【KR】クローガーの株価と決算、配当
クローガー(Kroger)は全米第二位の小売り大手です(スーパーでは全米一位)。
2750以上のスーパーマーケットを展開。店舗の8割以上が薬局を備え、その半分が燃料(ガソリン)を販売。主に必需品を扱っているのですが、300以上の宝石店も運営しています。
取り揃えている商品は保存食や食料が多いので、自前の食品工場、酪農場、飲料工場、食肉工場、チーズ工場を営み、製品を供給する体制も整えています。
その事業構成は以下の通り。
年/月 | 19/1 | 20/1 |
保存食 | 50.4% | 50.3% |
生鮮食品 | 24.2% | 24.1% |
スーパーマーケット(燃料) | 12.4% | 11.5% |
薬剤 | 8.8% | 9.0% |
その他 | 4.1% | 5.2% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)
21/1/4株価 | 31.8 |
21/1/15株価 | 33.7 |
株価上昇率 | 6.07% |
52週高値 | 37.2 |
52週安値 | 26.7 |
β値 | 0.36 |
EPS | 3.75 |
PER | 8.98 |
配当利回り | 2.17% |
時価総額(億$) | 257 |
株式数(億) | 7.6 |
株価推移(チャートと伸び率)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/15株価) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
KR | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 31.8 | 33.7 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 29 | 31.8 | 10% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 27.4 | 29 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 27.5 | 27.5 | 0% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 34.5 | 27.5 | -20% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 41.2 | 34.5 | -16% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 32.1 | 41.8 | 30% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 19.6 | 32.1 | 64% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 13.2 | 19.8 | 50% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 12.2 | 13 | 6% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 11.2 | 12.1 | 8% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 10.3 | 11.2 | 9% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 13.3 | 10.3 | -22% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 13.3 | 13.2 | -1% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から21/1/15までの伸び率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
21年~ | 20年~ | 19年~ | 18年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6% | 16% | 23% | 23% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
17年~ | 16年~ | 15年~ | 14年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
-2% | -18% | 5% | 72% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13年~ | 12年~ | 11年~ | 10年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
155% | 176% | 201% | 227% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
153% | 153% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2020/11/13 | 0.18 | 2.12% | 32.1 |
2020/8/14 | 0.18 | 1.86% | 35.4 |
2020/5/15 | 0.16 | 1.97% | 32.5 |
2020/2/14 | 0.16 | 2.2% | 28.2 |
2019/11/15 | 0.16 | 2.24% | 26.8 |
2019/8/15 | 0.16 | 2.61% | 22.2 |
2019/5/15 | 0.14 | 3.47% | 25.2 |
2019/2/15 | 0.14 | 2.97% | 29.5 |
2018/11/15 | 0.14 | 2.86% | 30 |
2018/9/28 | 0.455 | 2.9% | 29.1 |
2018/8/15 | 0.14 | 1.71% | 30.1 |
2018/5/15 | 0.125 | 2.02% | 24.8 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
08/1 | 0.87 | 0.14 | 16.0 | |
09/1 | 0.95 | 0.17 | 17.8 | 18 |
10/1 | 0.06 | 0.18 | 300 | 144 |
11/1 | 0.87 | 0.2 | 22.9 | 22.4 |
12/1 | 0.51 | 0.21 | 41.1 | 42.6 |
13/1 | 1.39 | 0.25 | 17.9 | 32.8 |
14/1 | 1.45 | 0.31 | 21.3 | 20.2 |
15/1 | 1.72 | 0.34 | 19.7 | 20.5 |
16/1 | 2.06 | 0.4 | 19.4 | 18.9 |
17/1 | 2.05 | 0.45 | 21.9 | 20.9 |
18/1 | 2.09 | 0.49 | 23.4 | 28.9 |
19/1 | 3.76 | 0.53 | 14.0 | 11.7 |
20/1 | 2.04 | 0.6 | 29.4 | 29.4 |
四半期決算(2020予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。
