【DE】ディアアンドカンパニーの株価と決算、配当

資本財,農業,高成長銘柄

ディアアンドカンパニー (Deere & Company) は世界最大級の農機具メーカーです。

農業用トラクターやコンバインなどの農業機械を「ジョンディア」というブランドで生産。

農機具のほか、建設土木や林業向けにフォークリフト、重機と芝刈り機を製造。

各種部品を販売するだけなく、保守・修理、金融を手がけています。

その事業は、以下の3つのセグメントから成り立っています。

★農業と芝生：農業機器や芝刈り機等

★建設と林業：フォークリフトや重機等

★金融サービス：製品や部品を対象とするファイナンス・サービス

その売上の6割は米国とカナダで計上されており、北米に20以上の工場を保有しています（そのうち農業・芝生関連が13カ所）。

13年にプランター製造のバウアービルトマニファクチュアリング、17年には建設機器の独ヴィルトゲングループを買収。

20年6月には、欧州のSABO（芝刈り機メーカー）を売却。同年8月には自立走行農業機械を手がけるﾍﾞｱﾌﾗｯｸﾞﾛﾎﾞﾃｨｸｽを買収。

【事業別売上比】

年／月 20/10 21/10
生産&精密農業 37% 38%
小農業&芝生 26% 27%
建設&林業 25% 26%
金融ｻｰﾋﾞｽ 10% 8%
その他 2% 2%

【地域別売上高】

年／月 17/10 18/10 19/10 20/10
米国＋ｶﾅﾀﾞ 59% 58% 60.5% 60%
北米以外 41% 42% 40.5% 40%

過去～現在株価

※左目盛り：青線は株価推移（最大20分ディレイ）、赤線は200日移動平均線

※右目盛り：緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位　時価総額：億ドル、株式数：億、1日の平均取引量：100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/9/29 1.13 – –
2022/6/29 1.13 1.42% 300.7
2022/3/30 1.05 0.97% 415.6
2021/12/30 1.05 1.1% 342
2021/9/29 1.05 0.99% 350.9
2021/6/29 0.9 0.91% 348.9
2021/3/30 0.9 0.85% 373.9
2020/12/30 0.76 1.14% 88.7
2020/9/29 0.76 1.13% 89.3
2020/6/29 0.76 1.98% 51.2
2020/3/30 0.76 2.15% 47.1
2019/12/30 0.76 1.75% 58.1

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/10 4.7 1.06 22.6 22.9
09/10 2.06 1.12 54.4 32.9
10/10 4.35 1.16 26.7 41.4
11/10 6.63 1.52 22.9 22.9
12/10 7.63 1.79 23.5 23.5
13/10 9.09 1.99 21.9 22.3
14/10 8.63 2.22 25.7 23.9
15/10 5.77 2.4 41.6 36.9
16/10 4.81 2.4 49.9 47.9
17/10 6.68 2.4 35.9 39.9
18/10 7.24 2.58 35.6 38.9
19/10 10.15 3.04 30 28.9
20/10 8.69 3.04 35 35.4
21/10 18.99 3.61 19 19.3


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。）。

★EPS：予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 26.14 25.6 25.68
2022 22.99 23.32 23.34
Q：23/1 5.58 4.65 4.52
Q：22/10 7.15 6.99 7.06
EPS 予想 結果 差 ％
22/7 6.65 6.16 -0.49 -7.4
22/4 6.71 6.81 0.10 1.5
22/1 2.26 2.92 0.66 29.2
21/10 3.90 4.12 0.22 5.6
21/7 4.57 5.32 0.75 16.4
21/4 2.16 3.87 1.71 79.2
21/1 1.26 2.57 1.31 104.0
20/10 1.49 2.39 0.90 60.4
20/7 1.26 2.57 1.31 104.0
20/4 1.80 2.11 0.31 17.2
20/1 1.27 1.63 0.36 28.3
19/10 2.13 2.14 0.01 0.5
19/7 2.85 2.71 -0.14 -4.9
19/4 3.62 3.52 -0.10 -2.8
19/1 1.76 1.54 -0.22 -12.5
18/10 2.45 2.30 -0.15 -6.1
18/7 2.75 2.59 -0.16 -5.8
18/4 3.31 3.14 -0.17 -5.1

