新興国ETFの株価と配当（EEM／EEMS／GMF／IEMG／SPEM）
新興国ETFの銘柄を比較してみます。
以下の5つのETFを取り上げ、新興国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。
- 【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF
- 【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETF
- 【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETF
- 【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF
- 【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF
まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はｸﾞｰｸﾞﾙﾌｧｲﾅﾝｽ関数とﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞなど）。
Contents
主な指標で見ると･･
| EEM | EEMS | GMF | |
| 1/4株価 | 52.6 | 54 | 129.2 |
| 7/27株価 | 50.5 | 61.5 | 121.5 |
| 株価上昇率 | -4.09% | 13.95% | -5.93% |
| 52週高値 | 58.3 | 63.2 | 146.8 |
| 52週安値 | 42.3 | 41.9 | 106.6 |
| 総資産(億$) | 316 | 4 | 7 |
| 利回り | 1.45% | 1.97% | 1.32% |
| 経費率 | 0.68% | 0.69% | 0.49% |
| IEMG | SPEM | |
| 1/4株価 | 63.2 | 42.8 |
| 7/27株価 | 61.9 | 41.9 |
| 株価上昇率 | -1.99% | -2.31% |
| 52週高値 | 69.9 | 47.6 |
| 52週安値 | 50.6 | 35.2 |
| 総資産(億$) | 814 | 64 |
| 利回り | -1.99% | -2.31% |
| 経費率 | 0.11% | 0.11% |
【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF
- MSCI TRエマージング・マーケッツ・インデックスのパフォーマンスに連動する
- 1000以上の新興国の大型・中型株を保有。
- 保有銘柄の構成比率では、中国が3割、韓国と台湾が1割。
- ｱﾘﾊﾞﾊﾞとﾃﾝｾﾝﾄで1割を占める。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は7/27株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EEM | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 52.6 | 50.5 | -4% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 45.4 | 51.7 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 38.6 | 44.9 | 16% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | 47.8 | 39.1 | -18% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | 35.4 | 47.1 | 33% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | 31.4 | 35 | 12% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | 39.2 | 32.2 | -18% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | 41 | 39.3 | -4% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | 44.9 | 41.8 | -7% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 39 | 44.4 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 48 | 37.9 | -21% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2010 | 42.2 | 47.6 | 13% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2009 | 25.2 | 41.5 | 65% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2008 | 50.4 | 25 | -50% | |||||||||||||||||||||||||||
【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETF
- MSCIエマージング・マーケット小型株インデックスに連動する
- 1200以上の新興国の小型株に投資する。
- そのうち台湾が2割。韓国やインドは15%前後。
- 金融が25％程度、情報技術が15％前後
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は7/27株価) | ||||||||||||||||||||||||||||
| EEMS | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 54 | 61.5 | 14% | |||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 45.6 | 52.8 | 16% | |||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 41.4 | 45.3 | 9% | |||||||||||||||||||||||||
| 2018 | 53.8 | 41.8 | -22% | |||||||||||||||||||||||||
| 2017 | 40.5 | 53.1 | 31% | |||||||||||||||||||||||||
| 2016 | 40.1 | 40.4 | 1% | |||||||||||||||||||||||||