EPS:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 2.68 | 2.69 | 2.69 |
Y:2021 | 3.36 | 3.35 | 3.28 |
Q:21/4 | 0.92 | 0.94 | 0.91 |
Q:21/1 | 0.68 | 0.68 | 0.67 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/10 | 0.67 | 0.71 | 0.04 | 6.0 |
20/7 | 0.54 | 0.73 | 0.19 | 35.2 |
20/4 | 1.09 | 1.22 | 0.13 | 11.9 |
20/1 | 0.55 | 0.57 | 0.02 | 3.6 |
19/10 | 0.48 | 0.47 | -0.01 | -2.1 |
19/7 | 0.41 | 0.44 | 0.03 | 7.3 |
19/4 | 0.71 | 0.72 | 0.01 | 1.4 |
19/1 | 0.52 | 0.48 | -0.04 | -7.7 |
18/10 | 0.43 | 0.48 | 0.05 | 11.6 |
18/7 | 0.38 | 0.41 | 0.03 | 7.9 |
18/4 | 0.63 | 0.73 | 0.1 | 15.9 |
売上高:予想と結果
予想 | 1/10 | 1月前 | 2月前 |
Y:2022 | 128250 | 128200 | 127560 |
Y:2021 | 132740 | 132730 | 132310 |
Q:21/4 | 38650 | 38650 | – |
Q:21/1 | 30860 | 30860 | 30270 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
20/10 | 29970 | 29700 | -270 | -0.9 |
20/7 | 30000 | 30490 | 490 | 1.6 |
20/4 | 40920 | 41550 | 630 | 1.5 |
20/1 | 28830 | 28893 | 63 | 0.2 |
19/10 | 28150 | 27974 | -176 | -0.6 |
19/7 | 28398 | 28168 | -230 | -0.8 |
19/4 | 37207 | 37251 | 44 | 0.1 |
19/1 | 28380 | 28091 | -289 | -1 |
18/10 | 27655 | 27672 | 17 | 0.1 |
18/7 | 27953 | 27869 | -84 | -0.3 |
18/4 | 37305 | 37530 | 225 | 0.6 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
KR | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/1 | 70366 | 2581 | 4% | 1209 |
09/1 | 76148 | 2896 | 4% | 1249 |
10/1 | 76609 | 2922 | 4% | 70 |
11/1 | 82049 | 3366 | 4% | 1116 |
12/1 | 90269 | 2658 | 3% | 602 |
13/1 | 96619 | 2954 | 3% | 1497 |
14/1 | 98375 | 3573 | 4% | 1519 |
15/1 | 108465 | 4215 | 4% | 1728 |
16/1 | 109830 | 4917 | 4% | 2039 |
17/1 | 115337 | 4272 | 4% | 1975 |
18/1 | 122662 | 3413 | 3% | 1907 |
19/1 | 121162 | 4164 | 3% | 3110 |
20/1 | 122286 | 4664 | 4% | 1659 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
KR | SG(%) | EPS | DSO |
08/1 | 6% | 0.87 | |
09/1 | 8% | 0.95 | 4.2 |
10/1 | 1% | 0.06 | 4.4 |
11/1 | 7% | 0.87 | 3.9 |
12/1 | 10% | 0.51 | 3.6 |
13/1 | 7% | 1.39 | 3.8 |
14/1 | 2% | 1.45 | 4 |
15/1 | 10% | 1.72 | 4 |
16/1 | 1% | 2.06 | 5 |
17/1 | 5% | 2.05 | 5.4 |
18/1 | 6% | 2.09 | 4.9 |
19/1 | -1% | 3.76 | 4.9 |
20/1 | 1% | 2.04 | 4.9 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
KR | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/1 | 22293 | 17379 | 4914 | 22% |
09/1 | 23257 | 17957 | 5300 | 23% |
10/1 | 23126 | 18200 | 4926 | 21% |
11/1 | 23505 | 18207 | 5298 | 23% |
12/1 | 23476 | 19510 | 3966 | 17% |
13/1 | 24634 | 20420 | 4214 | 17% |
14/1 | 29281 | 23886 | 5395 | 18% |
15/1 | 30497 | 25055 | 5442 | 18% |
16/1 | 33897 | 27099 | 6798 | 20% |
17/1 | 36505 | 29795 | 6710 | 18% |
18/1 | 37197 | 30292 | 6905 | 19% |
19/1 | 38118 | 30283 | 7835 | 21% |
20/1 | 45256 | 36683 | 8573 | 19% |
ROAとROEなど
KR | ROA | ROE | 流動比率 |
08/1 | 5% | 25% | 82% |
09/1 | 5% | 24% | 95% |
10/1 | 0% | 1% | 97% |
11/1 | 5% | 21% | 94% |
12/1 | 3% | 15% | 80% |
13/1 | 6% | 36% | 72% |
14/1 | 5% | 28% | 82% |
15/1 | 6% | 32% | 78% |
16/1 | 6% | 30% | 76% |
17/1 | 5% | 29% | 80% |
18/1 | 5% | 28% | 78% |
19/1 | 8% | 40% | 76% |
20/1 | 4% | 19% | 76% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
KR | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/1 | 2581 | -2218 | -310 |
09/1 | 2896 | -2179 | -769 |
10/1 | 2922 | -2327 | -434 |
11/1 | 3366 | -1961 | -681 |
19/1 | 4164 | -1186 | -2896 |
20/1 | 4664 | -2611 | -2083 |