【ECL】エコラボの株価と決算、配当
エコラボ(Ecolab Inc.)は衛生・清掃業務用品を扱う大手企業です。
清掃、殺菌、害虫駆除に関わる業務用品を生産。メンテナンス・サービスやシステム管理サービス、水処理や汚染管理などの業務も手掛けています。
世界170ヵ国以上の食品サービス、食品加工、ホスピタリティ、ヘルスケア、 工業、石油・ガス企業などに幅広く製品やサービスを提供しています。
年/月 | 17/12 | 18/12 | 19/12 |
Gインダストリアル | 35.8% | 36.3% | 37.0% |
Gインスティテューショナル | 34.8% | 34.6% | 34.8% |
Gエナジー | 23.4% | 23.3% | 22.2% |
その他 | 6.0% | 5.8% | 6.0% |
(*G=グローバルの略)
2011年には水処理システム・メーカーである米ナルコ・ホールディングを買収しました。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
21/1/4株価 | 218 |
21/1/22株価 | 212.4 |
株価上昇率 | -2.57% |
52週高値 | 231.4 |
52週安値 | 124.6 |
β値 | 1 |
EPS | -3.76 |
PER | – |
配当利回り | 0.9% |
時価総額(億$) | 606 |
株式数(億) | 2.9 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/22株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ECL | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 218 | 212.4 | -3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 193.7 | 216.4 | 12% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 145.5 | 193 | 33% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 134.2 | 147.4 | 10% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 118.1 | 134.2 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 112.9 | 117.2 | 4% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 104.7 | 114.4 | 9% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 103.6 | 104.5 | 1% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 72.9 | 104.3 | 43% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 58.3 | 71.9 | 23% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 50.6 | 57.8 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 45 | 50.4 | 12% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 35.7 | 44.6 | 25% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 51 | 35.2 | -31% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/22までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-3% | 10% | 46% | 58% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
80% | 88% | 103% | 105% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
191% | 264% | 320% | 372% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
495% | 316% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2020/12/15 | 0.48 | 0.85% | 223 |
2020/9/15 | 0.47 | 0.91% | 206.6 |
2020/6/16 | 0.47 | 0.91% | 206.2 |
2020/3/17 | 0.47 | 1.1% | 169.5 |
2019/12/17 | 0.47 | 0.99% | 186.9 |
2019/9/17 | 0.46 | 0.94% | 194.8 |
2019/6/18 | 0.46 | 0.95% | 189 |
2019/3/19 | 0.46 | 0.99% | 175.1 |
2018/12/18 | 0.46 | 1.13% | 149 |
2018/9/18 | 0.41 | 1.05% | 156.7 |
2018/6/19 | 0.41 | 1.11% | 144.6 |
2018/3/20 | 0.41 | 1.14% | 136.6 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/12 | 1.8 | 0.53 | 29.4 | 29.4 |
09/12 | 1.74 | 0.57 | 32.8 | 33.1 |
10/12 | 2.23 | 0.64 | 28.7 | 28.7 |
11/12 | 1.91 | 0.72 | 37.7 | 32.8 |
12/12 | 2.35 | 0.83 | 35.3 | 35.3 |
13/12 | 3.16 | 0.96 | 30.4 | 30.7 |
14/12 | 3.93 | 1.16 | 29.5 | 29.3 |
15/12 | 3.32 | 1.34 | 40.4 | 35.4 |
16/12 | 4.14 | 1.42 | 34.3 | 38.9 |
17/12 | 5.12 | 1.52 | 29.7 | 33.4 |
18/12 | 4.9 | 1.7 | 34.6 | 30 |
19/12 | 5.3 | 1.9 | 34.7 | 35.3 |
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四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 5.32 | 5.32 | 5.33 |
Y:2020 | 4.04 | 4.04 | 4.04 |
Q:21/3 | 0.97 | 0.97 | 0.97 |
