.76 | 1.83% | 158.1 |
2018/12/30 | 0.76 | 1.89% | 145.3 |
2018/9/27 | 0.69 | 1.71% | 151.2 |
2018/6/28 | 0.69 | 1.79% | 139.4 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/10 | 4.7 | 1.06 | 22.6 | 22.6 |
09/10 | 2.06 | 1.12 | 54.4 | 32.9 |
10/10 | 4.35 | 1.16 | 26.7 | 41.4 |
11/10 | 6.63 | 1.52 | 22.9 | 22.9 |
12/10 | 7.63 | 1.79 | 23.5 | 23.5 |
13/10 | 9.09 | 1.99 | 21.9 | 22.3 |
14/10 | 8.63 | 2.22 | 25.7 | 23.9 |
15/10 | 5.77 | 2.4 | 41.6 | 36.9 |
16/10 | 4.81 | 2.4 | 49.9 | 47.9 |
17/10 | 6.68 | 2.4 | 35.9 | 39.9 |
18/10 | 7.2 | 2.6 | 35.6 | 38.9 |
19/10 | 10.2 | 3.0 | 30.0 | 28.9 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 18.22 | 18.06 | 15.67 |
Y:2021 | 15.72 | 15.65 | 13.1 |
Q:21/7 | 4.13 | 4.13 | 3.79 |
Q:21/4 | 4.38 | 4.38 | 3.81 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/1 | 2.16 | 3.87 | 1.71 | 79.2 |
20/10 | 1.49 | 2.39 | 0.9 | 60.4 |
20/7 | 1.26 | 2.57 | 1.31 | 104.0 |
20/4 | 1.8 | 2.11 | 0.31 | 17.2 |
20/1 | 1.27 | 1.63 | 0.36 | 28.3 |
19/10 | 2.13 | 2.14 | 0.01 | 0.5 |
19/7 | 2.85 | 2.71 | -0.14 | -4.9 |
19/4 | 3.62 | 3.52 | -0.1 | -2.8 |
19/1 | 1.76 | 1.54 | -0.22 | -12.5 |
18/10 | 2.45 | 2.3 | -0.15 | -6.1 |
18/7 | 2.75 | 2.59 | -0.16 | -5.8 |
18/4 | 3.31 | 3.14 | 0.17 | 5.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 41830 | 41540 | 39150 |
Y:2021 | 37630 | 37820 | 35700 |
Q:21/7 | 9620 | 9710 | – |
Q:21/4 | 10270 | 10390 | 9890 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
21/1 | 7210 | 9110 | 1900 | 26.4 |
20/10 | 7680 | 9730 | 2050 | 26.7 |
20/7 | 6700 | 7860 | 1160 | 17.3 |
20/4 | 7760 | 8220 | 460 | 5.9 |
20/1 | 6450 | 6530 | 80 | 1.2 |
19/10 | 8440 | 8703 | 263 | 3.1 |
19/7 | 9387 | 8969 | -418 | -4.5 |
19/4 | 10190 | 10273 | 83 | 0.8 |
19/1 | 6828 | 6941 | 113 | 1.7 |
18/10 | 8571 | 8343 | -228 | -2.7 |
18/7 | 9211 | 9286 | 75 | 0.8 |
18/4 | 9786 | 9747 | 39 | 0.4 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
DE | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/10 | 28438 | 1949 | 7% | 2053 |
09/10 | 23112 | 1985 | 9% | 874 |
10/10 | 26005 | 2282 | 9% | 1864 |
11/10 | 32013 | 2326 | 7% | 2800 |
12/10 | 36157 | 1168 | 3% | 3065 |
13/10 | 37795 | 3254 | 9% | 3537 |
14/10 | 36067 | 3526 | 10% | 3162 |
15/10 | 28863 | 3759 | 13% | 1940 |
16/10 | 26644 | 3770 | 14% | 1524 |
17/10 | 29738 | 2196 | 7% | 2159 |
18/10 | 37358 | 1822 | 5% | 2368 |
19/10 | 39258 | 3412 | 9% | 3253 |
20/10 | 35540 | 7483 | 21% | 2751 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上成長率など
DE | SG(%) | EPS | DSO |
08/10 | 18% | 4.7 | ? |
09/10 | -19% | 2.06 | ? |
10/10 | 13% | 4.35 | 312.9 |
11/10 | 23% | 6.63 | 283.8 |
12/10 | 13% | 7.63 | 282.7 |
13/10 | 5% | 9.09 | 306.2 |
14/10 | -5% | 8.63 | 350.8 |
15/10 | -20% | 5.77 | 433.8 |
16/10 | -8% | 4.81 | 446.7 |
17/10 | 12% | 6.68 | 407.6 |
18/10 | 26% | 7.24 | 341.5 |
19/10 | 5% | 10.15 | 351 |
20/10 | -9% | 8.69 | 401 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
DE | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/10 | 38735 | 32202 | 6533 | 17% |
09/10 | 41133 | 36310 | 4823 | 12% |
10/10 | 43267 | 36963 | 6303 | 15% |
11/10 | 48207 | 41393 | 6815 | 14% |
12/10 | 56266 | 49404 | 6862 | 12% |
13/10 | 59521 | 49254 | 10268 | 17% |
14/10 | 61336 | 52271 | 9066 | 15% |
15/10 | 57948 | 51190 | 6758 | 12% |
16/10 | 57919 | 51388 | 6531 | 11% |
17/10 | 65786 | 56226 | 9561 | 15% |
18/10 | 70108 | 58817 | 11291 | 16% |
19/10 | 73011 | 61594 | 11417 | 16% |
20/10 | 75098 | 62147 | 12944 | 17.2% |
ROAとROEなど
DE | ROA | ROE | 流動比率 |
08/10 | 5% | 31% | 185% |
09/10 | 2% | 18% | 231% |
10/10 | 4% | 30% | 221% |
11/10 | 6% | 41% | 207% |
12/10 | 5% | 45% | 224% |
13/10 | 6% | 34% | 205% |
14/10 | 5% | 35% | 217% |
15/10 | 3% | 29% | 206% |
16/10 | 3% | 23% | 213% |
17/10 | 3% | 23% | 212% |
18/10 | 3% | 21% | 192% |
19/10 | 4% | 28% | 204% |
20/10 | 3% | 21% | 224% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
DE | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/10 | 1949 | -1426 | -649 |
09/10 | 1985 | -57 | 470 |
10/10 | 2282 | -2109 | -1010 |
11/10 | 2326 | -2621 | 140 |
12/10 | 1168 | -4004 | 3880 |
13/10 | 3254 | -4821 | 407 |
14/10 | 3526 | -2881 | -288 |
15/10 | 3759 | -1059 | -2138 |
16/10 | 3770 | -1177 | -2406 |
17/10 | 2196 | -1662 | 4286 |
18/10 | 1822 | -8176 | 876 |
19/10 | 3412 | -3924 | 509 |
20/10 | 7483 | -3319 | -980 |