【EL】エスティローダーの株価と決算、配当
エスティローダー(The Estee Lauder Companies Inc)はスキンケア用品、化粧品、香水等の大手メーカーです。
故エスティ・ローダー夫人がニューヨーク五番街の百貨店「サックス・フィフス・アベニュー」でスキンケア製品や化粧品を販売したことから始まり、世界150か国にまで販売地域を広げました。
「全ての女性は美しくなれる」というローダー夫人の信念に基づいて事業を展開し、「エスティローダー」「アラミス」「クリニーク」「LAB」「オリジンズ」「MAC」「ボビーブラウン」「ラメール」「アヴェダ」「Jo Malone」「バンブル&バンブル」等、25ほどの高級ブランドを展開。
また、ライセンス契約に基づき、「トミー・ヒルフィガー」、「ダナ・キャラン」、「コーチ」といったブランド香水の提供も行っています。
世界各地の百貨店や専門店、免税店で販売し、オンライン販売も手がけています
事業構成は以下の通り。
年/月 | 17/6 | 18/6 | 19/6 | 20/6 | 21/6 |
スキンケア | 38% | 41% | 44% | 52% | 59% |
化粧品 | 43% | 41% | 39% | 33% | 26% |
香水 | 14% | 13% | 12% | 11% | 12% |
ヘアケア | 5% | 4% | 4% | 4% | 4% |
その他 | 1% | 1% | 1% | 0% | 0% |
【地域別売上高】(※EMEA=欧州+中東アフリカ、アジア太=アジア太平洋)
年/月 | 17/6 | 18/6 | 19/6 | 20/6 | 21/6 |
米州 | 41% | 37% | 32% | 27% | 23% |
EMEA | 39% | 41% | 43% | 44% | 43% |
アジア太 | 20% | 22% | 25% | 30% | 34% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 368.5 |
5/13株価 | 240.4 |
株価上昇率 | -34.76% |
52週高値 | 374.2 |
52週安値 | 225.4 |
β値 | 1.04 |
EPS | 9.15 |
PER | 26.27 |
配当利回り | 1.04% |
時価総額(億$) | 859 |
株式数(億) | 2.3 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価) | |||
EL | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 368.5 | 240.4 | -35% |
2021 | 261.1 | 370.2 | 42% |
2020 | 206.5 | 266.2 | 29% |
2019 | 129.9 | 206.5 | 59% |
2018 | 127.6 | 130.1 | 2% |
2017 | 77.3 | 127.2 | 65% |
2016 | 86.9 | 76.5 | -12% |
2015 | 76.6 | 88.1 | 15% |
2014 | 75 | 76.2 | 2% |
2013 | 60.4 | 75.3 | 25% |
2012 | 56.9 | 59.9 | 5% |
2011 | 40.6 | 56.2 | 38% |
2010 | 24.4 | 40.4 | 66% |
2009 | 15.8 | 24.2 | 53% |
2008 | 21.8 | 15.5 | -29% |
★2:各年初から22/05/13までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-35% | -8% | 16% | 85% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
88% | 211% | 177% | 214% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
221% | 298% | 322% | 492% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
885% | 1421% | 1003% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/5/30 | 0.6 | – | – |
2022/2/27 | 0.6 | – | |
2021/11/29 | 0.6 | 0.61% | 340.1 |
2021/8/30 | 0.53 | 0.56% | 343.5 |
2021/5/27 | 0.53 | 0.6% | 303.6 |
2021/2/25 | 0.53 | 0.63% | 289.6 |
2020/11/29 | 0.53 | 0.8% | 245.9 |
2020/8/30 | 0.48 | 0.84% | 222.9 |
2020/2/27 | 0.48 | 1% | 182.3 |
2019/11/28 | 0.48 | 0.9% | 196 |
2019/8/29 | 0.43 | 0.84% | 203.6 |
2019/5/30 | 0.43 | 1.01% | 165.6 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
