新興国ETFの株価と配当（EEM／EEMS／GMF／IEMG／SPEM）

海外ETF

新興国ETFの銘柄を比較してみます。

以下の5つのETFを取り上げ、新興国企業に投資するETFの概要と株価伸び率、主要指標やポートフォリオなどを見てみます。

  • 【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF
  • 【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETF
  • 【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETF
  • 【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF
  • 【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF

まず、それぞれのETFを指標で比較してみましょう（出所はｸﾞｰｸﾞﾙﾌｧｲﾅﾝｽ関数とﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞなど）。

主な指標で見ると･･

EEM EEMS GMF
1/4株価 52.6 54 129.2
10/22株価 52 61.3 129.1
株価上昇率 -1.1% 13.53% -0.03%
52週高値 58.3 63.2 146.8
52週安値 44.4 43.3 113.8
総資産(億$) 297 4 6
利回り 1.51% 2.01% 1.37%
経費率 0.68% 0.69% 0.49%
IEMG SPEM
1/4株価 63.2 42.8
10/22株価 63.7 44
株価上昇率 0.73% 2.73%
52週高値 69.9 47.6
52週安値 53.2 36.8
総資産(億$) 785 58
利回り 0.73% 2.73%
経費率 0.11% 0.11%

【EEM】iシェアーズMSCIエマージングマーケットETF

  • MSCI TRエマージング・マーケッツ・インデックスのパフォーマンスに連動する
  • 1000以上の新興国の大型・中型株を保有。
  • 保有銘柄の構成比率では、中国が3割、韓国と台湾が1割。
  • ｱﾘﾊﾞﾊﾞとﾃﾝｾﾝﾄで1割を占める。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/22株価)
EEM 初値 終値 上昇率
2021 52.6 52 -1%
2020 45.4 51.7 14%
2019 38.6 44.9 16%
2018 47.8 39.1 -18%
2017 35.4 47.1 33%
2016 31.4 35 12%
2015 39.2 32.2 -18%
2014 41 39.3 -4%
2013 44.9 41.8 -7%
2012 39 44.4 14%
2011 48 37.9 -21%
2010 42.2 47.6 13%
2009 25.2 41.5 65%
2008 50.4 25 -50%


【EEMS】iシェアーズMSCIエマージングマーケット小型株ETF

  • MSCIエマージング・マーケット小型株インデックスに連動する
  • 1200以上の新興国の小型株に投資する。
  • そのうち台湾が2割。韓国やインドは15%前後。
  • 金融が25％程度、情報技術が15％前後

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/22株価)
EEMS 初値 終値 上昇率
2021 54 61.3 14%
2020 45.6 52.8 16%
2019 41.4 45.3 9%
2018 53.8 41.8 -22%
2017 40.5 53.1 31%
2016 40.1 40.4 1%
2015 45.4 40.9 -10%
2014 47.2 45 -5%
2013 48.9 47.7 -3%
2012 42 47.3 13%


【GMF】SPDR S&Pアジアパシフィック新興国株式ETF

  • S&Pア ジア太平洋新興国市場BMIインデックスに連動する
  • アジア太平洋新興地域の新興国市場の企業が含まれる。
  • 国別に見た投資比率は中国が5割。台湾とインドが17～18%程度。
  • ｱﾘﾊﾞﾊﾞとﾃﾝｾﾝﾄで1割を占める。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/22株価)
GMF 初値 終値 上昇率
2021 129.2 129.1 0%
2020 104.8 127.3 21%
2019 86.6 103.4 19%
2018 106.2 87.8 -17%
2017 75.6 104.6 38%
2016 71.7 75.1 5%
2015 84 73.6 -12%
2014 76.2 83.4 10%
2013 78.5 77.2 -2%
2012 67.1 77.5 15%
2011 86.1 66 -23%
2010 75.2 84.8 13%
2009 45.1 74.2 65%
2008 87.4 44 -50%


