【EL】エスティローダーの株価と決算、配当
エスティローダー(The Estee Lauder Companies Inc)はスキンケア用品、化粧品、香水等の大手メーカーです。
故エスティ・ローダー夫人がニューヨーク五番街の百貨店「サックス・フィフス・アベニュー」でスキンケア製品や化粧品を販売したことから始まり、世界150か国にまで販売地域を広げました。
「全ての女性は美しくなれる」というローダー夫人の信念に基づいて事業を展開し、「エスティローダー」「アラミス」「クリニーク」「LAB」「オリジンズ」「MAC」「ボビーブラウン」「ラメール」「アヴェダ」「Jo Malone」「バンブル&バンブル」等、25ほどの高級ブランドを展開。
また、ライセンス契約に基づき、「トミー・ヒルフィガー」、「ダナ・キャラン」、「コーチ」といったブランド香水の提供も行っています。
世界各地の百貨店や専門店、免税店で販売し、オンライン販売も手がけています
【事業別売上比】
年/月 | 17/6 | 18/6 | 19/6 | 20/6 |
スキンケア | 38% | 41% | 44% | 52% |
化粧品 | 43% | 41% | 39% | 33% |
香水 | 14% | 13% | 12% | 11% |
ヘアケア | 5% | 4% | 4% | 4% |
その他 | 1% | 1% | 1% | 0% |
【地域別売上高】(※EMEA=欧州+中東アフリカ、アジア太=アジア太平洋)
年/月 | 17/6 | 18/6 | 19/6 | 20/6 |
米州 | 41% | 37% | 32% | 27% |
EMEA | 39% | 41% | 43% | 44% |
アジア太 | 20% | 22% | 25% | 30% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
1/4株価 | 261.1 |
4/15株価 | 305.1 |
株価上昇率 | 16.89% |
52週高値 | 310.1 |
52週安値 | 156.3 |
β値 | 0.93 |
EPS | 2.5 |
PER | 122.12 |
配当利回り | 0.7% |
時価総額(億$) | 1107 |
株式数(億) | 2.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/15株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EL | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 261.1 | 305.1 | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 206.5 | 266.2 | 29% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 129.9 | 206.5 | 59% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 127.6 | 130.1 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 77.3 | 127.2 | 65% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 86.9 | 76.5 | -12% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 76.6 | 88.1 | 15% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 75 | 76.2 | 2% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 60.4 | 75.3 | 25% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 56.9 | 59.9 | 5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 40.6 | 56.2 | 38% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 24.4 | 40.4 | 66% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 15.8 | 24.2 | 53% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 21.8 | 15.5 | -29% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/4/15までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17% | 48% | 135% | 139% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
295% | 251% | 298% | 307% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
405% | 436% | 652% | 1151% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1831% | 1300% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2021/2/25 | 0.53 | 0.7% | 289.6 |
2020/11/29 | 0.53 | 0.8% | 245.9 |
2020/8/30 | 0.48 | 0.84% | 222.9 |
2020/2/27 | 0.48 | 1% | 182.3 |
2019/11/28 | 0.48 | 0.9% | 196 |
2019/8/29 | 0.43 | 0.84% | 203.6 |
2019/5/30 | 0.43 | 1.01% | 165.6 |
2019/2/27 | 0.43 | 1.03% | 157.1 |
2018/11/29 | 0.43 | 1.11% | 141.5 |
2018/8/30 | 0.38 | 1.09% | 139.5 |
2018/5/30 | 0.38 | 0.98% | 151.2 |
2018/2/27 | 0.38 | 1.03% | 139.8 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/6 | 1.2 | 0.28 | 23.3 | |
09/6 | 0.55 | 0.28 | 50.9 | 50 |
10/6 | 1.19 | 0.28 | 23.5 | 23.1 |
11/6 | 1.74 | 0.38 | 21.8 | 21.6 |
12/6 | 2.16 | 0.53 | 24.5 | 24.6 |
13/6 | 2.58 | 1.08 | 41.8 | 36.2 |
14/6 | 3.06 | 0.78 | 25.4 | 28.9 |
15/6 | 2.82 | 0.92 | 32.6 | 28.6 |
16/6 | 2.96 | 1.14 | 38.5 | 34.7 |
17/6 | 3.35 | 1.32 | 39.4 | 42.8 |
18/6 | 2.95 | 1.48 | 50.1 | 47.1 |
19/6 | 4.82 | 1.67 | 34.6 | 33.1 |
20/6 | 1.86 | 1.39 | 74.7 | 51.3 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 6.98 | 6.96 | 6.87 |
Y:2021 | 5.97 | 5.96 | 5.86 |
