【MPC】マラソンペトロリアムの株価と決算、配当

エネルギー,全投稿,米国個別株,高配当銘柄

マラソンペトロリアム(Marathon Petroleum Corporation)は石油製品の精製、輸送、貯蔵、販売を手掛けています。

米国内陸部、西海岸、ガルフコーストに16の製油所を持ち、原油を精製。

13000マイルのパイプラインで輸送し、6800のガソリン小売店舗(子会社のスピードウェイはガソリンスタンド付きコンビニ3900店舗を保有)で輸送用燃料を販売しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 41.7
7/22株価 53.4
株価上昇率 27.94%
52週高値 64.8
52週安値 26.6
β値 2.17
EPS -1.25
PER
配当利回り 4.45%
時価総額(億$) 348
株式数(億) 6.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は7/22株価)
MPC 初値 終値 上昇率
2021 41.7 53.4 28%
2020 60.9 41.4 -32%
2019 58.2 60.3 4%
2018 66.1 59 -11%
2017 53.7 66 23%
2016 51.7 50.4 -3%
2015 44.8 51.8 16%
2014 45.8 45.1 -2%
2013 32.1 45.9 43%
2012 17.3 31.5 82%
★2:各年初から21/7/22までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
28% -12% -8% -19%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
-1% 3% 19% 17%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
66% 209%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/5/18 0.58 3.85% 60.3
2021/2/16 0.58 4.51% 51.5
2020/11/17 0.58 5.71% 40.6
2020/8/18 0.58 6.1% 37.2
2020/5/19 0.58 6.43% 34.5
2020/2/18 0.58 3.84% 56.5
2019/11/19 0.53 3.43% 61.9
2019/8/20 0.53 4.39% 46.7
2019/5/15 0.53 3.87% 51.2
2019/2/19 0.53 2.94% 65
2018/11/20 0.46 2.97% 61.9
2018/8/15 0.46 2.31% 77.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
11/12 3.33 0.23 6.9 2.6
12/12 4.95 0.6 12.1 12.1
13/12 3.32 0.77 23.2 21.5
14/12 4.39 0.92 21.0 22
15/12 5.26 1.14 21.7 17
16/12 2.21 1.36 61.5 61.6
17/12 6.7 1.52 22.7 46.8
18/12 5.28 1.84 34.8 22.5
19/12 3.97 2.12 53.4 44.1


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 3.31 3.46 3.2
Y:2021 1.03 0.99 0.32
Q:21/9 0.63 0.72 0.72
Q:21/6 0.53 0.7 0.48
EPS 予想 結果
21/3 -0.71 -0.2 0.51 71.8
20/12 -1.41 -0.94 0.47 33.3
20/9 -1.7 -1.55 0.15 8.8
20/6 -1.75 -1.33 0.42 24.0
20/3 -0.25 -0.16 0.09 36.0
19/12 0.86 1.56 0.7 81.4
19/9 1.38 1.63 0.25 18.1
19/6 1.32 1.73 0.41 31.1
19/3 0.05 -0.09 -0.14 -280
18/12 1.96 2.22 0.26 13.3
18/9 1.7 1.62 -0.08 -4.7
18/6 2.03 2.27 0.24 11.8
18/3 0.12 0.04 0.08 66.4

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売上高:予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y:2022 86700 85660 86570
Y:2021 85250 84670 85030
Q:21/9 21740 22140 22320
Q:21/6 21610 21470 22240
21/3 18910 22880 3970 21.0
20/12 17430 18190 760 4.4
20/9 17990 17550 -440 -2.4
20/6 19770 15200 -4570 -23.1
20/3 27100 24080 -3020 -11.1
19/12 33880 31375 -2505 -7.4
19/9 34320 31202 -3118 -9.1
19/6 33499 33688 189 0.6
19/3 26753 28615 1862 7
18/12 34033 32541 -1492 -4.4
18/9 23599 23132 -467 -2
18/6 21592 22445 853 4
18/3 20045 18984 1061 5.3

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

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MPC 売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/12 45530 2455 5% 2455
10/12 62487 2217 4% 2217
11/12 78638 3309 4% 3309
12/12 82243 4492 5% 4492
13/12 100160 3405 3% 3405
14/12 97817 3110 3% 3110
15/12 72051 4073 6% 4073
16/12 63339 4017 6% 4017
17/12 74733 6612 9% 6612
18/12 96504 6158 6% 6158
19/12 123949 9441 8% 9441
20/12 69779 2419 3% 2419

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

MPC SG(%) EPS DSO
09/12 -30% 0.63 22.4
10/12 37% 0.87 23.1
11/12 26% 3.34 22.9
12/12 5% 4.95 22.3
13/12 22% 3.32 18.5
14/12 -2% 4.39 17.9
15/12 -26% 5.26 17.7
16/12 -12% 2.21 18.9
17/12 18% 6.7 20.3
18/12 29% 5.28 20
19/12 28% 3.97 20.2
20/12 -44% -15.13 35.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

MPC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/12
10/12 23232 14988 8244 35%
11/12 25745 16240 9505 37%
12/12 27223 15118 12105 44%
13/12 28385 17053 11332 40%
14/12 30425 19035 11390 37%
15/12 43115 23440 19675 46%
16/12 44413 24210 20203 45%
17/12 49047 28219 20828 42%
18/12 92940 48891 44049 47%
19/12 98556 56417 42139 43%
20/12 85158 55906 29252 34%

ROAとROEなど

MPC ROA ROE 流動比率
09/12
10/12 10% 27% 117%
11/12 13% 35% 125%
12/12 17% 37% 159%
13/12 12% 30% 130%
14/12 10% 27% 132%
15/12 9% 21% 149%
16/12 9% 20% 146%
17/12 13% 32% 127%
18/12 7% 14% 136%
19/12 10% 22% 125%
20/12 3% 8% 181%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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MPC 営業CF 投資CF 財務CF
09/12 2455 -2644 209
10/12 2217 -2145 -82
11/12 3309 1295 -1643
12/12 4492 -1452 -1259
13/12 3405 -2756 -3217
14/12 3110 -4543 635
15/12 4073 -3441 -999
16/12 4017 -2967 -1294
17/12 6612 -3398 -1091
18/12 6158 -7670 222
19/12 9441 -6261 -3376
20/12 2419 -3257 -135