【IEMG】iシェアーズ・コアMSCIエマージングマーケットETF

  • MSCIエマージングマーケッツ・インベスタブルマーケットインデックスに連動
  • 構成銘柄は2300以上で、金融、IT、消費財、エネルギーなどが多い。
  • 国別比率は中国が3割、台湾と韓国が1割。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/22株価)
IEMG 初値 終値 上昇率
2021 63.2 63.7 1%
2020 54.4 62 14%
2019 46.6 53.8 15%
2018 57.8 47.2 -18%
2017 42.9 56.9 33%
2016 38.4 42.5 10%
2015 47 39.4 -16%
2014 48.9 47 -4%
2013 52.9 49.8 -6%


【SPEM】SPDRポートフォリオS&P新興国市場ETF

  • S&P新興国BMI指数に連動する
  • 1500以上の新興 国銘柄に投資。
  • 組み入れ比率は、金融が25％前後、消費財、情報技術も1割以上。
  • 中国が3割、台湾やインドは1割以上。

【株価チャート】（赤線は200日移動平均線）

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/22株価)
SPEM 初値 終値 上昇率
2021 42.8 44 3%
2020 38 42.2 11%
2019 32.1 37.6 17%
2018 38.8 32.4 -17%
2017 29.1 38.2 31%
2016 25.4 28.6 13%
2015 31.5 26 -17%
2014 31.8 31.4 -1%
2013 33.9 32.3 -5%
2012 29.8 33.6 13%
2011 37.5 29.1 -22%
2010 32.5 37.2 14%
2009 18.9 32.1 70%
2008 38.6 18.8 -51%


新興国ETFの成長率を比較

これらのETFに関して、各年初から直近までの株価伸び率を比較してみます。

★2：各年初から21/10/22までの伸び率
EEM EEMS GMF
21年～ -1% 14% 0%
20年～ 15% 34% 23%
19年～ 35% 48% 49%
18年～ 9% 14% 22%
17年～ 47% 51% 71%
16年～ 66% 53% 80%
15年～ 33% 35% 54%
14年～ 27% 30% 70%
13年～ 16% 25% 64%
12年～ 34% 46% 92%
11年～ 8% – 50%
10年～ 23% – 72%
09年～ 107% – 186%
08年～ 3% – 48%
★2：各年初から21/10/22までの伸び率
IEMG SPEM
21年～ 1% 0%
20年～ 17% 16%
19年～ 37% 37%
18年～ 10% 13%
17年～ 49% 51%
16年～ 66% 73%
15年～ 36% 40%
14年～ 30% 38%
13年～ 20% 30%
12年～ 48%
11年～ 17%
10年～ 35%
09年～ 133%
08年～ 14%


配当利回り

年間累計の分配金（ドル）を株価で割った利回りの推移を見てみます。

EEMの利回り

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/6/10 0.24 1.37% 55.5
2020/12/14 0.52 1.5% 49.9
2020/6/15 0.23 2.95% 39.3
2019/12/16 0.93 2.83% 43.9
2019/6/17 0.31 2.19% 41
2018/12/18 0.58 2.23% 39.1
2018/6/19 0.29 2.25% 43.9
2017/12/19 0.7 1.94% 45.8
2017/6/21 0.19 1.43% 41.1
2016/12/22 0.4 1.94% 34.1
2016/6/23 0.27 2.21% 34.8
2015/12/22 0.5 2.46% 32.7

EEMSの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/6/10 0.38 0.68% 62.9
2020/12/30 0.05 0.63% 52.9
2020/6/15 0.29 2.97% 38.3
2019/12/16 0.85 2.71% 44.1
2019/6/17 0.35 2.66% 42.8
2018/12/18 0.79 3.05% 42
2018/6/19 0.49 3.01% 48.9
2017/12/19 0.98 2.58% 50.9
2017/6/21 0.33 1.9% 46.6
2016/12/22 0.55 2.57% 39.6
2016/6/23 0.46 2.53% 41.3
2015/12/22 0.58 2.34% 40.6

GMFの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/6/21 0.58 1.28% 132
2020/12/21 1.11 1.35% 124.3
2020/6/22 0.57 1.79% 99.6
2019/12/23 1.22 1.75% 103.1
2019/6/24 0.59 2.12% 97.1
2018/12/25 1.47 2.3% 86.2
2018/6/17 0.52 1.81% 105
2017/12/17 1.38 1.75% 101.9
2017/6/19 0.4 1.98% 91.5
2016/12/19 1.41 2.5% 74.7
2016/6/20 0.46 3.96% 73
2015/12/21 2.43 3.76% 73.7

