【SCHW】チャールズシュワブの株価と決算、配当

2020年1月14日

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チャールズシュワブは金融持株会社です。

個人投資家や独立系のファンドマネジャー、退職基金、機関投資家に金融サービスを提供。子会社を通じて証券仲買、銀行業務等を展開。

その事業は投資家サービス部門と機関サービス部門からなります。

「投資家サービス部門」は個人向け証券仲介業務や銀行業務を、「機関サービス部門」は独立系投資顧問業者向けのオンライン口座管理、売買管理サービス、マーケティングや事業戦略立案等のサポートサービスを提供しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ）

2019/01/02 40.7
2020/01/10 47.8
株価上昇率 17.44%
52週高値 51.7
52週安値 34.6
EPS 2.7
PER 17.69
配当利回り 1.42%
時価総額(億$） 613
株式数(億) 12.8

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※19年終値は12/31）
SCHW 初値 終値 上昇率
2019 40.7 47.6 17%
2018 51.6 41.5 -20%
2017 40.1 51.4 28%
2016 32 39.5 23%
2015 30.4 32.9 8%
2014 26 30.2 16%
2013 14.7 26 77%
2012 11.5 14.4 25%
2011 17.2 11.3 -35%
2010 19 17.1 -10%
2009 16.2 18.8 16%
2008 25.6 16.2 -37%
★2：各年初から19/12/31までの伸び率
19年～ 18年～ 17年～ 16年～
17% -8% 19% 49%
15年～ 14年～ 13年～ 12年～
56% 83% 224% 314%
11年～ 10年～ 09年～ 08年～
177% 150% 194% 86%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/08 0.17 1.56% 43.5
2019/08/09 0.17 1.74% 36.9
2019/05/15 0.17 1.40% 42.7
2019/02/14 0.17 1.17% 45.3
2018/11/09 0.13 0.97% 47.6
2018/08/10 0.13 0.81% 50.6
2018/05/11 0.1 0.61% 59.5
2018/02/09 0.1 0.68% 50.1
2017/11/10 0.08 0.72% 44.3
2017/08/11 0.08 0.76% 40.7
2017/05/12 0.08 0.76% 39.6
2017/02/10 0.08 0.73% 39.9

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。

★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/12 1.05 0.22 21.0 20.8
09/12 0.68 0.24 35.3 35.2
10/12 0.38 0.24 63.2 63.2
11/12 0.7 0.24 34.3 35.8
12/12 0.69 0.24 34.8 34.8
13/12 0.78 0.24 30.8 34.2
14/12 0.95 0.24 25.3 25.8
15/12 1.03 0.24 23.3 24.2
16/12 1.31 0.27 20.6 20.9
17/12 1.61 0.32 19.9 19.8
18/12 2.5 0.5 18.8 18.7
19/12      

四半期決算（2019予想など）

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載）。

EPS：予想と結果

予想 1/11 1月前 2月前
Y：2020 2.51 2.5 2.51
Y：2019 2.68 2.68 2.69
Q：20/3 0.61 0.61 0.61
Q：19/12 0.63 0.63 0.63
EPS 予想 結果 差 %
19/9 0.64 0.7 0.06 9.4
19/6 0.65 0.66 0.01 1.5
19/3 0.66 0.69 0.03 4.5
18/12 0.64 0.65 0.01 1.6
18/9 0.65 0.65 0 0.0
18/6 0.58 0.6 0.02 3.4
18/3 0.54 0.55 0.01 2.5

売上高：予想と結果

予想 1/11 1月前 2月前
Y：2020 10590 10500 10430
Y：2019 10710 10710 10670
Q：20/3 2590 2570 2550
Q：19/12 2600 2600 2580
売上 予想 結果 差 ％
19/9 2650 2711 11 0.4
19/6 2670 2681 11 0.4
19/3 2679 2723 44 1.6
18/12 2639 2669 30 1.1
18/9 2580 2579 -1 0.0
18/6 2471 2486 15 0.6
18/3 2380 2398 18 0.8

決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

SCHW 売上高 営業CF OCFﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 5150 2 0% 1212
09/12 4193 1437 34% 787
10/12 4248 -9 0% 454
11/12 4691 2464 53% 864
12/12 4883 1266 26% 883
13/12 5435 1656 30% 1010
14/12 6058 2348 39% 1261
15/12 6380 1246 20% 1364
16/12 7478 3603 48% 1746
17/12 8618 -839 -10% 2180
18/12 10132 12456 123% 3329

＊同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

SCHW SG(%) EPS DSO
08/12 3% 1.05 –
09/12 -19% 0.68 –
10/12 1% 0.38 –
11/12 10% 0.7 –
12/12 4% 0.69 –
13/12 11% 0.78 –
14/12 11% 0.95 –
15/12 5% 1.03 –
16/12 17% 1.31 –
17/12 15% 1.61 –
18/12 18% 2.45 –
       

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）

※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

SCHW 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 51675 47614 4061 8%
09/12 75431 70358 5073 7%
10/12 92568 86342 6226 7%
11/12 108553 100839 7714 7%
12/12 133637 124048 9589 7%
13/12 143642 133261 10381 7%
14/12 154642 142839 11803 8%
15/12 183705 170303 13402 7%
16/12 223383 206962 16421 7%
17/12 243274 224749 18525 8%
18/12 296482 275812 20670 7%
         

ROAとROEなど

SCHW ROA ROE 流動比率
08/12 2% 30% 74%
09/12 1% 16% 64%
10/12 0% 7% 58%
11/12 1% 11% 57%
12/12 1% 9% 54%
13/12 1% 10% 45%
14/12 1% 11% 44%
15/12 1% 10% 38%
16/12 1% 11% 33%
17/12 1% 12% 108%
18/12 1% 16% 108%
       

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

SCHW 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 2 -10901 9577
09/12 1437 -14057 15419
10/12 -9 -15410 12109
11/12 2464 -8667 9951
12/12 1266 -16260 18978
13/12 1656 -20050 13459
14/12 2348 -8395 9682
15/12 1246 -28623 27992
16/12 3603 -38775 34963
17/12 -839 -20473 22599
18/12 12456 -40555 47166
       

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Posted by 投資猫