【ENPH】エンフェーズエナジーの株価と決算
エンフェーズ・エナジーは、太陽光発電のためのエネルギー管理技術を提供する企業です。
具体的には、太陽光発電向けのマイクロインバーター・システムの設計と製造、販売を手がけています。
マイクロインバーターは直流を交流に変換する装置で、これを太陽光発電パネルに取り付けることで、発電の効率を上げることができます。
この業界のリーディングカンパニーであるENPHは、再生可能エネルギーの普及を公約した民主党政権の政策の恩恵を受けるとみられ、投資家の期待を集めてきました。
その株価と決算、長期で見た業績の推移を見てみます。
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/4株価 | 178.7 |
4/9株価 | 151.4 |
株価上昇率 | -15.3% |
52週高値 | 58.3 |
52週安値 | 32.4 |
β値 | 1.23 |
EPS | 2.56 |
PER | 15.14 |
配当利回り | – |
時価総額(億$) | 1646 |
株式数(億) | 42.4 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう。
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は4/9株価) | |||
FB | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2021 | 178.7 | 151.4 | -15% |
2020 | 26.4 | 175.5 | 565% |
2019 | 4.6 | 26.1 | 464% |
2018 | 2.4 | 4.7 | 98% |
2017 | 1 | 2.4 | 136% |
2016 | 3.4 | 1 | -71% |
2015 | 14.3 | 3.5 | -75% |
2014 | 6.4 | 14.3 | 125% |
2013 | 3.9 | 6.3 | 64% |
2012 | 7.5 | 3.7 | -51% |
★2:各年初から21/4/9までの伸び率 | |||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ |
-15% | 474% | 3169% | 6233% |
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ |
14738% | 4313% | 958% | 2280% |
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ |
3811% | 1918% | – | – |
四半期決算(2021予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 3/27 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 2.74 | 2.71 | 2.6 |
Y:2021 | 2.1 | 2.13 | 1.88 |
Q:21/6 | 0.49 | 0.5 | 0.4 |
Q:21/3 | 0.44 | 0.45 | 0.36 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 0.41 | 0.51 | 0.1 | 24.4 |
20/9 | 0.24 | 0.3 | 0.06 | 25.0 |
20/6 | 0.14 | 0.17 | 0.03 | 21.4 |
20/3 | 0.31 | 0.38 | 0.07 | 22.6 |
19/12 | 0.33 | 0.39 | 0.06 | 18.2 |
19/9 | 0.25 | 0.3 | 0.05 | 20.0 |
19/6 | 0.13 | 0.18 | 0.05 | 38.5 |
19/3 | 0.05 | 0.08 | 0.03 | 60.0 |
18/12 | 0.06 | 0.04 | -0.02 | -33.3 |
18/9 | 0.04 | 0.04 | 0 | 0.0 |
18/6 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | 100.0 |
18/3 | -0.04 | -0.01 | 0.03 | -75.0 |
売上高:予想と結果
予想 | 3/27 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 1790 | – | – |
Y:2021 | 1340 | – | – |
Q:21/6 | 320 | – | – |
Q:21/3 | 292 | – | – |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/12 | 254 | 265 | 11 | 4.2 |
20/9 | 170 | 179 | 9 | 5.2 |
20/6 | 123 | 126 | 2 | 1.7 |
20/3 | 202 | 206 | 3 | 1.7 |
19/12 | 205 | 210 | 5 | 2.6 |
19/9 | 176 | 180 | 4 | 2.0 |
19/6 | 121 | 134 | 13 | 10.7 |
19/3 | 93 | 100 | 7 | 7.2 |
18/12 | 85 | 92 | 7 | 8.2 |
18/9 | 80 | 78 | -2 | -2.5 |
18/6 | 77 | 76 | -1 | -1.3 |
18/3 | 67 | 70 | 3 | 4.5 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
ENPH | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
09/12 | 20 | -19 | -95% | -17 |
10/12 | 62 | -18 | -29% | -22 |
11/12 | 150 | 0 | 0% | -32 |
12/12 | 217 | -45 | -21% | -38 |
13/12 | 233 | -1 | 0% | -26 |
14/12 | 344 | 24 | 7% | -8 |
15/12 | 357 | -21 | -6% | -22 |
16/12 | 323 | -33 | -10% | -67 |
17/12 | 286 | -28 | -10% | -45 |
18/12 | 316 | 16 | 5% | -12 |
19/12 | 624 | 139 | 22% | 161 |
20/12 | 774 | 216 | 28% | 134 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
ENPH | SG(%) | EPS | DSO |
09/12 | 900% | -25.92 | |
10/12 | 210% | -28.96 | |
11/12 | 142% | -25.73 | 31.5 |
12/12 | 45% | -1.24 | 38.3 |
13/12 | 7% | -0.62 | 46.9 |
14/12 | 48% | -0.19 | 41 |
15/12 | 4% | -0.49 | 46.6 |
16/12 | -10% | -1.34 | 60.6 |
17/12 | -11% | -0.54 | 80.6 |
18/12 | 10% | -0.12 | 83.3 |
19/12 | 97% | 1.23 | 65.6 |
20/12 | 24% | 0.95 | 77.2 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
ENPH | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
09/12 | 21 | 7 | 14 | 67% |
10/12 | 60 | 21 | 38 | 63% |
11/12 | 106 | 92 | 14 | 13% |
12/12 | 122 | 66 | 57 | 47% |
13/12 | 117 | 76 | 40 | 34% |
14/12 | 152 | 105 | 47 | 31% |
15/12 | 166 | 124 | 41 | 25% |
16/12 | 164 | 162 | 1 | 1% |
17/12 | 169 | 178 | -9 | -5% |
18/12 | 340 | 332 | 8 | 2% |
19/12 | 713 | 441 | 272 | 38% |
20/12 | 1200 | 716 | 484 | 40% |
ROAとROEなど
ENPH | ROA | ROE | 流動比率 |
09/12 | -81% | -121% | 294% |
10/12 | -37% | -58% | 401% |
11/12 | -30% | -229% | 160% |
12/12 | -31% | -67% | 281% |
13/12 | -22% | -65% | 271% |
14/12 | -5% | -17% | 196% |
15/12 | -13% | -54% | 167% |
16/12 | -41% | -6700% | 142% |
17/12 | -27% | 500% | 142% |
18/12 | -4% | -150% | 151% |
19/12 | 23% | 59% | 251% |
20/12 | 11% | 28% | 175% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
ENPH | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
09/12 | -19 | -2 | 26 |
10/12 | -18 | -3 | 52 |
11/12 | 0 | -15 | 26 |
12/12 | -45 | -13 | 51 |
13/12 | -1 | -6 | 0 |
14/12 | 24 | -17 | -3 |
15/12 | -21 | -12 | 21 |
16/12 | -33 | -12 | 34 |
17/12 | -28 | -4 | 43 |
18/12 | 16 | -19 | 81 |
19/12 | 139 | -15 | 66 |
20/12 | 216 | -26 | 192 |