新興国ETFの株価と配当(EEM/EEMS/GMF/IEMG/SPEM)

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米国の新興国ETFの銘柄を比較してみます。

以下の5つのETFを取り上げ、新興国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF
  • 【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETF
  • 【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETF
  • 【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF
  • 【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF

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新興国ETFを指標で比較

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数とブルームバーグ)。

EEM EEMS IEMG
1/2株価 45.4 45.6 104.8
9/25株価 42.9 42.7 108.3
株価上昇率 -5% -6% 3%
52週高値 46.3 46.4 114.3
52週安値 30.1 27.1 75
利回り 1.07% 1.34% 1.05%
経費率 0.68% 0.69% 0.49%
IEMG SPEM
9/18株価 54.4 38
9/25株価 51.4 35.7
株価上昇率 -6% -6%
52週高値 55.5 38.7
52週安値 35.7 25.1
利回り 1.7% 1.67%
経費率 0.13% 0.11%

【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF

  • MSCI TRエマージング・マーケッツ・インデックスのパフォーマンスに連動する
  • 1000以上の新興国の大型・中型株を保有。
  • 保有銘柄の構成比率では、中国が3割、韓国と台湾が1割。
  • アリババとテンセントで1割を占める。
  • 運用する資産総額は236億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
EEM 初値 終値 上昇率
2020 45.4 42.9 -5%
2019 38.6 44.9 16%
2018 47.8 39.1 -18%
2017 35.4 47.1 33%
2016 31.4 35 12%
2015 39.2 32.2 -18%
2014 41 39.3 -4%
2013 44.9 41.8 -7%
2012 39 44.4 14%
2011 48 37.9 -21%
2010 42.2 47.6 13%
2009 25.2 41.5 65%
2008 50.4 25 -50%

【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETF

  • MSCIエマージング・マーケット小型株インデックスに連動する
  • 1200以上の新興国の小型株に投資する。
  • そのうち台湾が2割。韓国やインドは15%前後。
  • 金融が25%程度、情報技術が15%前後
  • 運用する資産総額は2億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
EEMS 初値 終値 上昇率
2020 45.6 42.7 -6%
2019 41.4 45.3 9%
2018 53.8 41.8 -22%
2017 40.5 53.1 31%
2016 40.1 40.4 1%
2015 45.4 40.9 -10%
2014 47.2 45 -5%
2013 48.9 47.7 -3%
2012 42 47.3 13%

【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETF

  • S&Pア ジア太平洋新興国市場BMIインデックスに連動する
  • アジア太平洋新興地域の新興国市場の企業が含まれる。
  • 国別に見た投資比率は中国が5割。台湾とインドが17~18%程度。
  • アリババとテンセントで1割を占める。
  • 運用する資産総額は5.4億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
GMF 初値 終値 上昇率
2020 104.8 108.3 3%
2019 86.6 103.4 19%
2018 106.2 87.8 -17%
2017 75.6 104.6 38%
2016 71.7 75.1 5%
2015 84 73.6 -12%
2014 76.2 83.4 10%
2013 78.5 77.2 -2%
2012 67.1 77.5 15%
2011 86.1 66 -23%
2010 75.2 84.8 13%
2009 45.1 74.2 65%
2008 87.4 44 -50%

【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF

  • MSCIエマージングマーケッツ・インベスタブルマーケットインデックスに連動
  • 構成銘柄は2300以上で、金融、IT、消費財、エネルギーなどが多い。
  • 国別比率は中国が3割、台湾と韓国が1割。
  • 運用する資産総額は538億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
IEMG 初値 終値 上昇率
2020 54.4 51.4 -6%
2019 46.6 53.8 15%
2018 57.8 47.2 -18%
2017 42.9 56.9 33%
2016 38.4 42.5 10%
2015 47 39.4 -16%
2014 48.9 47 -4%
2013 52.9 49.8 -6%

【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF

  • S&P新興国BMI指数に連動する
  • 1500以上の新興 国銘柄に投資。
  • 組み入れ比率は、金融が25%前後、消費財、情報技術も1割以上。
  • 中国が3割、台湾やインドは1割以上。
  • 運用する資産総額は43億ドル程度(2020/9/20時点)。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は9/24株価)
SPEM 初値 終値 上昇率
2020 38 35.7 -6%
2019 32.1 37.6 17%
2018 38.8 32.4 -17%
2017 29.1 38.2 31%
2016 25.4 28.6 13%
2015 31.5 26 -17%
2014 31.8 31.4 -1%
2013 33.9 32.3 -5%
2012 29.8 33.6 13%
2011 37.5 29.1 -22%
2010 32.5 37.2 14%
2009 18.9 32.1 70%
2008 38.6 18.8 -51%

新興国ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から20/9/24までの伸び率
EEM EEMS GMF
20年~ -5% -6% 3%
19年~ 11% 3% 25%
18年~ -10% -21% 2%
17年~ 21% 5% 43%
16年~ 37% 7% 51%
15年~ 10% -6% 29%
14年~ 5% -10% 42%
13年~ -4% -13% 38%
12年~ 10% 2% 61%
11年~ -11% 26%
10年~ 2% 44%
09年~ 70% 140%
08年~ -15% 24%
★2:各年初から20/9/24までの伸び率
IEMG SPEM
20年~ -6% -6%
19年~ 10% 11%
18年~ -11% -8%
17年~ 20% 23%
16年~ 34% 40%
15年~ 9% 13%
14年~ 5% 12%
13年~ -3% 5%
12年~ 20%
11年~ -5%
10年~ 10%
09年~ 89%
08年~ -8%

EEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/6/16 0.23 2.93% 39.5
2019/12/17 0.93 2.8% 44.3
2019/6/18 0.31 2.13% 41.9
2018/12/19 0.58 2.27% 38.5
2018/6/20 0.29 2.24% 44.1
2017/12/20 0.7 1.94% 45.8
2017/6/22 0.19 1.42% 41.3
2016/12/23 0.4 1.93% 34.3
2016/6/24 0.27 2.35% 32.6
2015/12/23 0.5 2.42% 33.1
2015/6/29 0.3 2.14% 39
2014/12/23 0.54 2.25% 39

EEMSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/6/16 0.29 2.96% 38.4
2019/12/17 0.85 2.7% 44.4
2019/6/18 0.35 2.62% 43.4
2018/12/19 0.79 3.1% 41.3
2018/6/20 0.49 3% 49
2017/12/20 0.98 2.57% 51.2
2017/6/22 0.33 1.9% 46.6
2016/12/23 0.55 2.54% 40
2016/6/24 0.46 2.65% 39.5
2015/12/23 0.58 2.32% 41.1
2015/6/29 0.37 2.71% 47.8
2014/12/23 0.93 2.71% 44.3

GMFの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/6/23 0.57 1.78% 100.6
2019/12/24 1.22 1.76% 102.9
2019/6/25 0.59 2.14% 96.1
2018/12/26 1.47 2.26% 87.7
2018/6/18 0.52 1.83% 103.9
2017/12/18 1.38 1.74% 102.3
2017/6/20 0.4 1.99% 90.9
2016/12/20 1.41 2.51% 74.6
2016/6/21 0.46 3.94% 73.5
2015/12/22 2.43 3.73% 74.2
2015/6/23 0.34 1.34% 90.8
2014/12/23 0.88 1.57% 82.7

IEMGの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/6/16 0.44 3.48% 47.1
2019/12/17 1.2 3.19% 53
2019/6/18 0.49 2.68% 50.4
2018/12/19 0.86 2.8% 46.4
2018/6/20 0.44 2.65% 53.4
2017/12/20 0.97 2.41% 55.3
2017/6/22 0.36 1.9% 49.9
2016/12/23 0.59 2.32% 41.6
2016/6/24 0.38 2.33% 39.7
2015/12/23 0.55 2.46% 40.3
2015/6/29 0.45 2.29% 47.4
2014/12/19 0.64 2.33% 46.6

SPEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2020/6/23 0.3 3% 34.1
2019/12/24 0.72 2.96% 37.4
2019/6/25 0.38 2.32% 35.3
2018/12/26 0.44 2.36% 32.1
2018/6/19 0.32 1.67% 35.9
2017/12/18 0.28 1.15% 37.2
2017/6/20 0.15 0.92% 32.8

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

(出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧)

EEM EEMS
中国 37% 韓国 18%
韓国 11% インド 11%
台湾 11% 台湾 10%
インド 7% 中国 7%
ブラジル 5% ブラジル 7%
南ア 3% 南ア 3%
サウジ 3% タイ 3%
ロシア 2% マレーシア 3%
タイ 2% サウジ 3%
英国 2% 香港 2%
TOP10 84% TOP10 67%
GMF IEMG
中国 53% 中国 34%
台湾 19% 韓国 12%
インド 15% 台湾 12%
マレーシア 3% インド 8%
タイ 3% ブラジル 5%
英国 2% 南ア 3%
インドネシア 2% サウジ 3%
フィリピン 1% ロシア 2%
香港 1% タイ 2%
日本 0% 英国 2%
TOP10 99% TOP10 82%
SPEM
中国 40%
台湾 14%
インド 12%
ブラジル 5%
南ア 4%
ロシア 3%
サウジ 3%
タイ 2%
マレーシア 2%
英国 2%
TOP10 88%

投資先企業の規模別比率

(出所はfidelity.com。2020/9/20閲覧)

EEM EEMS GMF
大企業 87% 9% 84%
中企業 7% 46% 11%
小企業 1% 21% 3%
零細企業 0% 4% 1%
その他 6% 19% 1%
IEMG SPEM
大企業 80% 79%
中企業 10% 12%
小企業 3% 5%
零細企業 0% 3%
その他 7% 1%

セクター別の比率

(出所は英語版yahoo finance。2020/9/20閲覧)

HDV SPYD VYM
情報技術 17% 19% 17%
通信 15% 5% 14%
エネルギー 6% 2% 4%
資本財 5% 13% 6%
消費財 15% 12% 18%
金融 7% 10% 5%
素材 19% 11% 19%
不動産 3% 8% 3%
ヘルスケア 4% 11% 5%
必需品 7% 6% 7%
公益事業 2% 4% 2%
HDV SPYD
情報技術 17% 13%
通信 14% 14%
エネルギー 6% 6%
資本財 5% 6%
消費財 15% 15%
金融 7% 7%
素材 18% 22%
不動産 3% 3%
ヘルスケア 5% 4%
必需品 7% 7%
公益事業 2% 2%