【ROST】ロスストアーズの株価と決算、配当

2019年10月14日

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ロスストアーズはチェーン百貨店を運営しています。

主な顧客は18歳から50代半ばぐらいまでの中間所得層の男女を対象にディスカウント衣料や靴、アクセサリー、インテリア用品を販売。

1500近くの店舗数を誇る「ロス・ドレス・フォー・レス」と「dd’s DISCOUNTS」(約240店舗)を全米で展開しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 81.8
10/11株価 112.5
株価上昇率 37.5%
52週高値 113.5
52週安値 75.9
EPS 4.4
PER 25.56
配当利回り 0.91%
時価総額(億$) 407
株式数(億) 3.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
ROST 初値 終値 上昇率
2019 81.8 112.5 37%
2018 80.9 83.2 3%
2017 66 80.3 22%
2016 53 65.6 24%
2015 47.4 53.8 13%
2014 37.2 47.1 27%
2013 27.1 37.5 38%
2012 24.2 27.1 12%
2011 16 23.8 48%
2010 10.7 15.8 48%
2009 7.4 10.7 44%
2008 6.4 7.4 17%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
37% 39% 70% 112%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
137% 203% 314% 364%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
602% 952% 1412% 1665%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/09/12 0.26 0.92% 109.4
2019/06/11 0.26 1.00% 98.5
2019/03/18 0.26 1.04% 91.1
2018/12/07 0.23 1.17% 78.3
2018/09/13 0.23 0.88% 97.1
2018/06/12 0.23 0.91% 85.7
2018/03/19 0.23 0.92% 77
2017/12/01 0.16 0.85% 75.7
2017/09/07 0.16 1.06% 58.6
2017/06/06 0.16 0.97% 61.8
2017/03/10 0.16 0.87% 67
2016/12/07 0.14 0.82% 68.3

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
09/1 0.58 0.1 17.2 15.9
10/1 0.89 0.11 12.4 13.5
11/1 1.16 0.16 13.8 13.8
12/1 1.43 0.22 15.4 15.4
13/1 1.76 0.28 15.9 16
14/1 1.94 0.34 17.5 16.5
15/1 2.21 0.4 18.1 18.2
16/1 2.51 0.47 18.7 18.4
17/1 2.83 0.54 19.1 19.2
18/1 3.55 0.64 18.0 19.7
19/1 4.3 0.9 21.1 19.7
20/1      

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2021 4.95 4.95 4.94
Y:2020 4.5 4.5 4.51
Q:20/1 1.24 1.24 1.24
Q:19/10 0.97 0.97 1
EPS 予想 結果
19/4 1.12 1.14 0.02 1.8
19/4 1.12 1.15 0.03 2.7
19/1 1.13 1.13 0 0
18/10 0.9 0.91 0.01 1.1
18/7 1.01 1.04 0.03 3
18/4 1.07 0.92 0.15 -14
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2021 16920 16882 16890
Y:2020 15910 15899 15902
Q:20/1 4360
Q:19/10 3770 3776 3777
  予想 結果
19/7 3971 3980 9 0.2
19/4 3794 3797 3 0.1
19/1 4053 4107 54 1.3
18/10 3549 3550 0 0
18/7 3655 3738 83 2.3
18/4 3540 3589 49 1.4
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

ROST 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
09/1 6486 583 9% 305
10/1 7184 888 12% 443
11/1 7866 673 9% 555
12/1 8608 820 10% 657
13/1 9721 980 10% 787
14/1 10230 1022 10% 837
15/1 11042 1373 12% 925
16/1 11940 1326 11% 1021
17/1 12867 1559 12% 1118
18/1 14135 1681 12% 1363
19/1 14984 2067 14% 1587

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

ROST SG(%) EPS DSO
09/1 9% 0.58 2.2
10/1 11% 0.89 2.2
11/1 9% 1.16 2.1
12/1 9% 1.43 2.0
13/1 13% 1.77 2.1
14/1 5% 1.94 2.2
15/1 8% 2.21 2.2
16/1 8% 2.51 2.3
17/1 8% 2.83 2.1
18/1 10% 3.55 2.1
19/1 6% 4.26 2.3
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

ROST 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/1 2356 1359 996 42%
10/1 2769 1611 1157 42%
11/1 3116 1784 1333 43%
12/1 3301 1808 1493 45%
13/1 3671 1904 1767 48%
14/1 3897 1889 2007 52%
15/1 4687 2408 2279 49%
16/1 4869 2397 2472 51%
17/1 5309 2561 2748 52%
18/1 5722 2673 3049 53%
19/1 6074 2768 3306 54%
         

ROAとROEなど

ROST ROA ROE 流動比率
09/1 13% 31% 138%
10/1 16% 38% 147%
11/1 18% 42% 151%
12/1 20% 44% 143%
13/1 21% 45% 143%
14/1 21% 42% 134%
15/1 20% 41% 136%
16/1 21% 41% 148%
17/1 21% 41% 160%
18/1 24% 45% 164%
19/1 26% 48% 169%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

ROST 営業CF 投資CF 財務CF
09/1 583 -219 -301
10/1 888 -137 -305
11/1 673 -197 -411
12/1 820 -472 -532
13/1 980 -426 -557
14/1 1022 -564 -682
15/1 1373 -639 -460
16/1 1326 -363 -899
17/1 1559 -296 -916
18/1 1681 -355 -1149
19/1 2067 -410 -1531