【HII】ハンティントンインガルスの株価と決算、配当

資本財,軍事株

ハンティントンインガルス・インダストリーズ(Huntington Ingalls Industries Inc.)は海軍系の軍事企業です。

2011年にNOC(ノースロップグラマン)から分社独立して以来、米軍艦艇の約7割を建造。米海軍と米沿岸警備隊のために船の設計と建造、整備、点検を手がけています。

その事業は、駆逐艦や強襲揚陸艦などをつくるインガルス造船と、原子力潜水艦や空母をつくるニューポートニュース造船(※原子力船部門)、技術部門の三つに分かれています。

【事業構成】(※調整=事業重複の削除分)

16/12 17/12 18/12 19/12 20/12
原子力造船 58% 56% 58% 58% 60%
通常造船 34% 33% 32% 29% 29%
技術 10% 13% 12% 15% 14%
調整 -1% -1% -2% -2% -2%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/4株価 169.6
7/27株価 204.4
株価上昇率 20.51%
52週高値 224.1
52週安値 136.4
β値 1
EPS 16.57
PER 12.34
配当利回り 2.24%
時価総額(億$) 82
株式数(億) 0.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/27株価)
HII 初値 終値 上昇率
2021 169.6 204.4 21%
2020 252 170.5 -32%
2019 187.6 250.9 34%
2018 235.5 190.3 -19%
2017 185 235.7 27%
2016 125 184.2 47%
2015 112.5 126.9 13%
2014 89.6 112.5 25%
2013 43.7 90 106%
2012 31.9 43.3 36%
2011 35.7 31.3 -12%
★2:各年初から21/7/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
21% -19% 9% -13%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
11% 64% 82% 128%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
368% 542% 473%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/27 1.14 2.06% 215.6
2021/2/25 1.14 2.37% 183.2
2020/11/26 1.14 2.25% 188.1
2020/8/27 1.03 2.69% 153.4
2020/5/28 1.03 1.97% 200.7
2020/2/27 1.03 1.76% 215.3
2019/11/28 1.03 1.64% 219.8
2019/8/29 0.86 1.66% 207.3
2019/5/23 0.86 1.62% 204.3
2019/2/21 0.86 1.46% 217
2018/11/29 0.86 1.41% 214.9
2018/8/30 0.72 1.2% 241

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/12 2.91 0.1 3.4 3.4
13/12 5.18 0.5 9.7 9.1
14/12 6.86 1 14.6 10.5
15/12 8.36 1.7 20.3 19.1
16/12 12.14 2.1 17.3 22.2
17/12 10.46 2.52 24.1 18.1
18/12 19.09 3.02 15.8 18.5
19/12 13.26 3.61 27.2 23.5
20/12 17.14 4.23 24.7 28.3


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 14.73 14.57 14.57
Y:2021 13.11 13.12 13.12
Q:21/9 2.97 2.98 2.95
Q:21/6 2.49 2.5 2.56
EPS 予想 結果
21/3 2.63 3.68 1.05 39.9
20/12 4.56 6.15 1.59 34.9
20/9 4.13 5.45 1.32 32.0
20/6 4.17 1.3 -2.87 -68.8
20/3 4.52 4.23 -0.29 -6.4
19/12 4.24 4.36 0.12 2.8
19/9 3.63 3.74 0.11 3
19/6 3.56 3.07 -0.49 -13.8
19/3 3.27 2.85 -0.42 -12.8
18/12 4.54 4.94 0.4 8.8
18/9 4.1 5.29 1.19 29.0
18/6 4.1 5.4 1.3 31.7
18/3 4.05 3.48 -0.57 -14.1

graph

売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 9800 9590 9600
Y:2021 9330 9300 9300
Q:21/9 2290 2290 2300
Q:21/6 2170 2170 2180
売上 予想 結果
21/3 2220 2280 60 2.7
20/12 2410 2760 350 14.5
20/9 2200 2310 110 5.0
20/6 2140 2030 -110 -5.1
20/3 2120 2260 140 6.6
19/12 2340 2410 70 3
19/9 2230 2220 -10 -0.4
19/6 2120 2190 70 3.3
19/3 1940 2080 140 7.2
18/12 2080 2200 120 5.8
18/9 1890 2080 190 10.1
18/6 1880 2020 140 7.4
18/3 1730 1870 140 8.1

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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HII 売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/12 6292 -88 -1% 124
10/12 6723 359 5% 131
11/12 6575 528 8% -100
12/12 6708 332 5% 146
13/12 6820 236 3% 261
14/12 6957 755 11% 338
15/12 7020 861 12% 404
16/12 7068 822 12% 573
17/12 7441 814 11% 479
18/12 8176 914 11% 836
19/12 8899 896 10% 549
20/12 9361 1093 12% 696

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

HII SG(%) EPS DSO
09/12 2.54
10/12 7% 2.68
11/12 -2% -2.05 39.5
12/12 2% 2.91 24.5
13/12 2% 5.18 9.7
14/12 2% 6.86 10.9
15/12 1% 8.36 12.5
16/12 1% 12.14 14.3
17/12 5% 10.46 18.7
18/12 10% 19.09 15.7
19/12 9% 13.26 11.9
20/12 5% 17.14 13.9

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

HII 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/12
10/12 5203 3785 1418 27%
11/12 6069 5210 859 14%
12/12 6392 5725 667 10%
13/12 6225 4704 1521 24%
14/12 6239 4874 1365 22%
15/12 6024 4534 1490 25%
16/12 6352 4699 1653 26%
17/12 6374 4616 1758 28%
18/12 6383 4867 1516 24%
19/12 7031 5443 1588 23%
20/12 8157 6256 1901 23%

ROAとROEなど

HII ROA ROE 流動比率
09/12
10/12 3% 9% 59%
11/12 -2% -12% 165%
12/12 2% 22% 179%
13/12 4% 17% 192%
14/12 5% 25% 194%
15/12 7% 27% 179%
16/12 9% 35% 159%
17/12 8% 27% 158%
18/12 13% 55% 95%
19/12 8% 35% 94%
20/12 9% 37% 110%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

HII 営業CF 投資CF 財務CF
09/12 -88 -178 266
10/12 359 -189 -170
11/12 528 -197 584
12/12 332 -162 -28
13/12 236 -81 -169
14/12 755 -437 -371
15/12 861 -141 -816
16/12 822 -653 -343
17/12 814 -349 -484
18/12 914 -476 -899
19/12 896 -627 -434
20/12 1093 -759 103