【MPC】マラソンペトロリアムの株価と決算、配当

2019年7月28日

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マラソンペトロリアム(Marathon Petroleum Corporation)は独立系の原油精製会社です。

米国で石油製品の精製、供給、販売、輸送を手掛けています。

米メキシコ湾岸と中西部の製油所で原油などを再販用エタノールに製造。

ガソリンスタンド「スピードウェイ」を通じて中西部地域で販売し、製油所からのパイプラインで原油やその他の原料を搬送しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 58.2
7/26株価 56.8
株価上昇率 -2.3%
52週高値 88.5
52週安値 45.5
EPS 5.28
PER 10.76
配当(利回り) 3.73%
時価総額(億$) 377
株式数(億) 6.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)

その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は7/26)
MPC 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 58.2 57.5 67.2 56.8 -2%
2018 66.1 54.3 86.4 59 -11%
2017 53.7 47.7 66.8 66 23%
2016 51.7 30.7 51.2 50.4 -3%
2015 44.8 38.4 59.3 51.8 16%
2014 45.8 37.9 48.5 45.1 -1%
2013 32.1 30.1 45.9 45.9 43%
2012 17.3 15.5 31.5 31.5 82%
2011 19.5 13.5 22.5 16.7 -15%

※2011年初は6/23株価

各年初から直近までの伸び率は以下の通りでした

★2:各年初から2019/7/26までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-2% -14% 6% 10% 27% 24%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~ 09年~ 08年~
77% 229% 191%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 1株配当 配当利回り 当日株価
2019/05/16 0.53 3.7% 52.86
2019/02/20 0.53 2.9% 65.1
2018/11/21 0.46 2.9% 63.7
2018/08/16 0.46 2.3% 76.69
2018/05/16 0.46 2.2% 76.73
2018/02/21 0.46 2.4% 66.27
2017/11/16 0.4 2.5% 62.01
2017/08/16 0.4 2.9% 51.06
2017/05/17 0.36 2.8% 52.05
2017/02/16 0.36 2.8% 49.96
2016/11/16 0.36 3.1% 43.49
2016/08/17 0.36 3.1% 42.21
2016/05/18 0.32 3.5% 36.74

★配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/12 4.95 0.6 12.1 12.1
13/12 3.32 0.77 23.2 21.5
14/12 4.39 0.92 21.0 22
15/12 5.26 1.14 21.7 17
16/12 2.21 1.36 61.5 61.6
17/12 6.7 1.52 22.7 46.8
18/12 5.28 1.84 34.8 22.5

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2019/3/19、売上単位は100万ドル)。

売上予想 平均 上限 下限 期間
2020 141175 183918 120000 1年
2019 129788 147868 113327 1年
6-19 33316 40671 26127 3カ月
3-19 27697 34454 20164 3カ月
売上 予想 結果
12-18 34033 32541 1492 4.38
9-18 23599 23132 467 1.98
6-18 21592 22445 853 3.95
3-18 20045 18984 1061 5.29
12-17 20986 21236 250 1.19
9-17 18929 19386 457 2.41
EPS予想 平均 上限 下限 期間
2020 9.25 11.25 7.79 1年
2019 6.27 7.67 4.77 1年
6-19 1.96 2.67 1.33 3カ月
3-19 0.44 0.83 0.1 3カ月
EPS 予想 結果
12-18 1.96 2.22 0.26 13.51
9-18 1.7 1.62 0.08 4.88
6-18 2.03 2.27 0.24 12.07
3-18 0.12 0.04 0.08 66.36
12-17 0.99 1.03 0.04 3.98
9-17 1.23 1.34 0.11 19.22

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
12/12 82243 4492 5.5% 3393
13/12 100160 3405 3.4% 2133
14/12 97817 3110 3.2% 2555
15/12 72051 4073 5.7% 2868
16/12 63339 4017 6.3% 1174
17/12 74733 6612 8.8% 3432
18/12 96504 6158 6.4% 2780

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率 EPS DSO
12/12 6.3 4.95 22.3
13/12 3.4 3.32 18.5
14/12 4.0 4.39 17.9
15/12 6.4 5.26 17.7
16/12 4.2 2.21 18.9
17/12 4.9 6.7 20.3
18/12 5.4 5.28 20.0

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
12/12 27223 15118 12105 44.5%
13/12 28385 17053 11332 39.9%
14/12 30425 19035 11390 37.4%
15/12 43115 23440 19675 45.6%
16/12 44413 24210 20203 45.5%
17/12 49047 28219 20828 42.5%
18/12 92940 48891 44049 47.4%

ROAとROEなど

ROA ROE 流動比率
単位 倍率
12/12 12.8 31.9 1.6
13/12 7.6 18.6 1.3
14/12 8.6 23.3 1.3
15/12 7.7 23.8 1.5
16/12 2.7 8.8 1.5
17/12 7.3 24.9 1.3
18/12 3.9 11.3 1.4

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(表では資本が負債の何倍かを表記)

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
12/12 4492 -1452 -1259
13/12 3405 -2756 -3217
14/12 3110 -4543 635
15/12 4073 -3441 -999
16/12 4017 -2967 -1294
17/12 6612 -3398 -1091
18/12 6158 -7670 222