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★売上高：予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 51180 50340 51760
2022 47010 46990 47030
Q：23/1 10730 – –
Q：22/10 13450 13600 13730
売上 予想 結果 差 ％
22/7 12,930 13,000 70 0.5
22/4 13,200 13,370 170 1.3
22/1 8,190 8,530 340 4.2
21/10 10,440 11,330 890 8.5
21/7 10,300 10,410 110 1.1
21/4 10,440 12,060 1,620 15.5
21/1 7,210 8,050 840 11.7
20/10 7,680 9,730 2,050 26.7
20/7 6,700 7,860 1,160 17.3
20/4 7,760 8,220 460 5.9
20/1 6,450 6,530 80 1.2
19/10 8,440 8,703 263 3.1
19/7 9,387 8,969 -418 -4.5
19/4 10,190 10,273 83 0.8
19/1 6,828 6,941 113 1.7
18/10 8,571 8,343 -228 -2.7
18/7 9,211 9,286 75 0.8
18/4 9,786 9,747 -39 -0.4

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通年決算（GAAP）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

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DE 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/10 28438 1949 7% 2053
09/10 23112 1985 9% 874
10/10 26005 2282 9% 1864
11/10 32013 2326 7% 2800
12/10 36157 1168 3% 3065
13/10 37795 3254 9% 3537
14/10 36067 3526 10% 3162
15/10 28863 3759 13% 1940
16/10 26644 3770 14% 1524
17/10 29738 2196 7% 2159
18/10 37358 1822 5% 2368
19/10 39258 3412 9% 3253
20/10 35540 7483 21% 2751
21/10 44024 7726 18% 5963

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

DE SG(%) EPS DSO
08/10 18% 4.7 50.6
09/10 -19% 2.06 55.6
10/10 13% 4.35 62.2
11/10 23% 6.63 53.3
12/10 13% 7.63 57
13/10 5% 9.09 50.7
14/10 -5% 8.63 48.7
15/10 -20% 5.77 51.5
16/10 -8% 4.81 55.4
17/10 12% 6.68 63.3
18/10 26% 7.24 66.1
19/10 5% 10.15 62.9
20/10 -9% 8.69 55.7
21/10 24% 18.99 49.5

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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DE 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 38735 32202 6533 17%
09/10 41133 36310 4823 12%
10/10 43267 36963 6303 15%
11/10 48207 41393 6815 14%
12/10 56266 49404 6862 12%
13/10 59521 49254 10268 17%
14/10 61336 52271 9066 15%
15/10 57948 51190 6758 12%
16/10 57919 51388 6531 11%
17/10 65786 56226 9561 15%
18/10 70108 58817 11291 16%
19/10 73011 61594 11417 16%
20/10 75091 62147 12944 17%
21/10 84114 65680 18434 22%

ROAとROEなど

DE ROA ROE 流動比率
08/10 5% 31% 185%
09/10 2% 18% 231%
10/10 4% 30% 221%
11/10 6% 41% 207%
12/10 5% 45% 224%
13/10 6% 34% 205%
14/10 5% 35% 217%
15/10 3% 29% 206%
16/10 3% 23% 213%
17/10 3% 23% 212%
18/10 3% 21% 192%
19/10 4% 28% 204%
20/10 4% 21% 224%
21/10 7% 32% 215%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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DE 営業CF 投資CF 財務CF
08/10 1949 -1426 -649
09/10 1985 -57 470
10/10 2282 -2109 -1010
11/10 2326 -2621 140
12/10 1168 -4004 3880
13/10 3254 -4821 407
14/10 3526 -2881 -288
15/10 3759 -1059 -2138
16/10 3770 -1177 -2406
17/10 2196 -1662 4286
18/10 1822 -8176 876
19/10 3412 -3924 509
20/10 7483 -3319 -980
21/10 7726 -5750 -1078