【KR】クローガーの株価と決算、配当

必需品,米国個別株,ディフェンシブ特選

クローガー(Kroger)は全米第二位の小売り大手です(スーパーでは全米一位)。

2700以上のスーパーマーケットを展開。店舗の8割以上が薬局を備え、その半分が燃料(ガソリン)を販売。主に必需品を扱っているのですが、150以上の宝石店も運営しています。

取り揃えている商品は保存食や食料が多いので、自前の食品工場、酪農場、飲料工場、食肉工場、チーズ工場を営み、製品を供給する体制も整えています。

事業構成(売上比)は以下の通り。

年/月 19/1 20/1 21/1 22/1
保存食 50% 50% 54% 54%
生鮮食品 24% 24% 25% 25%
スーパー(燃料) 12% 12% 7% 7%
薬剤 9% 9% 9% 8%
その他 4% 5% 5% 5%

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/11/14 0.26
2022/8/14 0.26 1.89% 47.2
2022/5/12 0.21 1.55% 54.2
2022/2/14 0.21 1.77% 45.7
2021/11/14 0.21 1.84% 42.4
2021/8/12 0.21 1.76% 42.6
2021/5/13 0.18 1.96% 36.8
2021/2/11 0.18 2.1% 33.4
2020/11/12 0.18 2.12% 32
2020/8/13 0.18 1.91% 34.6
2020/5/14 0.16 1.95% 32.8
2020/2/13 0.16 2.17% 28.6

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
8/1 0.87 0.14 16.1 22.4
9/1 0.95 0.17 17.9 18
10/1 0.06 0.18 300 144
11/1 0.87 0.2 23 22.4
12/1 0.51 0.21 41.2 42.6
13/1 1.39 0.25 18 32.8
14/1 1.45 0.31 21.4 20.2
15/1 1.72 0.34 19.8 20.5
16/1 2.06 0.4 19.4 18.9
17/1 2.05 0.45 22 20.9
18/1 2.09 0.49 23.4 28.9
19/1 3.76 0.53 14.1 11.7
20/1 2.04 0.6 29.4 29.4
21/1 3.27 0.68 20.8 17.6


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 4.15 4.05 4.04
2023 4.05 3.91 3.91
Q:23/1 0.87 0.88 0.88
Q:22/10 0.81 0.78 0.78
EPS 予想 結果 %
22/7 0.83 0.90 0.07 8.4
22/4 1.30 1.45 0.15 11.5
22/1 0.74 0.91 0.17 23.0
21/10 0.66 0.78 0.12 18.2
21/7 0.64 0.80 0.16 25.0
21/4 1.01 1.19 0.18 17.8
21/1 0.69 0.81 0.12 17.4
20/10 0.67 0.71 0.04 6.0
20/7 0.54 0.73 0.19 35.2
20/4 1.09 1.22 0.13 11.9
20/1 0.55 0.57 0.02 3.6
19/10 0.48 0.47 -0.01 -2.1
19/7 0.41 0.44 0.03 7.3
19/4 0.71 0.72 0.01 1.4
19/1 0.52 0.48 -0.04 -7.7
18/10 0.43 0.48 0.05 11.6
18/7 0.38 0.41 0.03 7.9
18/4 0.63 0.73 0.10 15.9

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★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2024 151600 149960 149720
2023 148420 147720 147680
Q:23/1 35020
Q:22/10 34070 33970 33970
売上 予想 結果
22/7 34,530 34,630 100 0.3
22/4 44,060 44,600 540 1.2
22/1 32,710 33,050 340 1.0
21/10 31,230 31,860 630 2.0
21/7 30,600 31,680 1,080 3.5
21/4 39,610 41,300 1,690 4.3
21/1 30,860 30,740 -120 -0.4
20/10 29,970 29,700 -270 -0.9
20/7 30,000 30,490 490 1.6
20/4 40,920 41,550 630 1.5
20/1 28,830 28,893 63 0.2
19/10 28,150 27,974 -176 -0.6
19/7 28,398 28,168 -230 -0.8
19/4 37,207 37,251 44 0.1
19/1 28,380 28,091 -289 -1.0
18/10 27,655 27,672 17 0.1
18/7 27,953 27,869 -84 -0.3
18/4 37,305 37,530 225 0.6

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通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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KR 売上高 営業CF 同マージン 純利益
8/1 70366 2581 4% 1209
9/1 76148 2896 4% 1249
10/1 76609 2922 4% 70
11/1 82049 3366 4% 1116
12/1 90269 2658 3% 602
13/1 96619 2954 3% 1497
14/1 98375 3573 4% 1519
15/1 108465 4215 4% 1728
16/1 109830 4917 4% 2039
17/1 115337 4272 4% 1975
18/1 122662 3413 3% 1907
19/1 121162 4164 3% 3110
20/1 122286 4664 4% 1659
21/1 132498 6815 5% 2585
22/1 137888 6190 4% 1655

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

KR SG(%) EPS DSO
8/1 6% 0.87
9/1 8% 0.95 4.5
10/1 1% 0.06 4.3
11/1 7% 0.87 3.8
12/1 10% 0.51 3.8
13/1 7% 1.39 4
14/1 2% 1.45 4.1
15/1 10% 1.72 4.3
16/1 1% 2.06 5.8
17/1 5% 2.05 5.2
18/1 6% 2.09 4.8
19/1 -1% 3.76 4.8
20/1 1% 2.04 5.1
21/1 8% 3.27 4.9
22/1 4% 2.17 4.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

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KR 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
8/1 22293 17379 4914 22%
9/1 23257 17957 5300 23%
10/1 23126 18200 4926 21%
11/1 23505 18207 5298 23%
12/1 23476 19510 3966 17%
13/1 24634 20420 4214 17%
14/1 29281 23886 5395 18%
15/1 30497 25055 5442 18%
16/1 33897 27099 6798 20%
17/1 36505 29795 6710 18%
18/1 37197 30292 6905 19%
19/1 38118 30283 7835 21%
20/1 45256 36683 8573 19%
21/1 48662 39112 9550 20%
22/1 49086 39657 9429 19%

ROAとROEなど

KR ROA ROE 流動比率
8/1 5% 25% 82%
9/1 5% 24% 95%
10/1 0% 1% 97%
11/1 5% 21% 94%
12/1 3% 15% 80%
13/1 6% 36% 72%
14/1 5% 28% 82%
15/1 6% 32% 78%
16/1 6% 30% 76%
17/1 5% 29% 80%
18/1 5% 28% 78%
19/1 8% 40% 76%
20/1 4% 19% 76%
21/1 5% 27% 81%
22/1 3% 18% 69%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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KR 営業CF 投資CF 財務CF
8/1 2581 -2218 -310
9/1 2896 -2179 -769
10/1 2922 -2327 -434
11/1 3366 -1961 -1004
12/1 2658 -1908 -1387
13/1 2954 -2183 -721
14/1 3573 -4771 1361
15/1 4215 -3060 -1288
16/1 4917 -3570 -1338
17/1 4272 -3875 -352
18/1 3413 -2707 -681
19/1 4164 -1186 -2986
20/1 4664 -2611 -2083
21/1 6815 -2814 -2713
22/1 6190 -2611 -3445