チャールズ・シュワブは金融持株会社です。
個人投資家や独立系のファンドマネジャー、退職基金、機関投資家に金融サービスを提供。子会社を通じて証券仲買、銀行業務等を展開しています。
その事業は投資家サービス部門と機関サービス部門からなり、「投資家サービス部門」は個人向け証券仲介業務や銀行業務を、「機関サービス部門」は独立系投資顧問業者向けのオンライン口座管理、売買管理サービス、マーケティングや事業戦略立案等のサポートサービスを提供しています。
【目次】
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます（出所はグーグルファイナンスなど）
| 19/1/2株価 | 40.7 |
| 19/2/1株価 | 47 |
| 株価上昇率 | 15.60% |
| 52週高値 | 60.2 |
| 52週安値 | 37.8 |
| EPS | 2.45 |
| PER | 19.23 |
| 配当(利回り) | 0.52 (1.11%) |
| 時価総額(億$） | 635 |
| 株式数(億) | 13.5 |
株価推移（チャートと伸び率）
次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。
その株価の推移を1年ごとに見てみましょう
| ★1：各年の株価伸び率（※18年終値は12/31） | |||||
| SCHW | 初値 | 最安 | 最高 | 終値 | 上昇率 |
| 2018 | 51.6 | 38.3 | 59.6 | 41.5 | -20% |
| 2017 | 40.1 | 37.5 | 52.3 | 51.4 | 28% |
| 2016 | 32 | 22.2 | 40.5 | 39.5 | 23% |
| 2015 | 30.4 | 26 | 35.4 | 32.9 | 8% |
| 2014 | 26 | 23.7 | 30.8 | 30.2 | 16% |
| 2013 | 14.7 | 15.1 | 26 | 26 | 77% |
| 2012 | 11.5 | 11.6 | 15.4 | 14.4 | 25% |
| 2011 | 17.2 | 10.8 | 19.5 | 11.3 | -35% |
| 2010 | 19 | 12.8 | 19.9 | 17.1 | -10% |
| 2009 | 16.2 | 11.3 | 19.5 | 18.8 | 16% |
| 2008 | 25.6 | 14.6 | 26 | 16.2 | -37% |
| ★2：各年初から2018/12/31までの伸び率 | |||||
| 18年～ | 17年～ | 16年～ | 15年～ | 14年～ | 13年～ |
| -20% | 4% | 30% | 37% | 60% | 183% |
| 12年～ | 11年～ | 10年～ | 09年～ | 08年～ | - |
| 261% | 141% | 119% | 156% | 62% | - |
配当利回りと配当性向
次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター（MS）社のデータで見てみます。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔＝単純計算〕の箇所は筆者挿入。
| 年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
| 2008/12 | 1.05 | 0.22 | 21 | 20.8 |
| 2009/12 | 0.68 | 0.24 | 35.3 | 35.2 |
| 2010/12 | 0.38 | 0.24 | 63.2 | 63.2 |
| 2011/12 | 0.7 | 0.24 | 34.3 | 35.8 |
| 2012/12 | 0.69 | 0.24 | 34.8 | 34.8 |
| 2013/12 | 0.78 | 0.24 | 30.8 | 34.2 |
| 2014/12 | 0.95 | 0.24 | 25.3 | 25.8 |
| 2015/12 | 1.03 | 0.24 | 23.3 | 24.2 |
| 2016/12 | 1.31 | 0.27 | 20.6 | 20.9 |
| 2017/12 | 1.61 | 0.32 | 19.9 | 19.8 |
四半期ごとの配当も見てみます
| 権利落ち日 | 1株配当 | 配当利回り | 当日株価 |
| 2018/11/09 | 0.13 | 0.9% | 50.61 |
| 2018/08/10 | 0.13 | 0.7% | 59.46 |
| 2018/05/11 | 0.1 | 0.7% | 50.12 |
| 2018/02/09 | 0.1 | 0.8% | 44.27 |
| 2017/11/10 | 0.08 | 0.8% | 40.65 |
| 2017/08/11 | 0.08 | 0.8% | 39.61 |
| 2017/05/12 | 0.08 | 0.8% | 39.94 |
| 2017/02/10 | 0.08 | 0.8% | 36.76 |
| 2016/11/14 | 0.07 | 0.9% | 29.7 |
| 2016/08/12 | 0.07 | 0.9% | 27.53 |
| 2016/05/13 | 0.07 | 1.1% | 22.82 |
| 2016/02/12 | 0.06 | 0.7% | 33.51 |
| 2015/11/06 | 0.06 | 0.7% | 35.03 |
四半期決算（予想と実値）
さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます（2018/11/18、売上単位は100万ドル）。
ロイター予想値
| 売上予想 | 平均 | 上限 | 下限 | 期間 |
| 2019 | 11369 | 11846 | 10790 | 通年 |
| 2018 | 10129 | 10233 | 10082 | 通年 |
| 3-19 | 2707 | 2811 | 2650 | 4半期 |
| 12-18 | 2655 | 2694 | 2619 | 4半期 |
| 売上 | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 9-18 | 2580 | 2579 | 1 | 0.06 |
| 6-18 | 2471 | 2486 | 15 | 0.62 |
| 3-18 | 2380 | 2398 | 18 | 0.77 |
