新興国ETFの株価と配当(EEM/EEMS/IEMG/GMF/SPEM)

2020年1月12日

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米国の新興国ETFの銘柄を比較してみます。

ブラックロック社の【EEM】【EEMS】【IEMG】、ステート・ストリート社の【GMF】【SPEM】の概要と株価伸び率などを整理し、その後、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

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【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF

  • MSCI TRエマージング・マーケッツ・インデックスのパフォーマンスに連動する
  • 1000以上の新興国の大型・中型株を保有。
  • 保有銘柄の構成比率では、中国が3割、韓国と台湾が1割。
  • アリババとテンセントで1割を占める。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
EEM 初値 終値 上昇率
2019 38.6 44.9 16%
2018 47.8 39.1 -18%
2017 35.4 47.1 33%
2016 31.4 35 12%
2015 39.2 32.2 -18%
2014 41 39.3 -4%
2013 44.9 41.8 -7%
2012 39 44.4 14%
2011 48 37.9 -21%
2010 42.2 47.6 13%
2009 25.2 41.5 65%
2008 50.4 25 -50%

【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETFi

  • MSCIエマージング・マーケット小型株インデックスに連動する
  • 1200以上の新興国の小型株に投資する。
  • そのうち台湾が2割。韓国やインドは15%前後。
  • 金融が25%程度、情報技術が15%前後

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
EEMS 初値 終値 上昇率
2019 41.4 45.3 9%
2018 53.8 41.8 -22%
2017 40.5 53.1 31%
2016 40.1 40.4 1%
2015 45.4 40.9 -10%
2014 47.2 45 -5%
2013 48.9 47.7 -3%
2012 42 47.3 13%

【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF

  • MSCIエマージングマーケッツ・インベスタブルマーケットインデックスに連動
  • 構成銘柄は2300以上で、金融、IT、消費財、エネルギーなどが多い。
  • 国別比率は中国が3割、台湾と韓国が1割。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
IEMG 初値 終値 上昇率
2019 46.6 53.8 15%
2018 57.8 47.2 -18%
2017 42.9 56.9 33%
2016 38.4 42.5 10%
2015 47 39.4 -16%
2014 48.9 47 -4%
2013 52.9 49.8 -6%

【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETFi

  • S&Pア ジア太平洋新興国市場BMIインデックスに連動する
  • アジア太平洋新興地域の新興国市場の企業が含まれる。
  • 国別に見た投資比率は中国が5割。台湾とインドが17~18%程度。
  • アリババとテンセントで1割を占める。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
GMF 初値 終値 上昇率
2019 86.6 103.4 19%
2018 106.2 87.8 -17%
2017 75.6 104.6 38%
2016 71.7 75.1 5%
2015 84 73.6 -12%
2014 76.2 83.4 10%
2013 78.5 77.2 -2%
2012 67.1 77.5 15%
2011 86.1 66 -23%
2010 75.2 84.8 13%
2009 45.1 74.2 65%
2008 87.4 44 -50%

【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF

  • S&P新興国BMI指数に連動する
  • 1500以上の新興 国銘柄に投資。
  • 組み入れ比率は、金融が25%前後、消費財、情報技術も1割以上。
  • 中国が3割、台湾やインドは1割以上。

【株価チャート】(赤線は200日移動平均線)

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は12/31)
SPEM 初値 終値 上昇率
2019 32.1 37.6 17%
2018 38.8 32.4 -17%
2017 29.1 38.2 31%
2016 25.4 28.6 13%
2015 31.5 26 -17%
2014 31.8 31.4 -1%
2013 33.9 32.3 -5%
2012 29.8 33.6 13%
2011 37.5 29.1 -22%
2010 32.5 37.2 14%
2009 18.9 32.1 70%
2008 38.6 18.8 -51%