| 2015 | 45.4 | 40.9 | -10% | |||||||||||||||||||||||||
| 2014 | 47.2 | 45 | -5% | |||||||||||||||||||||||||
| 2013 | 48.9 | 47.7 | -3% | |||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 42 | 47.3 | 13% | |||||||||||||||||||||||||
【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETF
- S&Pア ジア太平洋新興国市場BMIインデックスに連動する
- アジア太平洋新興地域の新興国市場の企業が含まれる。
- 国別に見た投資比率は中国が5割。台湾とインドが17～18%程度。
- ｱﾘﾊﾞﾊﾞとﾃﾝｾﾝﾄで1割を占める。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は7/27株価) | |||||||||||||||||||||||||||||
| GMF | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 129.2 | 121.5 | -6% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 104.8 | 127.3 | 21% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 86.6 | 103.4 | 19% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | 106.2 | 87.8 | -17% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | 75.6 | 104.6 | 38% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | 71.7 | 75.1 | 5% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | 84 | 73.6 | -12% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | 76.2 | 83.4 | 10% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | 78.5 | 77.2 | -2% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 67.1 | 77.5 | 15% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 86.1 | 66 | -23% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2010 | 75.2 | 84.8 | 13% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2009 | 45.1 | 74.2 | 65% | ||||||||||||||||||||||||||
| 2008 | 87.4 | 44 | -50% | ||||||||||||||||||||||||||
【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF
- MSCIエマージングマーケッツ・インベスタブルマーケットインデックスに連動
- 構成銘柄は2300以上で、金融、IT、消費財、エネルギーなどが多い。
- 国別比率は中国が3割、台湾と韓国が1割。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は7/27株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| IEMG | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 63.2 | 61.9 | -2% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 54.4 | 62 | 14% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 46.6 | 53.8 | 15% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | 57.8 | 47.2 | -18% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | 42.9 | 56.9 | 33% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | 38.4 | 42.5 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | 47 | 39.4 | -16% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | 48.9 | 47 | -4% | |||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | 52.9 | 49.8 | -6% | |||||||||||||||||||||||||||
【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF
- S&P新興国BMI指数に連動する
- 1500以上の新興 国銘柄に投資。
- 組み入れ比率は、金融が25％前後、消費財、情報技術も1割以上。
- 中国が3割、台湾やインドは1割以上。
【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）