Q:20/12 | 1.25 | 1.24 | 1.24 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 1.13 | 1.15 | 0.02 | 1.8 |
20/6 | 0.85 | 0.65 | -0.2 | -23.5 |
20/3 | 1.06 | 1.13 | 0.07 | 6.6 |
19/12 | 1.33 | 1.42 | 0.09 | 6.8 |
19/9 | 1.71 | 1.71 | 0 | 0.0 |
19/6 | 1.41 | 1.42 | 0.01 | 0.7 |
19/3 | 1.02 | 1.03 | 0.01 | 1 |
18/12 | 1.54 | 1.54 | 0 | 0 |
18/9 | 1.54 | 1.53 | -0.01 | -0.6 |
18/6 | 1.27 | 1.27 | 0 | 0 |
18/3 | 0.89 | 0.91 | 0.02 | 2 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2021 | 12770 | 12740 | 12760 |
Y:2020 | 11990 | 11950 | 11950 |
Q:21/3 | 2980 | 2970 | 2980 |
Q:20/12 | 3110 | 3110 | 3110 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/9 | 3000 | 3020 | 20 | 0.7 |
20/6 | 2840 | 2690 | -150 | -5.3 |
20/3 | 3500 | 3580 | 80 | 2.3 |
19/12 | 3880 | 3824 | -56 | -1.4 |
19/9 | 3890 | 3818 | -72 | -1.9 |
19/6 | 3793 | 3758 | -35 | -0.9 |
19/3 | 3568 | 3498 | -70 | -2 |
18/12 | 3765 | 3901 | 136 | 3.6 |
18/9 | 3737 | 3747 | 10 | 0.3 |
18/6 | 3696 | 3690 | -7 | -0.2 |
18/3 | 3383 | 3471 | 88 | 2.6 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ECL | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/12 | 6138 | 753 | 12% | 448 |
09/12 | 5901 | 695 | 12% | 417 |
10/12 | 6090 | 950 | 16% | 530 |
11/12 | 6799 | 686 | 10% | 463 |
12/12 | 11839 | 1203 | 10% | 704 |
13/12 | 13253 | 1560 | 12% | 968 |
14/12 | 14281 | 1816 | 13% | 1203 |
15/12 | 13545 | 2000 | 15% | 1002 |
16/12 | 13152 | 1940 | 15% | 1229 |
17/12 | 13836 | 2091 | 15% | 1505 |
18/12 | 14668 | 2278 | 16% | 1429 |
19/12 | 14906 | 2421 | 16% | 1559 |
*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率など
ECL | SG(%) | EPS | DSO |
08/12 | 12% | 1.80 | 57.8 |
09/12 | -4% | 1.74 | 61.5 |
10/12 | 3% | 2.23 | 60.4 |
11/12 | 12% | 1.91 | 83.1 |
12/12 | 74% | 2.35 | 66.6 |
13/12 | 12% | 3.16 | 66.0 |
14/12 | 8% | 3.93 | 66.4 |
15/12 | -5% | 3.32 | 67.6 |
16/12 | -3% | 4.14 | 65.7 |
17/12 | 5% | 5.12 | 64.8 |
18/12 | 6% | 4.88 | 65.2 |
19/12 | 2% | 5.33 | 66.8 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
ECL | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/12 | 4757 | 3178 | 1579 | 33% |
09/12 | 5021 | 3011 | 2010 | 40% |
10/12 | 4872 | 2739 | 2133 | 44% |
11/12 | 18185 | 12444 | 5741 | 32% |
12/12 | 17572 | 11412 | 6160 | 35% |
13/12 | 19637 | 12227 | 7409 | 38% |
14/12 | 19427 | 12045 | 7382 | 38% |
15/12 | 18642 | 11661 | 6980 | 37% |
16/12 | 18330 | 11359 | 6971 | 38% |
17/12 | 19964 | 12310 | 7654 | 38% |
18/12 | 20075 | 12021 | 8054 | 40% |
19/12 | 20869 | 12143 | 8726 | 42% |
ROAとROEなど
ECL | ROA | ROE | 流動比率 |
08/12 | 9% | 28% | 117% |
09/12 | 8% | 21% | 145% |
10/12 | 11% | 25% | 141% |
11/12 | 3% | 8% | 170% |
12/12 | 4% | 11% | 160% |
13/12 | 5% | 13% | 135% |
14/12 | 6% | 16% | 111% |
15/12 | 5% | 14% | 93% |
16/12 | 7% | 18% | 142% |
17/12 | 8% | 20% | 132% |
18/12 | 7% | 18% | 127% |
19/12 | 7% | 18% | 133% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ECL | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/12 | 753 | -581 | -236 |
09/12 | 695 | -299 | -398 |
10/12 | 950 | -304 | -462 |
11/12 | 686 | -2024 | 2934 |
12/12 | 1203 | -488 | -1394 |
13/12 | 1560 | -2088 | -293 |
14/12 | 1816 | -848 | -1071 |
15/12 | 2000 | -916 | -1151 |
16/12 | 1940 | -774 | -868 |
17/12 | 2091 | -1727 | -523 |
18/12 | 2278 | -1030 | -1173 |
19/12 | 2421 | -1199 | -1350 |