トランプ政権と米国株投資

アメリカ市場の銘柄(ETF含む)を買う人向けに政治・経済の情報を提供するブログです。

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【KR】クローガーの株価と決算、配当

更新日:

クローガー(Kroger)は食料品店と薬局を併設した店舗や、マーケットプレイス店、ディスカウント店等を運営しています。

2700以上のスーパーやデパート、1200以上のガソリンスタンド、870近いコンビニ(フランチャイズは80程度)、320の宝石店を運営。

自前の食品工場、酪農場、飲料工場、食肉工場、チーズ工場を営み、製品を供給する体制も整えています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価27.4
19/2/15株価29.5
株価上昇率7.70%
52週高値32.7
52週安値22.9
EPS1.07
PER27.55
配当(利回り)0.56 (1.90%)
時価総額(億$)235
株式数(億)8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は2/15)
GIS

初値

最安

最高

終値

上昇率

2019

38.8

38.4

45

45

16%

2018

59.4

36.7

60.2

38.9

-34%

2017

62.1

50.1

63.2

59.3

-5%

2016

56.8

54.1

72.6

61.8

9%

2015

53.1

51.7

59.6

57.7

9%

2014

49.6

46.9

55.6

53.3

8%

2013

40.9

40.6

52.7

49.9

22%

2012

40.6

37.6

41.8

40.4

0%

2011

35.8

34.6

40.7

40.4

13%

2010

35.6

33.6

38.9

35.6

0%

2009

30.5

23.6

36

35.4

16%

2008

28.4

26.4

35.1

30.4

7%

★2:各年初から2019/2/15までの伸び率
19年~

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

16%

-24%

-27%

-21%

-15%

-9%

13年~

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

10%

11%

26%

27%

48%

59%

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2009/1

0.94

0.17

18.1

18

2010/1

0.06

0.18

300

144

2011/1

0.87

0.2

23

22.4

2012/1

0.51

0.21

41.2

42.6

2013/1

1.39

0.25

18

32.8

2014/1

1.45

0.31

21.4

20.2

2015/1

1.72

0.34

19.8

20.5

2016/1

2.06

0.4

19.4

18.9

2017/1

2.05

0.45

22

20.9

2018/1

2.09

0.49

23.4

28.9

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2019/01/10

0.49

4.7%

41.4

2018/10/10

0.49

4.5%

43.9

2018/07/10

0.49

4.4%

44.69

2018/04/10

0.49

4.4%

44.51

2018/01/10

0.49

3.3%

58.63

2017/10/10

0.49

3.8%

50.95

2017/07/10

0.49

3.6%

53.4

2017/04/10

0.48

3.3%

57.52

2017/01/10

0.48

3.1%

60.45

2016/10/10

0.48

3.0%

62.44

2016/07/11

0.48

2.5%

71.81

2016/04/11

0.46

2.8%

62.88

2016/01/11

0.44

3.1%

55.91

2015/10/12

0.44

3.0%

57.17

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/12/31、売上単位は100万ドル)。

予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2020

125138

127879

122063

通年

2019

122080

124013

120495

通年

7-19

28615

28914

28282

4半期

4-19

37915

38632

37557

4半期

売上

予想

結果

7-18

27953

27869

84

0.3

4-18

37305

37530

225

0.6

1-17

30828

31031

203

0.66

10-17

27464

27749

285

1.04

7-17

27492

27597

105

0.38

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2020

2.26

2.54

2.06

通年

2019

2.12

2.32

2.03

通年

7-19

0.42

0.47

0.36

4半期

4-19

0.8

0.94

0.7

4半期

EPS

予想

結果

7-18

0.38

0.41

0.03

8.52

4-18

0.63

0.73

0.1

16.15

1-17

0.63

0.63

0

0.46

10-17

0.4

0.44

0.04

10.52

7-17

0.39

0.39

0

0.46

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。

KR

売上高

営業利益

純利益

EPS

07-2017

27597

684

351

0.39

10-2017

27749

740

389

0.44

01-2018

31031

30

852

0.94

04-2018

37530

1029

2018

2.37

07-2018

27869

549

501

0.62

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

KR

売上高

営業CF

同マージン

利益

2008/1

70336

2581

3.7%

1209

2009/1

76148

2896

3.8%

1249

2010/1

76609

2922

3.8%

70

2011/1

82049

3366

4.1%

1116

2012/1

90269

2658

2.9%

602

2013/1

96619

2954

3.1%

1497

2014/1

98375

3573

3.6%

1519

2015/1

108465

4215

3.9%

1728

2016/1

109830

4917

4.5%

2039

2017/1

115337

4272

3.7%

1975

2018/1

122662

3413

2.8%

1907

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2009/1

3.2

0.94

4.2

2010/1

2.9

0.06

4.4

2011/1

2.7

0.87

3.9

2012/1

1.4

0.51

3.6

2013/1

2.9

1.39

3.8

2014/1

2.8

1.45

4.0

2015/1

2.9

1.72

4.0

2016/1

3.3

2.06

5.0

2017/1

3

2.05

5.4

2018/1

1.7

2.09

4.9

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

KR

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/1

22293

17379

4914

22%

2009/1

23257

17957

5300

23%

2010/1

23126

18200

4926

21%

2011/1

23505

18207

5298

23%

2012/1

23476

19510

3966

17%

2013/1

24634

20420

4214

17%

2014/1

29281

23886

5395

18%

2015/1

30497

25055

5442

18%

2016/1

33897

27099

6798

20%

2017/1

36505

29795

6710

18%

2018/1

37197

30292

6905

19%

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2009/1

5.5

24.8

0.9

2010/1

0.3

1.4

1.0

2011/1

4.8

22

0.9

2012/1

2.6

13

0.8

2013/1

6.2

36.3

0.7

2014/1

5.6

31.4

0.8

2015/1

5.7

31.7

0.8

2016/1

6.3

33

0.8

2017/1

5.6

29

0.8

2018/1

5.1

27.7

0.8

キャッシュフロー

KR

営業CF

投資CF

財務CF

2008/1

2581

-2218

-310

2009/1

2896

-2179

-769

2010/1

2922

-2327

-434

2011/1

3366

-1961

-1004

2012/1

2658

-1908

-1387

2013/1

2954

-2183

-721

2014/1

3573

-4771

1361

2015/1

4215

-3060

-1288

2016/1

4917

-3570

-1338

2017/1

4272

-3875

-352

2018/1

3413

-2707

-681

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