| 12-17 | 2233 | 2242 | 9 | 0.41 |
| 9-17 | 2184 | 2165 | 19 | 0.85 |
| EPS予想 | 平均 | 上限 | 下限 | 期間 |
| 2019 | 2.89 | 3.05 | 2.71 | 通年 |
| 2018 | 2.44 | 2.49 | 2.4 | 通年 |
| 3-19 | 0.66 | 0.71 | 0.62 | 4半期 |
| 12-18 | 0.64 | 0.68 | 0.57 | 4半期 |
| EPS | 予想 | 結果 | 差 | ％ |
| 9-18 | 0.65 | 0.65 | 0 | 0.67 |
| 6-18 | 0.58 | 0.6 | 0.02 | 3.82 |
| 3-18 | 0.54 | 0.55 | 0.01 | 2.54 |
| 12-17 | 0.41 | 0.44 | 0.03 | 6.25 |
| 9-17 | 0.41 | 0.42 | 0.01 | 3.27 |
※決算予想では米国会計基準（GAAP）とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です（売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値）。
四半期決算（GAAP基準）
GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした
SCHW | 売上高 | 営業利益 | 純利益 | EPS |
09-2017 | 2165 | 1052 | 618 | 0.42 |
12-2017 | 2242 | 1075 | 597 | 0.41 |
03-2018 | 2398 | 1142 | 783 | 0.55 |
06-2018 | 2486 | 1253 | 866 | 0.6 |
09-2018 | 2579 | 1347 | 923 | 0.65 |
（以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）
通年決算（GAAP基準）
最後に、通年決算の数字を見てみます。
損益計算（売上、純利益等）
売上高 | 営業CF | 同ﾏｰｼﾞﾝ | 純利益 | |
| 2008/12 | 5150 | 2 | 0.0% | 1212 |
| 2009/12 | 4193 | 1437 | 34.3% | 787 |
| 2010/12 | 4248 | -9 | -0.2% | 454 |
| 2011/12 | 4691 | 2464 | 52.5% | 864 |
| 2012/12 | 4883 | 1266 | 25.9% | 883 |
| 2013/12 | 5435 | 1656 | 30.5% | 1010 |
| 2014/12 | 6058 | 2348 | 38.8% | 1261 |
| 2015/12 | 6380 | 1246 | 19.5% | 1364 |
| 2016/12 | 7478 | 2662 | 35.6% | 1746 |
| 2017/12 | 8618 | 1263 | 14.7% | 2180 |
※同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPS、ROAとROE
EPS | ROA | ROE | |
| 単位 | $ | ％ | ％ |
| 2008/12 | 1.05 | 2.6 | 31.1 |
| 2009/12 | 0.68 | 1.2 | 17.2 |
| 2010/12 | 0.38 | 0.5 | 8 |
| 2011/12 | 0.7 | 0.9 | 12.4 |
| 2012/12 | 0.69 | 0.7 | 10.7 |
| 2013/12 | 0.78 | 0.7 | 11.1 |
| 2014/12 | 0.95 | 0.9 | 12.3 |
| 2015/12 | 1.03 | 0.8 | 11.9 |
| 2016/12 | 1.31 | 0.9 | 13.7 |
| 2017/12 | 1.61 | 0.9 | 14.9 |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
バランスシート
総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 | |
| 2008/12 | 51675 | 47614 | 4061 | 7.9% |
| 2009/12 | 75431 | 70358 | 5073 | 6.7% |
| 2010/12 | 92568 | 86342 | 6226 | 6.7% |
| 2011/12 | 108553 | 100839 | 7714 | 7.1% |
| 2012/12 | 133637 | 124048 | 9589 | 7.2% |
| 2013/12 | 143642 | 133261 | 10381 | 7.2% |
| 2014/12 | 154642 | 142839 | 11803 | 7.6% |
| 2015/12 | 183705 | 170303 | 13402 | 7.3% |
| 2016/12 | 223383 | 206962 | 16421 | 7.4% |
| 2017/12 | 243274 | 224749 | 18525 | 7.6% |
キャッシュフロー
営業CF | 投資CF | 財務CF | ﾌﾘｰCF | |
| 2008/12 | 2 | -10901 | 9577 | -186 |
| 2009/12 | 1437 | -14057 | 15419 | 1297 |
| 2010/12 | -9 | -15410 | 12109 | -138 |
| 2011/12 | 2464 | -8667 | 9951 | 2284 |
| 2012/12 | 1266 | -16260 | 18978 | 1118 |
| 2013/12 | 1656 | -20050 | 13459 | 1407 |
| 2014/12 | 2348 | -8395 | 9682 | 1948 |
| 2015/12 | 1246 | -28623 | 27992 | 980 |
| 2016/12 | 2662 | -38775 | 34963 | 2316 |
| 2017/12 | 1263 | -20473 | 22599 | 863 |
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