【LHX】L3ハリステクノロジーの株価と決算、配当
L3ハリステクノロジーは、軍事企業のL3テクノロジーとハリス社が2019年に合併して成立した大手企業です。
軍事における、指揮(Command)と統制(Control)、通信(Communication)、コンピューター(Computer)、情報(Intelligence)、監視(Surveillance)、偵察(Reconnaissance)からなるC4ISRを支える技術に強みを持ち、幅広く事業を展開しています。
軍需が中心ですが、連邦航空局の通信インフラへのサービス提供、航空電子機器の製造等では、民需部門も保有しています。
その事業分野は以下の4つに分かれています。
★インテグレイテッド・ミッション・システムズ(IMS)
諜報や監視、偵察システム、海上用の電子システム、赤外線やレーザーイメージング・照準といった電気光学システムに特化。
★スペース&エアボーン・システムズ(S&A)
宇宙ペイロードセンサー、光学や無線ネットワーク、航空機を支えるアビオニクス等に特化。
★コミュニケーションズ・システムズ(CS)
戦術通信、ブロードバンド通信、暗視技術等に特化。
★アビエーション・システムズ(AVS)
無尽航空機等の防衛航空製品、空港を支えるセキュリティシステムやデータリンク通信・衝突回避システム・フライトレコーダーなどの民需部門等を提供(フライトシミュレータ等も含まれる)。
【事業構成】
IMS | S&A | CS | AVS | |
19/12 | 30% | 26% | 23% | 22% |
20/12 | 30% | 27% | 24% | 19% |
21/12 | 33% | 29% | 24% | 16% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 213.5 |
6/29株価 | 237.8 |
株価上昇率 | 11.4% |
52週高値 | 279.7 |
52週安値 | 200.7 |
β値 | 0.8 |
EPS | 9.28 |
PER | 25.62 |
配当利回り | 1.89% |
時価総額(億$) | 459 |
株式数(億) | 1.9 |
株価推移(チャート)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/29株価) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LHX | 初値 | 終値 | 上昇率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 213.5 | 237.8 | 11% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 188 | 213.2 | 13% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 198.4 | 189 | -5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 133 | 197.9 | 49% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 142 | 134.7 | -5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2017 | 103.4 | 141.7 | 37% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2016 | 86.4 | 102.5 | 19% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2015 | 72.4 | 86.9 | 20% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2014 | 69.6 | 71.8 | 3% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2013 | 49.9 | 69.8 | 40% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2012 | 36.8 | 49 | 33% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2011 | 45.7 | 36 | -21% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2010 | 47.7 | 45.3 | -5% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2009 | 36.5 | 47.6 | 30% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2008 | 59.2 | 36 | -39% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
★2:各年初から22/6/29までの伸び率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
11% | 26% | 20% | 79% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
67% | 130% | 175% | 229% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
242% | 377% | 547% | 421% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10年~ | 09年~ | 08年~ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
399% | 551% | 302% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/6/2 | 1.12 | 1.6% | 240.7 |
2022/3/10 | 1.12 | 1.65% | 254 |
2021/11/18 | 1.02 | 1.62% | 220 |
2021/9/2 | 1.02 | 1.52% | 234.2 |
2021/5/31 | 1.02 | 1.59% | 218.1 |
2021/3/11 | 1.02 | 1.79% | 188.3 |
2020/11/19 | 0.85 | 1.74% | 195.8 |
2020/9/8 | 0.85 | 1.84% | 179.6 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
8/6 | 3.24 | 0.6 | 18.5 | |
9/6 | 0.28 | 0.8 | 285.7 | |
10/6 | 4.28 | 0.88 | 20.6 | |
11/6 | 4.6 | 1 | 21.7 | |
12/6 | 0.26 | 1.22 | 469.2 | |
13/6 | 1.01 | 1.48 | 146.5 | |
14/6 | 4.95 | 1.68 | 33.9 | |
15/6 | 3.11 | 1.88 | 60.5 | |
16/6 | 2.59 | 2 | 77.2 | |
17/6 | 4.36 | 2.12 | 48.6 | |
18/6 | 5.76 | 2.28 | 39.6 | |
19/6 | 7.86 | 2.74 | 34.9 | |
20/12 | 5.19 | 3.4 | 65.5 | 36.3 |
21/12 | 9.09 | 4.08 | 44.9 | 51.7 |
四半期決算 予想:結果
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
★EPS:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 13.87 | 14.07 | 13.55 |
Y:2022 | 12.64 | 12.82 | 12.49 |
Q:22/9 | 3.26 | 3.31 | 3.25 |
Q:22/6 | 2.94 | 2.98 | 2.97 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 3.05 | 3.12 | 0.07 | 2.3 |
