【SCHW】チャールズシュワブの株価と決算、配当

2019年6月17日

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チャールズシュワブは金融持株会社です。

個人投資家や独立系のファンドマネジャー、退職基金、機関投資家に金融サービスを提供。子会社を通じて証券仲買、銀行業務等を展開。

その事業は投資家サービス部門と機関サービス部門からなります。

「投資家サービス部門」は個人向け証券仲介業務や銀行業務を、「機関サービス部門」は独立系投資顧問業者向けのオンライン口座管理、売買管理サービス、マーケティングや事業戦略立案等のサポートサービスを提供しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 40.7
6/14株価 41
株価上昇率 0.8%
52週高値 57.8
52週安値 37.8
EPS 2.59
PER 15.86
配当(利回り) 0.68 (1.61%)
時価総額(億$) 547
株式数(億) 13.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/14)
SCHW 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 40.7 40.7 48 41 1%
2018 51.6 38.3 59.6 41.5 -20%
2017 40.1 37.5 52.3 51.4 28%
2016 32 22.2 40.5 39.5 23%
2015 30.4 26 35.4 32.9 8%
2014 26 23.7 30.8 30.2 16%
2013 14.7 15.1 26 26 77%
2012 11.5 11.6 15.4 14.4 25%
2011 17.2 10.8 19.5 11.3 -35%
2010 19 12.8 19.9 17.1 -10%
2009 16.2 11.3 19.5 18.8 16%
2008 25.6 14.6 26 16.2 -37%
★2:各年初から2019/6/14までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
1% -21% 2% 28% 35% 58%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
179% 257% 138% 116% 153% 60%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます

権利落ち日 1株配当 利回り 当日株価
2019/05/15 0.17 1.4% 42.7
2019/02/14 0.17 1.2% 45.3
2018/11/09 0.13 1.0% 47.6
2018/08/10 0.13 0.8% 50.61
2018/05/11 0.1 0.6% 59.46
2018/02/09 0.1 0.7% 50.12
2017/11/10 0.08 0.7% 44.27
2017/08/11 0.08 0.8% 40.65
2017/05/12 0.08 0.8% 39.61
2017/02/10 0.08 0.7% 39.94
2016/11/14 0.07 0.7% 36.76
2016/08/12 0.07 0.9% 29.7
2016/05/13 0.07 0.9% 27.53

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.05 0.22 21.0 20.8
09/12 0.68 0.24 35.3 35.2
10/12 0.38 0.24 63.2 63.2
11/12 0.7 0.24 34.3 35.8
12/12 0.69 0.24 34.8 34.8
13/12 0.78 0.24 30.8 34.2
14/12 0.95 0.24 25.3 25.8
15/12 1.03 0.24 23.3 24.2
16/12 1.31 0.27 20.6 20.9
17/12 1.61 0.32 19.9 19.8
18/12 2.45 0.46 18.8 18.7

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/4/22、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 11571 12078 11221 1年
2019 11008 11188 10861 1年
9-19 2759 2808 2698 3カ月
6-19 2725 2775 2678 3カ月
売上 予想 結果
3-19 2679 2723 44 1.64
12-18 2639 2669 30 1.15
9-18 2580 2579 1 0.06
6-18 2471 2486 15 0.62
3-18 2380 2398 18 0.77
12-17 2233 2242 9 0.41
9-17 2184 2165 19 0.85
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 3.01 3.15 2.8 1年
2019 2.78 2.86 2.71 1年
9-19 0.71 0.74 0.69 3カ月
6-19 0.68 0.7 0.64 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.66 0.69 0.03 5.12
12-18 0.64 0.65 0.01 1.74
9-18 0.65 0.65 0 0.67
6-18 0.58 0.6 0.02 3.82
3-18 0.54 0.55 0.01 2.54
12-17 0.41 0.44 0.03 6.25
9-17 0.41 0.42 0.01 3.27

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

  収益 営業CF 同マージン 純利益
08/12 5150 2 0% 1212
09/12 4193 1437 34.3% 787
10/12 4248 -9 -0.2% 454
11/12 4691 2464 52.5% 864
12/12 4883 1266 25.9% 883
13/12 5435 1656 30.5% 1010
14/12 6058 2348 38.8% 1261
15/12 6380 1246 19.5% 1364
16/12 7478 3603 48.2% 1746
17/12 8618 -839 -9.7% 2180
18/12 10132 12456 122.9% 3329

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROE

  EPS ROA ROE
単位 $
08/12 1.05 2.6 31.1
09/12 0.68 1.2 17.2
10/12 0.38 0.5 8.0
11/12 0.7 0.9 12.4
12/12 0.69 0.7 10.7
13/12 0.78 0.7 11.1
14/12 0.95 0.9 12.3
15/12 1.03 0.8 11.9
16/12 1.31 0.9 13.7
17/12 1.61 0.9 14.9
18/12 2.45 1.2 19.8

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

バランスシート

  総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 51675 47614 4061 7.9%
09/12 75431 70358 5073 6.7%
10/12 92568 86342 6226 6.7%
11/12 108553 100839 7714 7.1%
12/12 133637 124048 9589 7.2%
13/12 143642 133261 10381 7.2%
14/12 154642 142839 11803 7.6%
15/12 183705 170303 13402 7.3%
16/12 223383 206962 16421 7.4%
17/12 243274 224749 18525 7.6%
18/12 296482 275812 20670 7.0%

キャッシュフロー

  営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2 -10901 9577
09/12 1437 -14057 15419
10/12 -9 -15410 12109
11/12 2464 -8667 9951
12/12 1266 -16260 18978
13/12 1656 -20050 13459
14/12 2348 -8395 9682
15/12 1246 -28623 27992
16/12 3603 -38775 34963
17/12 -839 -20473 22599
18/12 12456 -40555 47166