| ★1：各年の株価伸び率（※21年終値は7/27株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| SPEM | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | 42.8 | 41.9 | -2% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 38 | 42.2 | 11% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2019 | 32.1 | 37.6 | 17% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2018 | 38.8 | 32.4 | -17% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2017 | 29.1 | 38.2 | 31% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2016 | 25.4 | 28.6 | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2015 | 31.5 | 26 | -17% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2014 | 31.8 | 31.4 | -1% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2013 | 33.9 | 32.3 | -5% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2012 | 29.8 | 33.6 | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2011 | 37.5 | 29.1 | -22% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2010 | 32.5 | 37.2 | 14% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2009 | 18.9 | 32.1 | 70% | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2008 | 38.6 | 18.8 | -51% | ||||||||||||||||||||||||||||
新興国ETFの成長率を比較
これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。
| ★2：各年初から21/7/27までの伸び率 | ||||
| EEM | EEMS | GMF | ||
| 21年～ | -4% | 14% | -6% | |
| 20年～ | 11% | 35% | 16% | |
| 19年～ | 31% | 48% | 40% | |
| 18年～ | 6% | 14% | 14% | |
| 17年～ | 43% | 52% | 61% | |
| 16年～ | 61% | 53% | 70% | |
| 15年～ | 29% | 36% | 45% | |
| 14年～ | 23% | 30% | 60% | |
| 13年～ | 12% | 26% | 55% | |
| 12年～ | 29% | 46% | 81% | |
| 11年～ | 5% | – | 41% | |
| 10年～ | 20% | – | 62% | |
| 09年～ | 100% | – | 169% | |
| 08年～ | 0% | – | 39% | |
| ★2：各年初から21/7/27までの伸び率 | ||||
| IEMG | SPEM | |||
| 21年～ | -2% | 0% | ||
| 20年～ | 14% | 10% | ||
| 19年～ | 33% | 30% | ||
| 18年～ | 7% | 8% | ||
| 17年～ | 45% | 44% | ||
| 16年～ | 61% | 65% | ||
| 15年～ | 32% | 33% | ||
| 14年～ | 27% | 32% | ||
| 13年～ | 17% | 23% | ||
| 12年～ | 40% | |||
| 11年～ | 12% | |||
| 10年～ | 29% | |||
| 09年～ | 121% | |||
| 08年～ | 8% | |||
配当利回り
年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。
EEMの利回り
| 権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
| 2021/6/10 | 0.24 | 1.37% | 55.5 |
| 2020/12/14 | 0.52 | 1.48% | 50.7 |
| 2020/6/15 | 0.23 | 3.13% | 39.3 |
| 2019/12/16 | 1 | 2.96% | 43.9 |
| 2019/6/17 | 0.3 | 2.2% | 41 |
| 2018/12/18 | 0.6 | 2.3% | 39.1 |
| 2018/6/19 | 0.3 | 2.28% | 43.9 |
| 2017/12/19 | 0.7 | 1.97% | 45.8 |
| 2017/6/21 | 0.2 | 1.46% | 41.1 |
| 2016/12/22 | 0.4 | 2.05% | 34.1 |
| 2016/6/23 | 0.3 | 2.3% | 34.8 |
| 2015/12/22 | 0.5 | 2.45% | 32.7 |
EEMSの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2021/6/10 | 0.38 | 0.68% | 62.9 |
| 2020/12/30 | 0.05 | 1.62% | 52.5 |
| 2020/12/14 | 0.8 | 2.11% | 51.7 |
| 2020/6/15 | 0.29 | 2.85% | 38.3 |
| 2019/12/16 | 0.8 | 2.59% | 44.1 |
| 2019/6/17 | 0.34 | 2.66% | 42.8 |
| 2018/12/18 | 0.8 | 3.1% | 42 |
| 2018/6/19 | 0.5 | 3.07% | 48.9 |
| 2017/12/19 | 1 | 2.57% | 50.9 |
| 2017/6/21 | 0.31 | 1.74% | 46.6 |
| 2016/12/22 | 0.5 | 2.53% | 39.6 |
| 2016/6/23 | 0.5 | 2.42% | 41.3 |
GMFの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2021/6/21 | 0.58 | 1.28% | 132 |
| 2020/12/21 | 1.11 | 1.35% | 124.3 |
| 2020/6/22 | 0.57 | 1.8% | 99.6 |
| 2019/12/23 | 1.22 | 1.76% | 103.1 |
| 2019/6/24 | 0.59 | 2.15% | 97.1 |
| 2018/12/25 | 1.5 | 2.32% | 86.2 |
| 2018/6/17 | 0.5 | 1.79% | 105 |
