【ROST】ロスストアーズの株価と決算、配当

2019年8月7日

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ロスストアーズはチェーン百貨店を運営しています。

主な顧客は18歳から50代半ばぐらいまでの中間所得層の男女を対象にディスカウント衣料、靴、アクセサリー、インテリア用品を販売。

以下の二種類の店舗を全米で展開しています。

★ロス・ドレス・フォー・レス:1483店

★dd’s DISCOUNTS:237店

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 81.8
8/2株価 103.5
株価上昇率 26.5%
52週高値 108.2
52週安値 75.9
EPS 4.26
PER 24.3
配当(利回り) 1.02 (0.99%)
時価総額(億$) 377
株式数(億) 3.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は8/2)
ROST 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 81.8 83.1 107.3 103.5 27%
2018 80.9 74.8 103.3 83.2 3%
2017 66 53 81 80.3 22%
2016 53 52.1 69.5 65.6 24%
2015 47.4 44.8 56.5 53.8 14%
2014 37.2 31.1 47.1 47.1 27%
2013 27.1 27.2 40.8 37.5 38%
2012 24.2 23.7 35 27.1 12%
2011 16 15.6 24.5 23.8 49%
2010 10.7 10.7 16.4 15.8 48%
2009 7.4 7.1 12.1 10.7 44%
2008 6.4 5.4 10.3 7.4 16%
★2:各年初から2019/8/2までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
27% 28% 57% 95% 118% 178%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
282% 328% 547% 867% 1299% 1517%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 利回り 当日株価
2019/06/11 0.255 1.0% 98.5
2019/03/18 0.255 1.0% 91.1
2018/12/07 0.225 1.1% 78.3
2018/09/13 0.225 0.9% 97.1
2018/06/12 0.225 0.9% 85.71
2018/03/19 0.225 0.9% 77.04
2017/12/01 0.16 0.8% 75.73
2017/09/07 0.16 1.1% 58.55
2017/06/06 0.16 1.0% 61.84
2017/03/10 0.16 0.8% 66.96
2016/12/07 0.135 0.8% 68.26
2016/09/02 0.135 0.8% 62.73
2016/06/07 0.135 0.9% 53.18

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
1-09 0.58 0.1 17.2 15.9
1-10 0.89 0.11 12.4 13.5
1-11 1.16 0.16 13.8 13.8
1-12 1.43 0.22 15.4 15.4
1-13 1.76 0.28 15.9 16
1-14 1.94 0.34 17.5 16.5
1-15 2.21 0.4 18.1 18.2
1-16 2.51 0.47 18.7 18.4
1-17 2.83 0.54 19.1 19.2
1-18 3.55 0.64 18.0 19.7
1-19 4.26 0.9 21.1 19.7

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターのサイトに掲載された四半期決算の予想と実値を見てみます(2019/5/5。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS(予想と結果)

EPS予想 平均 上限 下限 期間
2021 4.98 5.29 4.75 1年
2020 4.52 4.62 4.44 1年
2019 4.19 4.23 4.10 1年
10-19 1.00 1.05 0.98 3カ月
7-19 1.12 1.14 1.09 3カ月
売上 予想 結果
4-19 1.12 1.15 0.03 2.7
1-18 1.13 1.13 0 0
10-18 0.90 0.91 0.01 1
7-18 1.01 1.04 0.03 3.3
4-18 1.07 0.92 -0.15 -13.8
1-18 0.93 0.98 0.05 5.7
10-17 0.67 0.72 0.05 7.8

売上高(予想と結果)

売上予想 平均 上限 下限 期間
2021 16882 17250 16590 1年
2020 15897 16012 15767 1年
2019 14927 14977 14875 1年
10-19 3777 3832 3716 3カ月
7-19 3958 4004 3920 3カ月
売上 予想 結果
4-19 3794 3797 3 0.1
1-18 4053 4107 54 1.3
10-18 3549 3550 0 0
7-18 3655 3738 83 2.3
4-18 3540 3589 49 1.4
1-18 3956 4068 112 2.8
10-17 3256 3329 73 2.2

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  売上高 営業CF 同マージン 利益
08/1 5975 354 5.9% 261
09/1 6486 583 9.0% 305
10/1 7184 888 12.4% 443
11/1 7866 673 8.6% 555
12/1 8608 820 9.5% 657
13/1 9721 980 10.1% 787
14/1 10230 1022 10.0% 837
15/1 11042 1373 12.4% 925
16/1 11940 1326 11.1% 1021
17/1 12867 1559 12.1% 1118
18/1 14135 1681 11.9% 1363
19/1 14984 2067 13.8% 1587

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

  営業利益率 EPS DSO
09/1 7.6 0.58 2.2
10/1 10.1 0.89 2.2
11/1 11.5 1.16 2.1
12/1 12.4 1.43 2.0
13/1 13.1 1.76 2.1
14/1 13.1 1.94 2.2
15/1 13.5 2.21 2.2
16/1 13.6 2.51 2.3
17/1 14.0 2.83 2.1
18/1 14.5 3.55 2.1
19/1 13.6 4.26 2.3

*DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/1 2371 1401 971 41.0%
09/1 2356 1359 996 42.3%
10/1 2769 1611 1157 41.8%
11/1 3116 1784 1333 42.8%
12/1 3301 1808 1493 45.2%
13/1 3671 1904 1767 48.1%
14/1 3897 1889 2007 51.5%
15/1 4687 2408 2279 48.6%
16/1 4869 2397 2472 50.8%
17/1 5309 2561 2748 51.8%
18/1 5722 2673 3049 53.3%
19/1 6074 2768 3306 54.4%

ROAとROEなど

  ROA ROE 流動比率
単位 倍率
09/1 12.9 31.1 1.4
10/1 17.3 41.1 1.5
11/1 18.9 44.6 1.5
12/1 20.5 46.5 1.4
13/1 22.6 48.3 1.4
14/1 22.1 44.4 1.3
15/1 21.5 43.2 1.4
16/1 21.3 43.0 1.5
17/1 22.0 42.8 1.6
18/1 24.7 47.0 1.6
19/1 26.9 50.0 1.7

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標〔表では資本が負債の何倍かを表記〕)

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/1 354 -245 -219
09/1 583 -219 -301
10/1 888 -137 -305
11/1 673 -197 -411
12/1 820 -472 -532
13/1 980 -426 -557
14/1 1022 -564 -682
15/1 1373 -639 -460
16/1 1326 -363 -899
17/1 1559 -296 -916
18/1 1681 -355 -1149
19/1 2067 -410 -1531