【MNST】モンスタービバレッジの株価と決算

2019年10月14日

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モンスタービバレッジ(Monster Beverage Corporation)は米国の飲料メーカーです。

「モンスターエナジー」が売上の9割を占めており、北米を中心に各国で活動を展開しています(米国+カナダで売上の4分の3程度を占める)。

主力の「モンスターエナジー」のほか、栄養飲料の「フルスロットル」というブランドも保持。

アイスティー、レモネード、ジュースなどの代替飲料、乳製品飲料、スポーツドリンク、水、ソーダなども扱っています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)。

1/2株価 48.6
10/11株価 56.3
株価上昇率 15.9%
52週高値 66.4
52週安値 47.7
EPS 1.76
PER 31.9
配当利回り
時価総額(億$) 307
株式数(億) 5.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
MNST 初値 終値 上昇率
2019 48.6 56.3 16%
2018 63.4 49.2 -22%
2017 44.7 63.3 42%
2016 48.8 44.3 -9%
2015 36.5 49.7 36%
2014 22.6 36.1 60%
2013 17.9 22.6 26%
2012 15.6 17.6 13%
2011 8.8 15.4 75%
2010 6.5 8.7 35%
2009 5.6 6.4 14%
2008 7.4 5.6 -24%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
16% -11% 26% 15%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
54% 149% 215% 261%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
541% 773% 907% 661%

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 2.26 2.27 2.32
Y:2019 2.04 2.05 2.08
Q:19/12 0.47 0.47 0.47
Q:19/9 0.54 0.54 0.55
EPS 予想 結果 %
19/6 0.56 0.53 -0.03 -5.4
19/3 0.42 0.5 0.08 19.1
18/12 0.4 0.43 0.03 7.5
18/9 0.46 0.5 0.04 8.7
18/6 0.47 0.48 0.01 2.1
18/3 0.39 0.39 0 0
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 4540 4619 4624
Y:2019 4170 4218 4221
Q:19/12 1000 1012 1012
Q:19/9 1110 1127 1128
  予想 結果 %
19/6 1127 1104 -23 -2
19/3 914 946 32 3.5
18/12 901 924 23 2.6
18/9 988 1016 28 2.8
18/6 1024 1016 -9 -0.9
18/3 850 851 1 0.1
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等

MNST 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/12 1034 199 19% 108
09/12 1143 156 14% 209
10/12 1304 229 18% 212
11/12 1703 334 20% 286
12/12 2061 288 14% 340
13/12 2246 342 15% 339
14/12 2465 597 24% 483
15/12 2723 523 19% 547
16/12 3049 701 23% 713
17/12 3369 988 29% 821
18/12 3807 1162 31% 993

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

MNST SG(%) EPS DSO
08/12 14% 0.19 22.4
09/12 11% 0.37 23.9
10/12 14% 0.38 28.8
11/12 31% 0.51 34.2
12/12 21% 0.62 40.3
13/12 9% 0.65 43.3
14/12 10% 0.92 42.7
15/12 10% 0.95 42.5
16/12 12% 1.19 47.9
17/12 10% 1.42 48.6
18/12 13% 1.76 44.8
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

MNST 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 762 326 436 57%
09/12 800 215 585 73%
10/12 1147 319 828 72%
11/12 1362 383 979 72%
12/12 1043 399 644 62%
13/12 1421 428 992 70%
14/12 1939 424 1515 78%
15/12 5571 762 4809 86%
16/12 4153 824 3330 80%
17/12 4791 896 3895 81%
18/12 4527 916 3611 80%
         

ROAとROEなど

MNST ROA ROE 流動比率
08/12 14% 25% 300%
09/12 26% 36% 698%
10/12 18% 26% 496%
11/12 21% 29% 445%
12/12 33% 53% 289%
13/12 24% 34% 374%
14/12 25% 32% 464%
15/12 10% 11% 878%
16/12 17% 21% 304%
17/12 17% 21% 373%
18/12 22% 27% 300%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

MNST 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 199 144 -98
09/12 156 -4 -82
10/12 229 -213 9
11/12 334 -173 -154
12/12 288 272 -699
13/12 342 -340 -18
14/12 597 -440 7
15/12 523 400 888
16/12 701 -256 -2238
17/12 988 -532 -311
18/12 1162 273 -1316