MSCIの株価と決算、配当

米国個別株,金融

MSCI は、投資の指標となる指数(インデックス)で有名な金融サービスの大手企業です。

主な顧客は、年金基金や財団、銀行、保険会社、証券会社などの機関投資家で、インデックスや不動産ベンチマーク、ポートフォリオや業績、リスク管理などを行うソフトウエアを提供しています。

環境、社会、ガバナンスのリスクと収益機会に対する格付けなども手がけ、機関投資家の意思決定を支援しています。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 614.3
5/13株価 408.1
株価上昇率 -33.56%
52週高値 679.9
52週安値 376.4
β値 1.07
EPS 9.11
PER 44.78
配当利回り 1.07%
時価総額(億$) 331
株式数(億) 0.8

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価)
MSCI 初値 終値 上昇率
2022 614.3 408.1 -34%
2021 450.8 612.7 36%
2020 260.1 446.5 72%
2019 144.7 258.2 78%
2018 127.5 147.4 16%
2017 79.8 126.5 59%
2016 71.1 78.8 11%
2015 47.7 72.1 51%
2014 43.6 47.4 9%
2013 31.7 43.7 38%
2012 33.9 31 -9%
2011 39.4 32.9 -16%
2010 32 39 22%
2009 17.9 31.8 78%
2008 37.8 17.8 -53%
★2:各年初から22/05/13までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-34% -9% 57% 182%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
220% 411% 474% 756%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
836% 1188% 1104% 936%
10年~ 09年~ 08年~
1175% 2180% 980%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/12 1.04
2022/2/17 1.04 0.71% 531.5
2021/11/11 1.04 0.54% 641.3
2021/8/12 1.04 0.49% 625.2
2021/5/13 0.78 0.59% 461.1
2021/2/18 0.78 0.6% 437.6
2020/11/12 0.78 0.75% 389.5
2020/8/13 0.78 0.78% 359.9
2020/5/14 0.68 0.8% 342.1
2020/2/20 0.68 0.81% 321.7
2019/11/14 0.68 1.01% 250
2019/8/15 0.68 1.09% 222.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
14/12 2.43 0.18 7.4 36.6
15/12 2.03 0.8 39.4 40
16/12 2.7 1 37 36.8
17/12 3.31 1.32 39.9 36.6
18/12 5.66 1.92 33.9 37.6
19/12 6.59 2.52 38.2 34.9
20/12 7.12 2.92 41 42.1
21/12 8.7 3.64 41.8 41


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

EPS:予想と結果

予想 5/8 1月前 2月前
Y:2023 13.03 13.31 13.26
Y:2022 11.36 11.48 11.42
Q:22/9 2.84 2.93 2.91
Q:22/6 2.72 2.8 2.78
EPS 予想 結果 %
22/3 2.80 2.98 0.18 6.4
21/12 2.49 2.51 0.02 0.8
21/9 2.41 2.53 0.12 5.0
21/6 2.30 2.45 0.15 6.5
21/3 2.26 2.46 0.20 8.8
20/12 1.95 1.96 0.01 0.5
20/9 1.80 2.20 0.40 22.2
20/6 1.68 1.77 0.09 5.4
20/3 1.68 1.90 0.22 13.1
19/12 1.61 1.67 0.06 3.7
19/9 1.59 1.68 0.09 5.7
19/6 1.51 1.54 0.03 2.0
19/3 1.41 1.55 0.14 9.9
18/12 1.30 1.31 0.01 0.8
18/9 1.29 1.35 0.06 4.7
18/6 1.28 1.30 0.02 1.6
18/3 1.26 1.31 0.05 4.0

売上高:予想と結果

予想 5/8 1月前 2月前
Y:2023 2570 2610 2600
Y:2022 2300 2330 2330
Q:22/9 582
Q:22/6 562 570 567
売上 予想 結果
22/3 562 560 -2 -0.4
21/12 539 550 11 2.0
21/9 507 517 10 2.0
21/6 486 498 12 2.5
21/3 472 478 6 1.3
20/12 445 444 -1 -0.2
20/9 423 425 2 0.5
20/6 410 409 -1 -0.2
20/3 417 417 0 0.0
19/12 402 407 5 1.2
19/9 389 394 5 1.3
19/6 382 386 4 1.0
19/3 371 371 0 0.0
18/12 359 362 3 0.8
18/9 359 358 -1 -0.3
18/6 356 363 7 2.0
18/3 349 351 2 0.6


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

MSCI 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/11 431 155 36% 66
09/11 443 131 30% 81
10/11 663 183 28% 91
11/12 901 255 28% 173
12/12 827 347 42% 184
13/12 913 321 35% 223
14/12 997 306 31% 284
15/12 1075 321 30% 224
16/12 1151 442 38% 261
17/12 1274 404 32% 304
18/12 1434 613 43% 508
19/12 1558 710 46% 564
20/12 1695 811 48% 602
21/12 2044 936 46% 726

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

MSCI SG(%) EPS DSO
08/11 16% 0.66
09/11 3% 0.8 63.6
10/11 50% 0.81 81.3
11/12 36% 1.41 73.2
12/12 -8% 1.48 67.8
13/12 10% 1.83 67.7
14/12 9% 2.43 65.4
15/12 8% 2.03 70.7
16/12 7% 2.7 70.3
17/12 11% 3.31 93.8
18/12 13% 5.66 120.5
19/12 9% 6.59 117
20/12 9% 7.12 120.3
21/12 21% 8.7 118.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

MSCI 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/11 1015 729 286 28%
09/11 1200 693 507 42%
10/11 3023 1943 1080 36%
11/12 3093 1788 1305 42%
12/12 3020 1594 1426 47%
13/12 3136 1572 1564 50%
14/12 2883 1450 1433 50%
15/12 3147 2246 901 29%
16/12 3083 2765 318 10%
17/12 3276 2875 401 12%
18/12 3388 3554 -166 -5%
19/12 4204 4281 -77 -2%
20/12 4199 4642 -443 -11%
21/12 5507 5670 -163 -3%

ROAとROEなど

MSCI ROA ROE 流動比率
08/11 7% 23% 135%
09/11 7% 16% 206%
10/11 3% 8% 115%
11/12 6% 13% 150%
12/12 6% 13% 101%
13/12 7% 14% 127%
14/12 10% 20% 163%
15/12 7% 25% 213%
16/12 8% 82% 197%
17/12 9% 76% 209%
18/12 15% -306% 177%
19/12 13% -732% 231%
20/12 14% -136% 188%
21/12 13% -44% 171%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

MSCI 営業CF 投資CF 財務CF
08/11 155 112 -23
09/11 131 -308 83
10/11 183 -892 758
11/12 255 -91 -178
12/12 347 -94 -323
13/12 321 4 -147
14/12 306 297 -442
15/12 321 -49 5
16/12 442 -42 -373
17/12 404 -48 -268
18/12 613 35 -626
19/12 710 -72 -37
20/12 811 -242 -779
21/12 936 -1036 230