【SPGI】S&Pグローバルの株価と決算、配当

2019年10月14日

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S&Pグローバル(S&P Global Inc.)は、「スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)」のブランド名で信用格付けを行っています。

金融情報サービス会社として、格付けのほか、S&P500やダウ平均等の株価指数や、リアルタイムの金融情報、エネルギーや商品価格などの情報を顧客に提供。市場調査も行っています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 169.3
10/11株価 253
株価上昇率 49.5%
52週高値 269.6
52週安値 156.7
EPS 7.73
PER 32.72
配当利回り 0.90%
時価総額(億$) 623
株式数(億) 2.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
SPGI 初値 終値 上昇率
2019 169.3 253 49%
2018 169.7 169.9 0%
2017 108.4 169.4 56%
2016 96.6 107.5 11%
2015 89.8 98.6 10%
2014 77.4 89 15%
2013 55.6 78.2 41%
2012 45.6 54.7 20%
2011 36.7 45 23%
2010 33.9 36.4 7%
2009 23.2 33.5 44%
2008 43.9 23.2 -47%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
49% 49% 133% 162%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
182% 227% 355% 454%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
590% 646% 989% 477%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/08/27 0.57 0.86% 257.3
2019/05/29 0.57 0.99% 216.5
2019/02/26 0.57 1.03% 201.5
2018/11/28 0.5 1.09% 183.2
2018/08/28 0.5 0.94% 203.1
2018/05/29 0.5 0.92% 197.2
2018/02/26 0.5 0.89% 193.3
2017/11/28 0.41 0.99% 165.8
2017/08/28 0.41 1.05% 152
2017/05/26 0.41 1.10% 140.2
2017/02/24 0.41 1.14% 130.8
2016/11/28 0.36 1.22% 118.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 2.51 0.88 35.1 35.1
09/12 2.33 0.9 38.6 38.6
10/12 2.65 0.94 35.5 35.4
11/12 3 1 33.3 35.6
12/12 1.53 1.02 66.7 43
13/12 4.91 1.12 22.8 37.3
14/12 -0.42 1.2 -285.7 35.9
15/12 4.21 1.32 31.4
16/12 7.94 1.44 18.1 20.7
17/12 5.78 1.64 28.4 23.4
18/12 7.7 2.0 25.9 28.3
19/12      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 10.17 10.16 10.15
Y:2019 9.22 9.2 9.2
Q:19/12 2.36 2.36 2.36
Q:19/9 2.32 2.32 2.32
EPS 予想 結果 %
19/6 2.28 2.43 0.15 6.6
19/3 2.13 2.11 -0.02 -0.9
18/12 2.19 2.22 0.03 1.4
18/9 2.04 2.11 0.07 3.4
18/6 2.13 2.17 0.04 1.9
18/3 1.96 2 0.04 2
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 7000 6956 6957
Y:2019 6590 6534 6532
Q:19/12 1670 1674 1671
Q:19/9 1650 1646 1647
予想 結果 %
19/6 1650 1704 54 3.3
19/3 1596 1571 -25 -1.5
18/12 1590 1536 -54 -3.4
18/9 1586 1546 -40 -2.5
18/6 1599 1609 10 0.7
18/3 1531 1567 36 2.4
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

SPGI 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 6355 1178 19% 799
09/12 5870 1330 23% 731
10/12 3639 704 19% 828
11/12 3954 924 23% 911
12/12 4270 730 17% 437
13/12 4702 782 17% 1376
14/12 5051 1209 24% -115
15/12 5313 356 7% 1156
16/12 5661 1560 28% 2106
17/12 6063 2016 33% 1496
18/12 6258 2064 33% 1958

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

SPGI SG(%) EPS DSO
08/12 -6% 2.51
09/12 -8% 2.33
10/12 -38% 2.65
11/12 9% 3
12/12 8% 1.53
13/12 10% 4.91
14/12 7% -0.42
15/12 5% 4.21
16/12 7% 7.94
17/12 7% 5.78
18/12 3% 7.73
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

SPGI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6080 4727 1353 22%
09/12 6475 4546 1929 30%
10/12 7047 4755 2292 33%
11/12 6620 5036 1584 24%
12/12 7052 6212 840 12%
13/12 6061 4717 1344 22%
14/12 6773 6234 539 8%
15/12 8183 7940 243 3%
16/12 8669 7968 701 8%
17/12 9425 8659 766 8%
18/12 9458 8774 684 7%
         

ROAとROEなど

SPGI ROA ROE 流動比率
08/12 13% 59% 91%
09/12 11% 38% 120%
10/12 12% 36% 126%
11/12 14% 58% 128%
12/12 6% 52% 106%
13/12 23% 102% 124%
14/12 -2% -21% 101%
15/12 14% 476% 113%
16/12 24% 300% 141%
17/12 16% 195% 135%
18/12 21% 286% 137%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SPGI 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1178 -433 -622
09/12 1330 -279 -335
10/12 704 -386 -530
11/12 924 -271 -1660
12/12 730 -246 -905
13/12 782 -130 -1743
14/12 1209 -65 -462
15/12 356 -2525 1349
16/12 1560 1171 -1662
17/12 2016 -209 -1507
18/12 2064 -513 -2288