IEMGの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/6/10 0.47 1.77% 67.3
2020/12/14 0.72 1.93% 60
2020/6/15 0.44 3.5% 46.8
2019/12/16 1.2 3.22% 52.5
2019/6/17 0.49 2.74% 49.2
2018/12/18 0.86 2.76% 47.2
2018/6/19 0.44 2.66% 53.1
2017/12/19 0.97 2.42% 55.2
2017/6/21 0.36 1.91% 49.7
2016/12/22 0.59 2.33% 41.4
2016/6/23 0.38 2.2% 42.2
2015/12/22 0.55 2.49% 39.9

SPEMの利回り

権利落ち日 分配金 利回り 株価
2021/6/21 0.35 1.92% 45
2020/12/21 0.51 1.96% 41.3
2020/6/22 0.3 3.03% 33.7
2019/12/23 0.72 2.96% 37.4
2019/6/24 0.38 2.29% 35.6
2018/12/25 0.44 2.4% 31.6
2018/6/18 0.32 1.65% 36.1
2017/12/17 0.28 1.16% 36.9
– – – –
– – – –
– – – –
– – – –


ポートフォリオの比較

次に、このETFの構成比率を見てみます。

国別投資比率

（出所はfidelity.com。2021/10/14閲覧）

EEM

EEMS
中国 33% 台湾 21%
台湾 15% ｲﾝﾄﾞ 19%
韓国 13% 韓国 18%
ｲﾝﾄﾞ 12% 中国 9%
ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 4% ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 7%
ﾛｼｱ 4% 南ア 4%
ｻｳｼﾞ 3% ﾀｲ 3%
南ア 3% ﾏﾚｰｼｱ 3%
ﾒｷｼｺ 2% ｻｳｼﾞ 2%
ﾀｲ 2% ﾒｷｼｺ 2%
TOP10 91% TOP10 88%
GMF

IEMG
中国 47% 中国 31%
台湾 22% 台湾 15%
ｲﾝﾄﾞ 21% 韓国 14%
ﾏﾚｰｼｱ 3% ｲﾝﾄﾞ 13%
ﾀｲ 3% ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 5%
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 2% 南ア 3%
ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 1% ﾛｼｱ 3%
香港 1% ｻｳｼﾞ 3%
米国 0% ﾒｷｼｺ 2%
ﾊﾟｷｽﾀﾝ 0% ﾀｲ 2%
TOP10 100% TOP10 91%
SPEM
中国 37%
台湾 16%
ｲﾝﾄﾞ 16%
ﾌﾞﾗｼﾞﾙ 5%
ﾛｼｱ 4%
南ア 4%
ｻｳｼﾞ 3%
ﾏﾚｰｼｱ 2%
ﾒｷｼｺ 2%
ﾀｲ 2%
TOP10 91%

投資先企業の規模別比率

（出所はfidelity.com。2021/10/14閲覧）

EEM EEMS GMF
大企業 89% 5% 84%
中企業 11% 62% 13%
小企業 0% 32% 3%
零細企業 0% 1% 1%
IEMG SPEM
大企業 79% 78%
中企業 17% 15%
小企業 4% 4%
零細企業 0% 2%
その他 0% 0%

セクター別の比率

（出所は英語版yahoo finance。2021/10/14閲覧）

EEM EEMS GMF
情報技術 21.4% 18.7% 21%
通信 11.8% 4.2% 11.5%
エネルギー 5.2% 1.9% 3.4%
資本財 4.6% 16% 6.4%
消費財 15.2% 12.2% 20%
金融 9.1% 11.2% 5.8%
素材 18.4% 10.3% 16.3%
不動産 2% 6.5% 2.4%
ヘルスケア 5.1% 9.8% 5.7%
必需品 5.5% 5.7% 5.9%
公益事業 2% 3.8% 1.5%
IEMG SPEM
情報技術 20.4% 15.8%
通信 11.4% 11.7%
エネルギー 4.7% 5.6%
資本財 5.9% 6.7%
消費財 15.7% 16.4%
金融 8.6% 8.7%
素材 16.9% 19%
不動産 2.8% 2.7%
ヘルスケア 5.7% 4.8%
必需品 5.7% 6.4%
公益事業 2.1% 2.1%