【SPGI】S&Pグローバルの株価と決算、配当

2019年5月20日

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S&Pグローバル(S&P Global Inc.)は、「スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)」のブランド名で行う信用格付けで有名な金融情報サービス会社です。

世界の資本やコモディティ市場を対象に格付けやベンチマーク、分析情報を顧客に提供しています。「JDパワー・アンド・アソシエイツ」の名で市場調査も行っています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 169.3
5/17株価 212.9
株価上昇率 25.8%
52週高値 222
52週安値 156.7
EPS 7.45
PER 28.57
配当(利回り) 2.28 (1.07%)
時価総額(億$) 524
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は5/17)
SPGI 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 169.3 164.4 220.7 212.9 26%
2018 169.7 159 214.8 169.9 0%
2017 108.4 108.4 172.6 169.4 56%
2016 96.6 80.8 127.6 107.5 11%
2015 89.8 85.4 108.6 98.6 10%
2014 77.4 72 93.7 89 15%
2013 55.6 42.7 78.2 78.2 41%
2012 45.6 42.4 56.7 54.7 20%
2011 36.7 35.4 45.6 45 23%
2010 33.9 27 39.3 36.4 7%
2009 23.2 17.4 34.8 33.5 44%
2008 43.9 18.6 45.9 23.2 -47%
★2:各年初から2019/5/17までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
26% 25% 96% 120% 137% 175%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
283% 367% 480% 528% 818% 385%

配当利回りと配当性向

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.51 0.88 35.1 35.1
09/12 2.33 0.9 38.6 38.6
10/12 2.65 0.94 35.5 35.4
11/12 3 1 33.3 35.6
12/12 1.53 1.02 66.7 43
13/12 4.91 1.12 22.8 37.3
14/12 -0.42 1.2 -285.7 35.9
15/12 4.21 1.32 31.4 ?
16/12 7.94 1.44 18.1 20.7
17/12 5.78 1.64 28.4 23.4
18/12 7.73 2 25.9 28.3

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 10.04 11.02 9.54 1年
2019 9.09 9.53 8.9 1年
9-19 2.31 2.39 2.26 3カ月
6-19 2.28 2.39 2.14 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 2.13 2.11 -0.02 0.9
12-18 2.19 2.22 0.03 1.5
9-18 2.04 2.11 0.07 3.5
6-18 2.13 2.17 0.04 2.0
3-18 1.96 2.00 0.04 2.0
12-17 1.61 1.85 0.24 14.8
9-17 1.53 1.71 0.18 11.4

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 6950 7175 6842 1年
2019 6533 6639 6483 1年
9-19 1645 1664 1616 3カ月
6-19 1645 1694 1590 3カ月
売上 予想 結果
3-19 1596 1571 -25 -1.5
12-18 1590 1536 -54 -3.4
9-18 1586 1546 -40 -2.5
6-18 1599 1609 10 0.7
3-18 1531 1567 36 2.4
12-17 1497 1589 92 6.1
9-17 1453 1513 60 4.1

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 6355 1178 18.5% 799
09/12 5870 1330 22.7% 731
10/12 3639 704 19.3% 828
11/12 3954 924 23.4% 911
12/12 4270 730 17.1% 437
13/12 4702 782 16.6% 1376
14/12 5051 1209 23.9% -115
15/12 5313 356 6.7% 1156
16/12 5661 1560 27.6% 2106
17/12 6063 2016 33.3% 1496
18/12 6258 2064 33.0% 1958

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
08/12 21.3 2.51 64.6
09/12 21.2 2.33 62.3
10/12 23 2.65 58
11/12 22.6 3 59.5
12/12 27.2 1.53 82
13/12 28.8 4.91 72.4
14/12 2.2 -0.42 69.1
15/12 36.1 4.21 66.1
16/12 40.1 7.94 68.1
17/12 43.1 5.78 73.5
18/12 44.6 7.73 80.7

 

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6080 4727 1353 22.3%
09/12 6475 4546 1929 29.8%
10/12 7047 4755 2292 32.5%
11/12 6620 5036 1584 23.9%
12/12 7052 6212 840 11.9%
13/12 6061 4717 1344 22.2%
14/12 6773 6234 539 8.0%
15/12 8183 7940 243 3.0%
16/12 8669 7968 701 8.1%
17/12 9425 8659 766 8.1%
18/12 9458 8774 684 7.2%

ROAやROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
08/12 12.9 55.4 0.9
09/12 11.6 46.7 1.2
10/12 12.3 40.8 1.2
11/12 13.5 49.0 0.9
12/12 6.5 38.4 1.1
13/12 21.0 133.1 1.2
14/12 -1.8 -12.9 1.0
15/12 15.5 339.0 1.1
16/12 25.0 499.1 1.4
17/12 16.5 219.8 1.4
18/12 20.7 292.5 1.4

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1178 -433 -622
09/12 1330 -279 -335
10/12 704 -386 -530
11/12 924 -271 -1660
12/12 730 -246 -905
13/12 782 -130 -1743
14/12 1209 -65 -462
15/12 356 -2525 1349
16/12 1560 1171 -1662
17/12 2016 -209 -1507
18/12 2064 -513 -2288