Q:21/6 | 0.61 | 0.61 | 0.6 |
Q:21/3 | 1.28 | 1.28 | 1.28 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 1.68 | 2.61 | 0.93 | 55.4 |
20/9 | 0.9 | 1.44 | 0.54 | 60.0 |
20/6 | -0.19 | -0.53 | -0.34 | -178.9 |
20/3 | 0.73 | 0.85 | 0.12 | 16.4 |
19/12 | 1.9 | 2.11 | 0.21 | 11.1 |
19/9 | 1.6 | 1.68 | 0.08 | 5.0 |
19/6 | 0.53 | 0.64 | 0.11 | 20.8 |
19/3 | 1.3 | 1.55 | 0.25 | 19.2 |
18/12 | 1.55 | 1.74 | 0.19 | 12.3 |
18/9 | 1.22 | 1.41 | 0.19 | 15.6 |
18/6 | 0.56 | 0.61 | 0.05 | 8.9 |
18/3 | 1.07 | 1.17 | 0.1 | 9.7 |
売上高:予想と結果
予想 | 4/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 17940 | 17920 | 17810 |
Y:2021 | 15910 | 15890 | 15850 |
Q:21/6 | 3580 | 3570 | 3570 |
Q:21/3 | 3900 | 3880 | 3890 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 4490 | 4850 | 360 | 8.0 |
20/9 | 3450 | 3560 | 110 | 3.2 |
20/6 | 2450 | 2430 | -20 | -0.8 |
20/3 | 4360 | 4620 | 260 | 6.0 |
19/12 | 4350 | 4624 | 274 | 6.3 |
19/9 | 3850 | 3895 | 45 | 1.2 |
19/6 | 3527 | 3591 | 64 | 1.8 |
19/3 | 3569 | 3746 | 177 | 5 |
18/12 | 3924 | 4005 | 81 | 2.1 |
18/9 | 3469 | 3524 | 55 | 1.6 |
18/6 | 3252 | 3295 | 43 | 1.3 |
18/3 | 3245 | 3370 | 125 | 3.9 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
EL | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/6 | 7911 | 690 | 9% | 474 |
09/6 | 7324 | 696 | 10% | 218 |
10/6 | 7796 | 957 | 12% | 478 |
11/6 | 8810 | 1027 | 12% | 701 |
12/6 | 9714 | 1127 | 12% | 857 |
13/6 | 10182 | 1226 | 12% | 1020 |
14/6 | 10969 | 1535 | 14% | 1204 |
15/6 | 10780 | 1943 | 18% | 1089 |
16/6 | 11262 | 1789 | 16% | 1115 |
17/6 | 11824 | 1790 | 15% | 1249 |
18/6 | 13683 | 2562 | 19% | 1108 |
19/6 | 14863 | 2517 | 17% | 1785 |
20/6 | 14294 | 2280 | 16% | 684 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上成長率など
EL | SG(%) | EPS | DSO |
08/6 | 12% | 1.2 | |
09/6 | -7% | 0.55 | 47.2 |
10/6 | 6% | 1.19 | 37.4 |
11/6 | 13% | 1.74 | 35.1 |
12/6 | 10% | 2.16 | 37.7 |
13/6 | 5% | 2.58 | 40 |
14/6 | 8% | 3.06 | 42.4 |
15/6 | -2% | 2.82 | 43.2 |
16/6 | 4% | 2.96 | 39.4 |
17/6 | 5% | 3.35 | 41 |
18/6 | 16% | 2.95 | 38.4 |
19/6 | 9% | 4.82 | 40.7 |
20/6 | -4% | 1.86 | 38.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
EL | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/6 | 5011 | 3358 | 1653 | 33% |
09/6 | 5177 | 3513 | 1664 | 32% |
10/6 | 5336 | 3370 | 1965 | 37% |
11/6 | 6274 | 3627 | 2647 | 42% |
12/6 | 6593 | 3846 | 2748 | 42% |
13/6 | 7145 | 3843 | 3302 | 46% |
14/6 | 7869 | 3999 | 3869 | 49% |
15/6 | 8227 | 4573 | 3654 | 44% |
16/6 | 9223 | 5636 | 3587 | 39% |
17/6 | 11568 | 7166 | 4402 | 38% |
18/6 | 12567 | 7857 | 4710 | 37% |
19/6 | 13156 | 8745 | 4411 | 34% |
20/6 | 17781 | 13819 | 3962 | 22% |
ROAとROEなど
EL | ROA | ROE | 流動比率 |
08/6 | 9% | 29% | 164% |
09/6 | 4% | 13% | 200% |
10/6 | 9% | 24% | 199% |
11/6 | 11% | 26% | 190% |
12/6 | 13% | 31% | 181% |
13/6 | 14% | 31% | 222% |
14/6 | 15% | 31% | 235% |
15/6 | 13% | 30% | 209% |
16/6 | 12% | 31% | 158% |
17/6 | 11% | 28% | 176% |
18/6 | 9% | 24% | 186% |
19/6 | 14% | 40% | 157% |
20/6 | 4% | 17% | 172% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
EL | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/6 | 690 | -479 | -78 |
09/6 | 696 | -340 | 126 |
10/6 | 957 | -281 | -406 |
11/6 | 1027 | -607 | -313 |
12/6 | 1127 | -428 | -585 |
13/6 | 1226 | -466 | -612 |
14/6 | 1535 | -512 | -857 |
15/6 | 1943 | -1616 | -895 |
16/6 | 1789 | -1269 | -605 |
17/6 | 1790 | -2204 | 630 |
18/6 | 2562 | -358 | -1172 |
19/6 | 2517 | 473 | -2173 |
20/6 | 2280 | -1698 | 1461 |