【MPC】マラソンペトロリアムの株価と決算、配当

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マラソンペトロリアム(Marathon Petroleum Corporation)は石油製品の精製、輸送、貯蔵、販売を手掛けています。

米国内陸部、西海岸、ガルフコーストに16の製油所を持ち、原油を精製。

13000マイルのパイプラインで輸送し、6800のガソリン小売店舗(子会社のスピードウェイはガソリンスタンド付きコンビニ3900店舗を保有)で輸送用燃料を販売しています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 58.2
10/30株価 29.5
株価上昇率 -49.31%
52週高値 68.7
52週安値 15.3
β値 2.13
EPS -11.9
PER
配当利回り 8.05%
時価総額(億$) 192
株式数(億) 6.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
graph
株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※20年終値は10/30株価)
MPC 初値 終値 上昇率
2020 58.2 29.5 -49%
2019 58.2 60.3 4%
2018 66.1 59 -11%
2017 53.7 66 23%
2016 51.7 50.4 -3%
2015 44.8 51.8 16%
2014 45.8 45.1 -2%
2013 32.1 45.9 43%
2012 17.3 31.5 82%
★2:各年初から20/10/30までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
-49% -49% -55% -45%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
-43% -34% -36% -8%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2020/8/19 0.58 6.11% 37.2
2020/5/20 0.58 6.03% 36.8
2020/2/19 0.58 3.76% 57.7
2019/11/20 0.53 3.43% 61.8
2019/8/21 0.53 4.34% 47.2
2019/5/16 0.53 3.75% 52.9
2019/2/20 0.53 2.93% 65.1
2018/11/21 0.46 2.89% 63.7
2018/8/16 0.46 2.32% 76.7
2018/5/16 0.46 2.24% 76.7
2018/2/20 0.46 2.45% 66.3
2017/11/16 0.4 2.45% 62

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
11/12 3.33 0.23 6.9 2.6
12/12 4.95 0.6 12.1 12.1
13/12 3.32 0.77 23.2 21.5
14/12 4.39 0.92 21.0 22
15/12 5.26 1.14 21.7 17
16/12 2.21 1.36 61.5 61.6
17/12 6.7 1.52 22.7 46.8
18/12 5.28 1.84 34.8 22.5
19/12 3.97 2.12 53.4 44.1

四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 10/25 1月前 2月前
Y:2021 0.09 0.48 1
Y:2020 -4.09 -3.49 -3.14
Q:20/12 -0.89 -0.7 -0.55
Q:20/9 -1.43 -0.98 -0.73
EPS 予想 結果
20/6 -1.75 -1.33 0.42 24.0
20/3 -0.25 -0.16 0.09 36.0
19/12 0.86 1.56 0.7 81.4
19/9 1.38 1.63 0.25 18.1
19/6 1.32 1.73 0.41 31.1
19/3 0.05 -0.09 -0.14 -280.0
18/12 1.96 2.22 0.26 13.3
18/9 1.7 1.62 -0.08 -4.7
18/6 2.03 2.27 0.24 11.8
18/3 0.12 0.04 0.08 66.4

売上高:予想と結果

予想 10/25 1月前 2月前
Y:2021 86800 86520 103060
Y:2020 73750 74630 76730
Q:20/12 19180 19190 19340
Q:20/9 17970 17930 17390
売上 予想 結果
20/6 19770 15200 -4570 -23.1
20/3 27100 24080 -3020 -11.1
19/12 33880 31375 -2505 -7.4
19/9 34320 31202 -3118 -9.1
19/6 33499 33688 189 0.6
19/3 26753 28615 1862 7.0
18/12 34033 32541 -1492 -4.4
18/9 23599 23132 -467 -2
18/6 21592 22445 853 4
18/3 20045 18984 1061 5.3


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

MPC 売上高 営業CF 同マージン 純利益
10/12 62487 2217 4% 622
11/12 78638 3309 4% 2385
12/12 82243 4492 5% 3383
13/12 100160 3405 3% 2108
14/12 97817 3110 3% 2524
15/12 72051 4073 6% 2852
16/12 63339 4017 6% 1174
17/12 74733 6612 9% 3432
18/12 96504 6158 6% 2780
19/12 123949 9441 8% 2637

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

MPC SG(%) EPS DSO
10/12 37% 0.87 23.1
11/12 26% 3.34 22.9
12/12 5% 4.95 22.3
13/12 22% 3.32 18.5
14/12 -2% 4.39 17.9
15/12 -26% 5.26 17.7
16/12 -12% 2.21 18.9
17/12 18% 6.7 20.3
18/12 29% 5.28 20.0
19/12 28% 3.97 20.2

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

MPC 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
10/12 23232 14988 8244 35%
11/12 25745 16240 9505 37%
12/12 27223 15118 12105 44%
13/12 28385 17053 11332 40%
14/12 30425 19035 11390 37%
15/12 43115 23440 19675 46%
16/12 44413 24210 20203 45%
17/12 49047 28219 20828 42%
18/12 92940 48891 44049 47%
19/12 98556 56417 42139 43%

ROAとROEなど

MPC ROA ROE 流動比率
10/12 3% 8% 117%
11/12 9% 25% 125%
12/12 12% 28% 159%
13/12 7% 19% 130%
14/12 8% 22% 132%
15/12 7% 14% 149%
16/12 3% 6% 146%
17/12 7% 16% 128%
18/12 3% 6% 136%
19/12 3% 6% 125%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

MPC 営業CF 投資CF 財務CF
10/12 2217 -2145 -82
11/12 3309 1295 -1643
12/12 4492 -1452 -1259
13/12 3405 -2756 -3217
14/12 3110 -4543 635
15/12 4073 -3441 -999
16/12 4017 -2967 -1294
17/12 6612 -3398 -1091
18/12 6158 -7670 222
19/12 9441 -6261 -3376