MELI:メルカドリブレの株価·決算

消費財

メルカドリブレ(Mercado Libre, Inc)はラテンアメリカでEコマース事業を展開するアルゼンチンの大手企業です。

まず、会社の概要や主な情報、近年のニュースなどを見てみましょう。

MELIは売上高の9割以上をブラジルとアルゼンチン、メキシコで計上。ラテンアメリカ圏でアマゾン的な位置づけにある企業だとも言えます。

1999年に設立され、「メルカドリブレ・マーケットプレイス」を運営。ユーザーが様々な商品・サービスのカテゴリーに出品して、販売することを可能にしています。

オンライン決済ソリューションの「メルカド・パゴ」や、ロジスティック・サービス、オンライン広告等も手がけ、事業の範囲を拡大してきました。

(フィンテック事業の「メルカド・パゴ」では口座内の余裕資金を運用する商品や運転資金の融資サービスも提供)。

地域別売上高は以下の通りです。

18/12 19/12 20/12 21/12
ブラジル 62% 64% 54% 55%
アルゼンチン 21% 20% 24% 22%
メキシコ 11% 13% 15% 17%
その他 6% 4% 6% 6%

株価:過去~現在

※チャート左目盛り:青線は株価推移赤線は200日移動平均線

※チャート右目盛り:緑線は10年国債利回り

※株価の成長率や前日比(前日始値~前日終値)、52週高値/安値のほか、PER(株価収益率)、時価総額、株式数、取引の出来高などの内容を整理。リアルタイムは無理ですが株価は最大20分ディレイでフォロー。今後の見通しの参考情報として目標株価も掲載。


四半期決算 予想:結果

さらに、マーケットにおけるEPSと売上の予想値の変動を整理してみます。

(※Q=四半期決算、月/日=データの日時。予想値は英語版のヤフーファイナンスで更新)

なお、MELIのIRページ(四半期決算)はこちら

★EPS:予想と結果

予想 4/24 1月前 2月前
2024 24.13 24.2 22.86
2023 16.86 16.94 14.85
Q:23/6 4.1 4.13 4.24
Q:23/3 3.07 3.18 3.12
EPS 予想 結果
23/3 3.08 3.97 0.89 28.9
22/12 2.40 3.25 0.85 35.4
22/9 2.42 2.56 0.14 5.8
22/6 1.79 2.43 0.64 35.8
22/3 1.36 1.30 -0.06 -4.4
21/12 0.95 -0.92 -1.87 -196.8
21/9 1.29 1.92 0.63 48.8
21/6 0.11 1.37 1.26 1,145.5
21/3 -0.01 -0.68 -0.67 -6,700.0
20/12 -0.05 -1.02 -0.97 -1,940.0
20/9 0.17 0.28 0.11 64.7
20/6 0.09 1.11 1.02 1,133.3
20/3 -0.48 -0.44 0.04 8.3
19/12 -0.75 -1.11 -0.36 -48.0
19/9 0.01 -2.96 -2.97 -29,700.0
19/6 0.28 0.31 0.03 10.7
19/3 0.10 0.13 0.03 30.0
18/12 -0.11 -0.05 0.06 54.5
18/9 -0.10 -0.23 -0.13 -130.0
18/6 -0.28 -0.25 0.03 10.7
18/3 0.44 -0.29 -0.73 -165.9

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★売上高:予想と結果

予想 4/24 1月前 2月前
2024 16180 16220 16230
2023 13070 13050 12980
Q:23/6 3130 3120 3050
Q:23/3 2850 2840 2760
売上 予想 結果
23/3 2,870 3,040 170 5.9
22/12 2,960 3,000 40 1.4
22/9 2,680 2,690 10 0.4
22/6 2,500 2,600 100 4.0
22/3 2,010 2,250 240 11.9
21/12 2,020 2,130 110 5.4
21/9 1,850 1,860 10 0.5
21/6 1,460 1,700 240 16.4
21/3 1,140 1,380 240 21.1
20/12 1,210 1,330 120 9.9
20/9 980 1,120 140 14.3
20/6 741 878 137 18.5
20/3 635 652 17 2.7
19/12 668 674 6 0.9
19/9 605 603 -2 -0.3
19/6 498 545 48 9.6
19/3 416 474 58 13.9
18/12 401 428 27 6.7
18/9 353 355 2 0.6
18/6 334 335 1 0.3
18/3 416 321 -95 -22.8

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業績:通期決算実績

通期の売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの詳細を見てみます(単位は百万ドル)
なお、MELIのIRページ(年次報告書)はこちら

損益計算(売上、純利益等)

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MELI 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 137 56 41% 19
09/12 173 50 29% 33
10/12 217 68 31% 56
11/12 299 89 30% 77
12/12 374 140 37% 101
13/12 473 143 30% 118
14/12 557 197 35% 73
15/12 652 221 34% 106
16/12 844 190 23% 136
17/12 1217 269 22% 14
18/12 1440 231 16% -37
19/12 2296 451 20% -172
20/12 3973 1183 30% -1
21/12 7069 965 14% 83
22/12 10537 2940 28% 482

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上高成長率

MELI 売上成長 EPS DSO
08/12 61% 0.42
09/12 26% 0.75 18.3
10/12 25% 1.27 31.6
11/12 38% 1.73 49.7
12/12 25% 2.3 54.4
13/12 26% 2.66 60.2
14/12 18% 1.63 86.5
15/12 17% 2.4 89.8
16/12 29% 3.09 146.8
17/12 44% 0.31 186.8
18/12 18% -0.82 124.5
19/12 59% -3.71 95
20/12 73% -0.08 119.2
21/12 78% 1.67 161.9
22/12 49% 9.53 165.6

※売上成長:前年度比の伸び率
※DSO(デイズセールスアウトスタンディング):売掛金回収に要する日数。売掛金÷1日平均売上高。期末に無理して売込んでEPSをよい数値にすると売掛金が増え、DSOが大きくなる。

バランスシート

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MELI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 157 63 93 59%
09/12 183 68 114 62%
10/12 270 98 172 64%
11/12 356 137 219 62%
12/12 479 189 290 61%
13/12 592 249 343 58%
14/12 967 611 356 37%
15/12 1004 664 339 34%
16/12 1367 939 429 31%
17/12 1673 1347 326 19%
18/12 2240 1903 337 15%
19/12 4782 2799 1983 41%
20/12 6526 4875 1652 25%
21/12 10101 8570 1531 15%
22/12 13736 11909 1827 13%

ROAとROEなど

MELI ROA ROE 流動比率
08/12 12% 20% 0%
09/12 18% 29% 136%
10/12 21% 33% 115%
11/12 22% 35% 169%
12/12 21% 35% 162%
13/12 20% 34% 146%
14/12 8% 21% 182%
15/12 11% 31% 169%
16/12 10% 32% 151%
17/12 1% 4% 133%
18/12 -2% -11% 130%
19/12 -4% -9% 216%
20/12 0% 0% 147%
21/12 1% 5% 140%
22/12 4% 26% 128%

★ROA=純利益÷総資産
★ROE=純利益÷自己資本
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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MELI 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 56 -39 -12
09/12 50 -3 -15
10/12 68 -59 -3
11/12 89 -67 -11
12/12 140 -85 -18
13/12 143 -79 -9
14/12 197 -322 264
15/12 221 -184 -28
16/12 190 -84 -20
17/12 269 -23 -51
18/12 231 -672 609
19/12 451 -1448 2021
20/12 1183 -252 242
21/12 965 -1597 1925
22/12 2940 -3871 916