新興国ETFの成長率を比較

ここで、これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2:各年初から19/12/31までの伸び率
  EEM EEMS IEMG GMF SPEM
19年~ 16% 9% 15% 19% 17%
18年~ -6% -16% -7% -3% -3%
17年~ 27% 12% 25% 37% 29%
16年~ 43% 13% 40% 44% 48%
15年~ 14% 0% 14% 23% 19%
14年~ 9% -4% 10% 36% 18%
13年~ 0% -7% 2% 32% 11%
12年~ 15% 8% 54% 26%
11年~ -7% 20% 0%
10年~ 6% 38% 16%
09年~ 78% 129% 99%
08年~ -11% 18% -3%

新興国ETFを指標で比較

さらに、それぞれのETFを指標で比較してみましょう(出所はグーグルファイナンス関数orブルームバーグ)。EPSとPERは想定値、時価総額は10億ドル(B)単位です。

  EEM EEMS IEMG GMF SPEM
2019/1/2 38.6 41.4 46.6 86.6 32.1
2020/1/6 44.8 44.7 53.7 103.8 37.7
株価上昇率 16% 8% 15% 20% 17%
52週高値 45.8 46.5 54.9 105.7 38.4
52週安値 38.7 40.2 46.6 88 32.7
EPS -13.96
PER
利回り 1.46% 1.59% 1.91% 1.20% 2.13%
経費率 0.67% 0.69% 0.14% 0.49% 0.11%
時価総額(B) 26.8 0.2 56.6 0.5 2.9

配当利回り

年間累計の分配金(ドル)を株価で割った利回りの推移を見てみます。

EEMの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.66 2.20% 44.3
2019/6/18 0.31 2.13% 41.9
2018/12/19 0.58 2.27% 38.5
2018/6/20 0.29 2.24% 44.1
2017/12/20 0.7 1.94% 45.8
2017/6/22 0.19 1.42% 41.3
2016/12/23 0.4 1.93% 34.3
2016/6/24 0.27 2.35% 32.6
2015/12/21 0.5 2.48% 32.4
2015/6/29 0.3 2.14% 39
2014/12/17 0.54 2.30% 38.1
2014/6/27 0.34 1.63% 43.4

EEMSの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.85 2.70% 44.4
2019/6/18 0.35 2.62% 43.4
2018/12/19 0.79 3.10% 41.3
2018/6/20 0.49 3.00% 49
2017/12/20 0.98 2.57% 51.2
2017/6/22 0.33 1.90% 46.6
2016/12/23 0.55 2.54% 40
2016/6/24 0.46 2.65% 39.5
2015/12/21 0.58 2.35% 40.5
2015/6/29 0.37 2.71% 47.8
2014/12/17 0.93 2.72% 44.1
2014/6/27 0.28 2.03% 50

IEMGの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/17 0.91 2.64% 53
2019/6/18 0.49 2.68% 50.4
2018/12/19 0.86 2.80% 46.4
2018/6/20 0.44 2.65% 53.4
2017/12/20 0.97 2.41% 55.3
2017/6/22 0.36 1.90% 49.9
2016/12/23 0.59 2.32% 41.6
2016/6/24 0.38 2.33% 39.7
2014/12/19 0.55 2.13% 46.6
2015/6/29 0.45 2.29% 47.4
2014/12/19 0.64 2.33% 46.6
2014/6/27 0.44 1.75% 51.8

GMFの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/12/24 1.22 1.76% 102.9
2019/6/25 0.59 2.14% 96.1
2018/12/26 1.47 2.26% 87.7
2018/6/18 0.52 1.83% 103.9
2017/12/18 1.38 1.74% 102.3
2017/6/20 0.4 1.99% 90.9
2016/12/20 1.41 2.51% 74.6
2016/6/21 0.46 3.94% 73.5
2015/12/22 2.43 3.73% 74.2
2015/6/23 0.34 1.34% 90.8
2014/12/23 0.88 1.57% 82.7
2014/6/20 0.42 1.49% 82.2

SPEMの利回り

2019/12/24 0.72 2.96% 37.4
2019/6/25 0.38 2.32% 35.3
2018/12/26 0.44 2.36% 32.1
2018/6/19 0.32 1.67% 35.9
2017/12/18 0.28 1.40% 37.2
2016/12/20 0.25 1.53% 28.3
2016/6/21 0.19 2.13% 27.3
2015/12/22 0.39 2.38% 26.2
2015/6/23 0.23 2.00% 33.1
2014/12/23 0.43 2.27% 31.3
2014/6/24 0.28 1.52% 33.7
2013/12/24 0.24 0.74% 31.8

ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を「組入れ企業の規模」「組入れ上位10銘柄」で見てみます。

国別投資比率

チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成比率を見てみます(2019/11/13)。

EEM EEMS IEMG
中国 33% 台湾 20% 中国 31%
台湾 12% 韓国 15% 台湾 13%
韓国 12% インド 14% 韓国 12%
インド 9% 中国 10% インド 10%
ブラジル 7% ブラジル 10% ブラジル 7%
南ア 5% 南ア 5% 南ア 5%
ロシア 4% タイ 4% ロシア 4%
タイ 3% マレーシア 3% タイ 3%
サウジ 2% メキシコ 3% サウジ 2%
メキシコ 2% サウジ 2% メキシコ 2%
top10 88% top10 86% top10 88%
GMF SPEM
中国 50% 中国 31%
台湾 19% 台湾 13%
インド 17% 韓国 12%
タイ 4% インド 10%
マレーシア 4% ブラジル 7%
インドネシア 3% 南ア 5%
フィリピン 2% ロシア 4%
香港 1% タイ 3%
米国 1% サウジ 2%
パキスタン 0% メキシコ 2%
top10 100% top10 88%

規模別の比率

(出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ)

巨大企業 56% 61% 50% 57% 50%
大企業 32% 34% 28% 28% 28%
中企業 12% 4% 17% 13% 17%
小企業 1% 1% 5% 2% 5%
零細企業     1% 0% 1%
  EEM EEMS IEMG GMF SPEM

セクター別の比率

(出所はfidelity.com。2019/11/13のデータ)

情報技術 24% 16% 23% 22% 25%
通信 15% 14% 15% 16% 15%
エネルギー 14% 14% 14% 16% 11%
資本財 11% 11% 10% 12% 10%
消費財 7% 10% 8% 6% 8%
金融 7% 9% 7% 6% 8%
素材 6% 8% 6% 5% 6%
不動産 5% 6% 6% 5% 6%
ヘルスケア 3% 5% 3% 4% 3%
必需品 3% 4% 3% 3% 3%
公益事業 3% 2% 3% 2% 2%
  EEM EEMS IEMG GMF SPEM

組入れ上位10銘柄

チャールズシュワブ社のサイトでETFの構成銘柄を見てみます。

各銘柄の構成比率は以下の通りです(2019/11/13時点)

EEM EEMS IEMG
BABA 5.9% AZUL4:BR 0.6% BABA 5.2%
700:HK 4.5% YDUQ3:BR 0.5% 700:HK 4.0%
2330:TW 4.4% CASH 0.4% 2330:TW 3.9%
5930 3.6% VVAR3:BR 0.4% 5930 3.3%
939:HK 1.3% TOTS3:BR 0.4% 939:HK 1.2%
NPN:ZA 1.2% OMA_B:MX 0.4% NPN:ZA 1.0%
2318:HK 1.1% 6415:TW 0.3% 2318:HK 0.9%
RIL 1.0% 2337:TW 0.3% RIL 0.9%
HDFC 0.9% BRAP4:BR 0.3% HDFC 0.8%
941:HK 0.8% QUAL3:BR 0.3% 941:HK 0.7%
top10 25.0% top10 4.0% top10 22.0%
GMF SPEM
BABA 7.0% BABA 6.2%
700:HK 6.0% 700:HK 4.2%
TSM 4.5% 2330:TW 3.3%
939:HK 2.0% 939:HK 1.4%
HDFCBANK 1.5% 2318:HK 1.1%
RIGD:GB 1.5% NPN:ZA 1.1%
HDFC 1.5% HDFCBANK 1.1%
2318:HK 1.4% 1398:HK 1.1%
1398:HK 1.3% RIGD:GB 1.0%
3690:HK 1.1% HDFC 1.0%
top10 28.0% top10 22.0%