| 2017/12/17 | 1.38 | 1.75% | 101.9 |
| 2017/6/19 | 0.4 | 1.98% | 91.5 |
| 2016/12/19 | 1.41 | 2.5% | 74.7 |
| 2016/6/20 | 0.46 | 3.92% | 73 |
| 2015/12/21 | 2.4 | 3.66% | 73.7 |
IEMGの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2021/6/10 | 0.47 | 1.77% | 67.3 |
| 2020/12/14 | 0.72 | 1.93% | 60 |
| 2020/6/15 | 0.44 | 3.5% | 46.8 |
| 2019/12/16 | 1.2 | 3.22% | 52.5 |
| 2019/6/17 | 0.49 | 2.74% | 49.2 |
| 2018/12/18 | 0.86 | 2.75% | 47.2 |
| 2018/6/19 | 0.44 | 2.66% | 53.1 |
| 2017/12/19 | 0.97 | 2.41% | 55.2 |
| 2017/6/21 | 0.36 | 1.9% | 49.7 |
| 2016/12/22 | 0.59 | 2.33% | 41.4 |
| 2016/6/23 | 0.38 | 2.2% | 42.2 |
| 2015/12/22 | 0.55 | 2.49% | 39.9 |
SPEMの利回り
| 権利落ち日 | 分配金 | 利回り | 株価 |
| 2021/6/21 | 0.35 | 1.91% | 45 |
| 2020/12/21 | 0.51 | 1.96% | 41.3 |
| 2020/6/22 | 0.3 | 3.03% | 33.7 |
| 2019/12/23 | 0.72 | 2.95% | 37.3 |
| 2019/6/24 | 0.38 | 2.47% | 35.6 |
| 2018/12/25 | 0.5 | 2.53% | 31.6 |
| 2018/6/18 | 0.3 | 1.36% | 36.1 |
| 2018/6/18 | 0.19 | 1.3% | 36.1 |
| – | – | – | – |
| – | – | – | – |
| – | – | – | – |
| – | – | – | – |
ポートフォリオの比較
次に、このETFの構成比率を見てみます。
国別投資比率
（出所はfidelity.com。2021/5/9閲覧）
| EEM | EEMS | ||
| 中国 | 37% | 台湾 | 22% |
| 台湾 | 14% | 韓国 | 18% |
| 韓国 | 13% | ｲﾝﾄﾞ | 16% |
| ｲﾝﾄﾞ | 9% | 中国 | 10% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 5% | ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 6% |
| 南ア | 4% | 南ア | 4% |
| ﾛｼｱ | 3% | ﾀｲ | 3% |
| ｻｳｼﾞ | 3% | ﾏﾚｰｼｱ | 3% |
| ﾀｲ | 2% | ｻｳｼﾞ | 2% |
| ﾒｷｼｺ | 2% | ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 2% |
| TOP10 | 92% | TOP10 | 88% |
| GMF | IEMG | ||
| 中国 | 52% | 中国 | 34% |
| 台湾 | 22% | 台湾 | 15% |
| ｲﾝﾄﾞ | 16% | 韓国 | 14% |
| ﾏﾚｰｼｱ | 3% | ｲﾝﾄﾞ | 10% |
| ﾀｲ | 3% | ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 5% |
| ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ | 2% | 南ア | 4% |
| ﾌｨﾘﾋﾟﾝ | 1% | ｻｳｼﾞ | 3% |
| 香港 | 1% | ﾛｼｱ | 3% |
| 米国 | 0% | ﾀｲ | 2% |
| ﾊﾟｷｽﾀﾝ | 0% | ﾒｷｼｺ | 2% |
| TOP10 | 100% | TOP10 | 91% |
| SPEM | |
| 中国 | 40% |
| 台湾 | 17% |
| ｲﾝﾄﾞ | 12% |
| ﾌﾞﾗｼﾞﾙ | 6% |
| 南ア | 4% |
| ﾛｼｱ | 3% |
| ｻｳｼﾞ | 3% |
| ﾏﾚｰｼｱ | 2% |
| ﾀｲ | 2% |
| ﾒｷｼｺ | 2% |
| TOP10 | 92% |
投資先企業の規模別比率
（出所はfidelity.com。2021/5/9閲覧）
| EEM | EEMS | GMF | |
| 大企業 | 89% | 3% | 84% |
| 中企業 | 11% | 65% | 13% |
| 小企業 | 0% | 31% | 2% |
| 零細企業 | 0% | 1% | 0% |
| IEMG | SPEM | |
| 大企業 | 80% | 78% |
| 中企業 | 17% | 15% |
| 小企業 | 4% | 4% |
| 零細企業 | 0% | 2% |
| その他 | 0% | 0% |
セクター別の比率
（出所は英語版yahoo finance。2021/5/25閲覧）
| EEM | EEMS | GMF | |
| 情報技術 | 21.5% | 17.7% | 20.4% |
| 通信 | 13% | 3.8% | 12.3% |
| エネルギー | 4.7% | 1.9% | 3.4% |
| 資本財 | 4.1% | 16.4% | 6.1% |
| 消費財 | 15.4% | 12% | 19.2% |
| 金融 | 8.5% | 11.9% | 5.9% |
| 素材 | 17.9% | 10.5% | 16.8% |
| 不動産 | 2.3% | 6.6% | 2.6% |
| ヘルスケア | 4.8% | 9.3% | 5.4% |
| 必需品 | 5.8% | 5.7% | 6.3% |
| 公益事業 | 1.9% | 4.3% | 1.5% |
| IEMG | SPEM | |
| 情報技術 | 21.1% | 15.6% |
| 通信 | 12% | 12.3% |
| エネルギー | 4.4% | 5.2% |
| 資本財 | 5.5% | 6.4% |
| 消費財 | 15.1% | 15.8% |
| 金融 | 8.9% | 9% |
| 素材 | 17.1% | 19.3% |
| 不動産 | 2.7% | 2.9% |
| ヘルスケア | 5.3% | 4.6% |
| 必需品 | 5.8% | 6.7% |
| 公益事業 | 2.1% | 2.1% |