8/6 | 1.2 | 0.28 | 23.3 | 21.6 |
9/6 | 0.55 | 0.28 | 50.9 | 50 |
10/6 | 1.19 | 0.28 | 23.5 | 23.1 |
11/6 | 1.74 | 0.38 | 21.8 | 21.6 |
12/6 | 2.16 | 0.53 | 24.5 | 24.6 |
13/6 | 2.58 | 1.08 | 41.9 | 36.2 |
14/6 | 3.06 | 0.78 | 25.5 | 28.9 |
15/6 | 2.82 | 0.92 | 32.6 | 28.6 |
16/6 | 2.96 | 1.14 | 38.5 | 34.7 |
17/6 | 3.35 | 1.32 | 39.4 | 42.8 |
18/6 | 2.95 | 1.48 | 50.2 | 47.1 |
19/6 | 4.82 | 1.67 | 34.6 | 33.1 |
20/6 | 1.86 | 1.39 | 74.7 | 51.3 |
21/6 | 7.79 | 2.07 | 26.6 | 40.8 |
四半期決算(2022予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/8 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 8.19 | 8.61 | 8.65 |
Y:2022 | 7.24 | 7.58 | 7.61 |
Q:22/9 | 1.99 | 2.1 | 2.1 |
Q:22/6 | 0.41 | 1.02 | 1.03 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1.67 | 1.91 | 0.24 | 14.4 |
21/12 | 2.64 | 3.01 | 0.37 | 14.0 |
21/9 | 1.70 | 1.89 | 0.19 | 11.2 |
21/6 | 0.50 | 0.78 | 0.28 | 56.0 |
21/3 | 1.32 | 1.62 | 0.30 | 22.7 |
20/12 | 1.68 | 2.61 | 0.93 | 55.4 |
20/9 | 0.90 | 1.44 | 0.54 | 60.0 |
20/6 | -0.19 | -0.53 | -0.34 | 178.9 |
20/3 | 0.73 | 0.85 | 0.12 | 16.4 |
19/12 | 1.90 | 2.11 | 0.21 | 11.1 |
19/9 | 1.60 | 1.68 | 0.08 | 5.0 |
19/6 | 0.53 | 0.64 | 0.11 | 20.8 |
19/3 | 1.30 | 1.55 | 0.25 | 19.2 |
18/12 | 1.55 | 1.74 | 0.19 | 12.3 |
18/9 | 1.22 | 1.41 | 0.19 | 15.6 |
18/6 | 0.56 | 0.61 | 0.05 | 8.9 |
18/3 | 1.07 | 1.17 | 0.10 | 9.3 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/8 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 19460 | 20320 | 20430 |
Y:2022 | 17860 | 18670 | 18730 |
Q:22/9 | 4520 | – | – |
Q:22/6 | 3600 | 4400 | 4460 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 4,310 | 4,250 | -60 | -1.4 |
21/12 | 5,500 | 5,540 | 40 | 0.7 |
21/9 | 4,250 | 4,390 | 140 | 3.3 |
21/6 | 3,750 | 3,940 | 190 | 5.1 |
21/3 | 3,940 | 3,860 | -80 | -2.0 |
20/12 | 4,490 | 4,850 | 360 | 8.0 |
20/9 | 3,450 | 3,560 | 110 | 3.2 |
20/6 | 2,450 | 2,430 | -20 | -0.8 |
20/3 | 4,360 | 4,620 | 260 | 6.0 |
19/12 | 4,350 | 4,624 | 274 | 6.3 |
19/9 | 3,850 | 3,895 | 45 | 1.2 |
19/6 | 3,527 | 3,591 | 64 | 1.8 |
19/3 | 3,569 | 3,746 | 177 | 5.0 |
18/12 | 3,924 | 4,005 | 81 | 2.1 |
18/9 | 3,469 | 3,524 | 55 | 1.6 |
18/6 | 3,252 | 3,295 | 43 | 1.3 |
18/3 | 3,245 | 3,370 | 125 | 3.9 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
EL | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/6 | 7911 | 690 | 9% | 474 |