21/12 | 2.80 | 3.30 | 0.50 | 17.9 |
21/9 | 3.18 | 3.21 | 0.03 | 0.9 |
21/6 | 3.18 | 3.26 | 0.08 | 2.5 |
21/3 | 2.94 | 3.18 | 0.24 | 8.2 |
20/12 | 3.09 | 3.14 | 0.05 | 1.6 |
20/9 | 2.73 | 2.84 | 0.11 | 4.0 |
20/6 | 2.61 | 2.83 | 0.22 | 8.4 |
20/3 | 2.62 | 2.80 | 0.18 | 6.9 |
19/12 | 2.75 | 2.85 | 0.10 | 3.6 |
19/9 | 2.39 | 2.58 | 0.19 | 7.9 |
19/6 | 2.30 | 2.44 | 0.14 | 6.1 |
19/3 | 2.04 | 2.11 | 0.07 | 3.4 |
★売上高:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 17150 | 17490 | 16800 |
Y:2022 | 16390 | 16710 | 16110 |
Q:22/9 | 4170 | 4250 | – |
Q:22/6 | 3950 | 4020 | 3930 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 4,130 | 4,100 | -30 | -0.7 |
21/12 | 3,860 | 4,350 | 490 | 12.7 |
21/9 | 4,520 | 4,230 | -290 | -6.4 |
21/6 | 4,630 | 4,670 | 40 | 0.9 |
21/3 | 4,540 | 4,570 | 30 | 0.7 |
20/12 | 4,890 | 4,660 | -230 | -4.7 |
20/9 | 4,480 | 4,460 | -20 | -0.4 |
20/6 | 4,460 | 4,450 | -10 | -0.2 |
20/3 | 4,590 | 4,630 | 40 | 0.9 |
19/12 | 4,810 | 4,830 | 20 | 0.4 |
19/9 | 4,470 | 4,430 | -40 | -0.9 |
19/6 | 1,800 | 1,870 | 70 | 3.9 |
19/3 | 1,700 | 1,730 | 30 | 1.8 |
★ガイダンス
(Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス。「21/12」は21/12決算で出したGDを示す)
GD | Y:予 | Y:EPS | Y:予 | Y:売上 |
22/3 | 13.59 | 13.35~13.65 | 17.56B | 17.3~17.7B |
21/12 | 13.67 | 13.35~13.65 | 18.07B | 17.3~17.7B |
21/9 | 13.04 | 12.85~13 | 18.46B | ~17.9B |
21/6 | 12.99 | 12.8~13 | 18.67B | 18.1~18.5B |
21/3 | 12.92 | 12.7~13 | 18.82B | 18.5~18.9B |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
LHX | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/6 | 4596 | 556 | 12% | 444 |
09/6 | 5005 | 667 | 13% | 38 |
10/6 | 4725 | 803 | 17% | 562 |
11/6 | 5418 | 833 | 15% | 588 |
12/6 | 5451 | 853 | 16% | 31 |
13/6 | 5112 | 833 | 16% | 113 |
14/6 | 5012 | 849 | 17% | 535 |
15/6 | 3885 | 854 | 22% | 334 |
16/6 | 5992 | 924 | 15% | 324 |
17/6 | 5897 | 569 | 10% | 543 |
18/6 | 6168 | 751 | 12% | 699 |
19/6 | 6801 | 1185 | 17% | 949 |
20/12 | 18194 | 2790 | 15% | 1119 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
LHX | SG(%) | EPS | DSO |
08/6 | 23% | 3.24 | |
09/6 | 9% | 0.28 | |
10/6 | -6% | 4.28 | |
11/6 | 15% | 4.6 | 40.6 |
12/6 | 1% | 0.26 | 44.3 |
13/6 | -6% | 1.01 | 42.4 |
14/6 | -2% | 4.95 | 37.4 |
15/6 | -22% | 3.11 | 46.5 |
16/6 | 54% | 2.59 | 35.2 |
17/6 | -2% | 4.36 | 30 |
18/6 | 5% | 5.76 | 24.7 |
19/6 | 10% | 7.86 | 24.8 |
20/12 | 168% | 5.19 | 25.7 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。
バランスシート
LHX | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/6 | 4628 | 2354 | 2274 | 49% |
09/6 | 4465 | 2596 | 1869 | 42% |
10/6 | 4744 | 2554 | 2190 | 46% |
11/6 | 6173 | 3661 | 2512 | 41% |
12/6 | 5593 | 3647 | 1946 | 35% |
13/6 | 4858 | 3297 | 1561 | 32% |
14/6 | 4919 | 3094 | 1825 | 37% |
15/6 | 13127 | 9725 | 3402 | 26% |
16/6 | 12009 | 8952 | 3057 | 25% |
17/6 | 10090 | 7162 | 2928 | 29% |
18/6 | 9851 | 6573 | 3278 | 33% |
19/6 | 10117 | 6754 | 3363 | 33% |
20/12 | 36960 | 16119 | 20841 | 56% |
ROAとROEなど
LHX | ROA | ROE | 流動比率 |
08/6 | 10% | 20% | 207% |
09/6 | 1% | 2% | 168% |
10/6 | 12% | 26% | 191% |
11/6 | 10% | 23% | 155% |
12/6 | 1% | 2% | 184% |
13/6 | 2% | 7% | 150% |
14/6 | 11% | 29% | 179% |
15/6 | 3% | 10% | 154% |
16/6 | 3% | 11% | 133% |
17/6 | 5% | 19% | 108% |
18/6 | 7% | 21% | 124% |
19/6 | 9% | 28% | 114% |
20/12 | 3% | 5% | 157% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
LHX | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/6 | 556 | -135 | -419 |
09/6 | 667 | -865 | 117 |
10/6 | 803 | -250 | -381 |
11/6 | 833 | -1418 | 493 |
12/6 | 853 | -249 | -610 |
13/6 | 833 | -20 | -840 |
14/6 | 849 | -162 | -448 |
15/6 | 854 | -3284 | 2373 |
16/6 | 924 | -1 | -893 |
17/6 | 569 | 870 | -1438 |
18/6 | 751 | -141 | -805 |
19/6 | 1185 | -159 | -781 |
20/12 | 2790 | 751 | -3112 |