トランプ政権と米国株投資

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【MPC】マラソン・ペトロリアムの株価と決算、配当

更新日:

マラソン・ペトロリアム(Marathon Petroleum Corporation)は独立系の 原油精製会社です。米国で石油製品の精製、供給、販売、輸送を手掛けています。

米メキシコ湾岸と中西部の製油所で原油などを再販用エタノールに製造。ガソリンスタンド「スピードウェイ」を通じて中西部地域で販売し、製油所からのパイプラインで原油やその他の原料を搬送しています。

主な指標を概観

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価58.2
19/2/1株価65.5
株価上昇率12.5%
52週高値88.5
52週安値54.3
EPS3.77
PER17.37
配当(利回り)1.84 (2.78%)
時価総額(億$)452
株式数(億)6.9

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
MPC

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

66.1

54.3

86.4

59

-11%

2017

53.7

47.7

66.8

66

23%

2016

51.7

30.7

51.2

50.4

-3%

2015

44.8

38.4

59.3

51.8

16%

2014

45.8

37.9

48.5

45.1

-1%

2013

32.1

30.1

45.9

45.9

43%

2012

17.3

15.5

31.5

31.5

82%

2011

19.5

13.5

22.5

16.7

-15%

各年初から直近までの伸び率は以下の通りでした

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

-11%

10%

14%

32%

29%

84%

12年~

11年~

10年~

09年~

08年~

-

241%

203%

#DIV/0!

#VALUE!

41635%

-

配当利回りと配当性向

株価の次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算MS試算
2012/12

4.95

0.6

12.1

12.1

2013/12

3.32

0.77

23.2

21.5

2014/12

4.39

0.92

21

22

2015/12

5.26

1.14

21.7

17

2016/12

2.21

1.36

61.5

61.6

2017/12

6.7

1.52

22.7

46.8

さらに、四半期ごとの配当も見てみます

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/21

0.46

2.9%

63.7

2018/08/16

0.46

2.3%

76.69

2018/05/16

0.46

2.2%

76.73

2018/02/21

0.46

2.4%

66.27

2017/11/16

0.4

2.5%

62.01

2017/08/16

0.4

2.9%

51.06

2017/05/17

0.36

2.8%

52.05

2017/02/16

0.36

2.8%

49.96

2016/11/16

0.36

3.1%

43.49

2016/08/17

0.36

3.1%

42.21

2016/05/18

0.32

3.5%

36.74

2016/02/17

0.32

3.7%

32.96

2015/11/18

0.32

2.0%

55.68

四半期決算(予想と実値)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

137706

158229

120000

通年

2018

96961

102775

89483

通年

3-19

35710

38964

32304

4半期

12-18

31063

38039

22000

4半期

売上

予想

結果

9-18

23599

23132

467

1.98

6-18

21592

22445

853

3.95

3-18

20045

18984

1061

5.29

12-17

20986

21236

250

1.19

9-17

18929

19386

457

2.41

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

7.54

7.85

6.85

通年

2018

6.46

6.62

6.32

通年

3-19

1.72

1.86

1.64

4半期

12-18

1.53

1.67

1.38

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.68

1.78

0.1

4.88

6-18

1.53

1.66

0.13

12.07

3-18

1.25

1.5

0.25

66.36

12-17

1.12

1.14

0.02

3.98

9-17

1.23

1.34

0.11

19.22

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした。

MPC

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

19210

1577

1004

1.77

12-2017

21055

1119

2125

3.94

03-2018

18866

440

235

0.08

06-2018

22317

1711

1235

2.27

09-2018

22988

1403

941

1.62

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます。

(以下、次節の通年決算も含めて、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2012/12

82243

4492

5.5%

3383

2013/12

100160

3405

3.4%

2108

2014/12

97817

3110

3.2%

2520

2015/12

72051

4073

5.7%

2848

2016/12

63339

3995

6.3%

1173

2017/12

74733

6609

8.8%

3430

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2012/12

6.3

4.95

22.34

2013/12

3.4

3.32

18.53

2014/12

4

4.39

17.94

2015/12

6.4

5.26

17.69

2016/12

4.2

2.21

18.86

2017/12

4.9

6.7

20.3

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2012/12

27223

15118

12105

44.5%

2013/12

28385

17053

11332

39.9%

2014/12

30425

19035

11390

37.4%

2015/12

43115

23440

19675

45.6%

2016/12

44413

24210

20203

45.5%

2017/12

49047

28219

20828

42.5%

 

ROAとROEなど

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業が上げた利益を見る

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業が上げた利益を見る

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る(下表では資本が負債の何倍かを表記)

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2012/12

12.8

31.9

1.59

2013/12

7.6

18.6

1.3

2014/12

8.6

23.3

1.32

2015/12

7.7

23.8

1.49

2016/12

2.7

8.8

1.46

2017/12

7.3

24.9

1.27

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2012/12

4492

-1452

-1259

3176

2013/12

3405

-2756

-3217

2215

2014/12

3110

-4543

635

1657

2015/12

4073

-3441

-999

2096

2016/12

3995

-2941

-1294

1204

2017/12

6609

-3394

-1091

3956

 

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