トランプ政権と米国株投資

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【SCHW】チャールズ・シュワブの株価と決算、配当

更新日:

チャールズ・シュワブは金融持株会社です。

個人投資家や独立系のファンドマネジャー、退職基金、機関投資家に金融サービスを提供。子会社を通じて証券仲買、銀行業務等を展開しています。

その事業は投資家サービス部門と機関サービス部門からなり、「投資家サービス部門」は個人向け証券仲介業務や銀行業務を、「機関サービス部門」は独立系投資顧問業者向けのオンライン口座管理、売買管理サービス、マーケティングや事業戦略立案等のサポートサービスを提供しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価40.7
19/2/1株価47
株価上昇率15.60%
52週高値60.2
52週安値37.8
EPS2.45
PER19.23
配当(利回り)0.52 (1.11%)
時価総額(億$)635
株式数(億)13.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
SCHW

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

51.6

38.3

59.6

41.5

-20%

2017

40.1

37.5

52.3

51.4

28%

2016

32

22.2

40.5

39.5

23%

2015

30.4

26

35.4

32.9

8%

2014

26

23.7

30.8

30.2

16%

2013

14.7

15.1

26

26

77%

2012

11.5

11.6

15.4

14.4

25%

2011

17.2

10.8

19.5

11.3

-35%

2010

19

12.8

19.9

17.1

-10%

2009

16.2

11.3

19.5

18.8

16%

2008

25.6

14.6

26

16.2

-37%

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率
18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

-20%

4%

30%

37%

60%

183%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

261%

141%

119%

156%

62%

-

配当利回りと配当性向

次に、年ごとの配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算

MS試算

2008/12

1.05

0.22

21

20.8

2009/12

0.68

0.24

35.3

35.2

2010/12

0.38

0.24

63.2

63.2

2011/12

0.7

0.24

34.3

35.8

2012/12

0.69

0.24

34.8

34.8

2013/12

0.78

0.24

30.8

34.2

2014/12

0.95

0.24

25.3

25.8

2015/12

1.03

0.24

23.3

24.2

2016/12

1.31

0.27

20.6

20.9

2017/12

1.61

0.32

19.9

19.8

四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/09

0.13

0.9%

50.61

2018/08/10

0.13

0.7%

59.46

2018/05/11

0.1

0.7%

50.12

2018/02/09

0.1

0.8%

44.27

2017/11/10

0.08

0.8%

40.65

2017/08/11

0.08

0.8%

39.61

2017/05/12

0.08

0.8%

39.94

2017/02/10

0.08

0.8%

36.76

2016/11/14

0.07

0.9%

29.7

2016/08/12

0.07

0.9%

27.53

2016/05/13

0.07

1.1%

22.82

2016/02/12

0.06

0.7%

33.51

2015/11/06

0.06

0.7%

35.03

四半期決算(予想と実値)

さらに、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

11369

11846

10790

通年

2018

10129

10233

10082

通年

3-19

2707

2811

2650

4半期

12-18

2655

2694

2619

4半期

売上

予想

結果

9-18

2580

2579

1

0.06

6-18

2471

2486

15

0.62

3-18

2380

2398

18

0.77

12-17

2233

2242

9

0.41

9-17

2184

2165

19

0.85

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

2.89

3.05

2.71

通年

2018

2.44

2.49

2.4

通年

3-19

0.66

0.71

0.62

4半期

12-18

0.64

0.68

0.57

4半期

EPS

予想

結果

9-18

0.65

0.65

0

0.67

6-18

0.58

0.6

0.02

3.82

3-18

0.54

0.55

0.01

2.54

12-17

0.41

0.44

0.03

6.25

9-17

0.41

0.42

0.01

3.27

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています。これは各社が経営実態を踏まえて調整した数値です(売上とEPSの数値が後述のGAAP基準での数値と異なる場合は、非GAAP基準の数値)。

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

SCHW

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

2165

1052

618

0.42

12-2017

2242

1075

597

0.41

03-2018

2398

1142

783

0.55

06-2018

2486

1253

866

0.6

09-2018

2579

1347

923

0.65

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2008/12

5150

2

0.0%

1212

2009/12

4193

1437

34.3%

787

2010/12

4248

-9

-0.2%

454

2011/12

4691

2464

52.5%

864

2012/12

4883

1266

25.9%

883

2013/12

5435

1656

30.5%

1010

2014/12

6058

2348

38.8%

1261

2015/12

6380

1246

19.5%

1364

2016/12

7478

2662

35.6%

1746

2017/12

8618

1263

14.7%

2180

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPS、ROAとROE

EPS

ROA

ROE

単位

$

2008/12

1.05

2.6

31.1

2009/12

0.68

1.2

17.2

2010/12

0.38

0.5

8

2011/12

0.7

0.9

12.4

2012/12

0.69

0.7

10.7

2013/12

0.78

0.7

11.1

2014/12

0.95

0.9

12.3

2015/12

1.03

0.8

11.9

2016/12

1.31

0.9

13.7

2017/12

1.61

0.9

14.9

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2008/12

51675

47614

4061

7.9%

2009/12

75431

70358

5073

6.7%

2010/12

92568

86342

6226

6.7%

2011/12

108553

100839

7714

7.1%

2012/12

133637

124048

9589

7.2%

2013/12

143642

133261

10381

7.2%

2014/12

154642

142839

11803

7.6%

2015/12

183705

170303

13402

7.3%

2016/12

223383

206962

16421

7.4%

2017/12

243274

224749

18525

7.6%

 

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2008/12

2

-10901

9577

-186

2009/12

1437

-14057

15419

1297

2010/12

-9

-15410

12109

-138

2011/12

2464

-8667

9951

2284

2012/12

1266

-16260

18978

1118

2013/12

1656

-20050

13459

1407

2014/12

2348

-8395

9682

1948

2015/12

1246

-28623

27992

980

2016/12

2662

-38775

34963

2316

2017/12

1263

-20473

22599

863

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