09/6 | 7324 | 696 | 10% | 218 |
10/6 | 7796 | 957 | 12% | 478 |
11/6 | 8810 | 1027 | 12% | 701 |
12/6 | 9714 | 1127 | 12% | 857 |
13/6 | 10182 | 1226 | 12% | 1020 |
14/6 | 10969 | 1535 | 14% | 1204 |
15/6 | 10780 | 1943 | 18% | 1089 |
16/6 | 11262 | 1789 | 16% | 1115 |
17/6 | 11824 | 1790 | 15% | 1249 |
18/6 | 13683 | 2562 | 19% | 1108 |
19/6 | 14863 | 2517 | 17% | 1785 |
20/6 | 14294 | 2280 | 16% | 684 |
21/6 | 16215 | 3631 | 22% | 2870 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
EL | SG(%) | EPS | DSO |
08/6 | 12% | 1.2 | 47.8 |
09/6 | -7% | 0.55 | 42.5 |
10/6 | 6% | 1.19 | 34.9 |
11/6 | 13% | 1.74 | 39.2 |
12/6 | 10% | 2.16 | 39.8 |
13/6 | 5% | 2.58 | 42 |
14/6 | 8% | 3.06 | 45.9 |
15/6 | -2% | 2.82 | 39.8 |
16/6 | 4% | 2.96 | 40.8 |
17/6 | 5% | 3.35 | 43.1 |
18/6 | 16% | 2.95 | 39.7 |
19/6 | 9% | 4.82 | 45 |
20/6 | -4% | 1.86 | 30.5 |
21/6 | 13% | 7.79 | 38.3 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
EL | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/6 | 5011 | 3358 | 1653 | 33% |
09/6 | 5177 | 3513 | 1664 | 32% |
10/6 | 5336 | 3370 | 1966 | 37% |
11/6 | 6274 | 3627 | 2647 | 42% |
12/6 | 6593 | 3846 | 2747 | 42% |
13/6 | 7145 | 3843 | 3302 | 46% |
14/6 | 7869 | 3999 | 3870 | 49% |
15/6 | 8227 | 4573 | 3654 | 44% |
16/6 | 9223 | 5636 | 3587 | 39% |
17/6 | 11568 | 7166 | 4402 | 38% |
18/6 | 12567 | 7857 | 4710 | 37% |
19/6 | 13156 | 8745 | 4411 | 34% |
20/6 | 17781 | 13819 | 3962 | 22% |
21/6 | 21971 | 15880 | 6091 | 28% |
ROAとROEなど
EL | ROA | ROE | 流動比率 |
08/6 | 9% | 29% | 164% |
09/6 | 4% | 13% | 200% |
10/6 | 9% | 24% | 199% |
11/6 | 11% | 26% | 190% |
12/6 | 13% | 31% | 181% |
13/6 | 14% | 31% | 222% |
14/6 | 15% | 31% | 235% |
15/6 | 13% | 30% | 209% |
16/6 | 12% | 31% | 158% |
17/6 | 11% | 28% | 176% |
18/6 | 9% | 24% | 186% |
19/6 | 14% | 40% | 157% |
20/6 | 4% | 17% | 172% |
21/6 | 13% | 47% | 184% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
EL | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/6 | 690 | -479 | -78 |
09/6 | 696 | -340 | 126 |
10/6 | 957 | -281 | -406 |
11/6 | 1027 | -607 | -313 |
12/6 | 1127 | -428 | -585 |
13/6 | 1226 | -466 | -612 |
14/6 | 1535 | -512 | -857 |
15/6 | 1943 | -1616 | -895 |
16/6 | 1789 | -1269 | -605 |
17/6 | 1790 | -2204 | 630 |
18/6 | 2562 | -358 | -1172 |
19/6 | 2517 | 473 | -2173 |
20/6 | 2280 | -1698 | 1461 |
21/6 | 3631 | -1864 | -1892 |