【NTAP】ネットアップの株価と決算、配当

情報技術,米国個別株,高配当銘柄

ネットアップ(NetApp)はネットワークストレージの大手企業です。

NTAPは、顧客データを管理・保存するためのソフトウェアとシステム、サービスを提供しています。

ハードディスクに読み書きを行うHDDに替わり、SSD(ソリッドステートドライブ=フラッシュメモリのみで構成された記憶装置)を連結した記憶装置であるオールフラッシュストレージを用いたハイブリッドクラウドを次世代データセンターやハイパーコンバージドインフラ(HCI)向けに展開。AI関連業務では、NVDAとも連携しています。

45ヵ国に販売拠点を構え、主要代理2店社を通じた販売が42% を占める(17年4月末)。

同社は世界各地で事業を展開しており、米国とカナダで最も多くの売上を計上しています(約5割)

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 92.1
5/20株価 66.6
株価上昇率 -27.61%
52週高値 96.8
52週安値 64.6
β値 1.24
EPS 4.42
PER 15.08
配当利回り 2.81%
時価総額(億$) 148
株式数(億) 2.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/20株価)
NTAP 初値 終値 上昇率
2022 92.1 66.6 -28%
2021 66.5 92 38%
2020 62 66.2 7%
2019 58.2 62.3 7%
2018 55.5 59.7 8%
2017 35.4 55.3 56%
2016 26.2 35.3 35%
2015 41.8 26.5 -37%
2014 41 41.5 1%
2013 34 41.1 21%
2012 37 33.6 -9%
2011 55.5 36.3 -35%
2010 34.6 55 59%
2009 13.9 34.4 147%
2008 25.1 14 -44%
★2:各年初から22/5/20までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-28% 0% 8% 15%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
20% 88% 154% 59%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
63% 96% 80% 20%
10年~ 09年~ 08年~
93% 379% 165%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/4/7 0.5 2.54% 78.8
2022/1/6 0.5 2.12% 93.2
2021/10/7 0.5 2.15% 91.2
2021/7/8 0.5 2.38% 81.6
2021/4/8 0.48 2.61% 73.7
2021/1/7 0.48 2.94% 65.2
2021/1/7 0.48 2.94% 65.2
2020/10/8 0.48 4.15% 46.3
2020/7/9 0.48 4.54% 42.3
2020/4/2 0.48 4.86% 39.5
2020/1/2 0.48 2.93% 62.8
2019/10/3 0.48 3.42% 51.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
14/4 1.83 0.6 32.8 67.5
15/4 1.75 0.66 37.7 34.1
16/4 0.77 0.72 93.5 57.3
17/4 1.71 0.76 44.4 67.5
18/4 0.42 0.8 190.5
19/4 4.51 1.6 35.5 36.1
20/4 3.52 1.92 54.5 43.7
21/4 3.23 1.92 59.4 72.7


四半期決算(2022予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 5.46 5.46 5.5
Y:2022 5.14 5.14 5.14
Q:22/7 1.09 1.09 1.1
Q:22/4 1.28 1.28 1.27
EPS 予想 結果
22/1 1.28 1.44 0.16 12.5
21/10 1.21 1.28 0.07 5.8
21/7 0.93 1.15 0.22 23.7
21/4 1.10 1.17 0.07 6.4
21/1 1.01 1.10 0.09 8.9
20/10 0.73 1.05 0.32 43.8
20/7 0.41 0.73 0.32 78.0
20/4 1.15 1.19 0.04 3.5
20/1 1.18 1.16 -0.02 -1.7
19/10 0.94 1.09 0.15 16.0
19/7 0.58 0.65 0.07 12.1
19/4 1.26 1.22 -0.04 -3.2
19/1 1.15 1.20 0.05 4.3
18/10 0.99 1.06 0.07 7.1
18/7 0.80 1.04 0.24 30.0

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 6780 6780 6740
Y:2022 6320 6320 6320
Q:22/7 1560 1560 1550
Q:22/4 1680 1680 1680
売上 予想 結果
22/1 1,610 1,600 -10 -0.6
21/10 1,550 1,570 20 1.3
21/7 1,430 1,460 30 2.1
21/4 1,500 1,560 60 4.0
21/1 1,430 1,470 40 2.8
20/10 1,310 1,420 110 8.4
20/7 1,150 1,300 150 13.0
20/4 1,430 1,400 -30 -2.1
20/1 1,460 1,400 -60 -4.1
19/10 1,387 1,371 -16 -1.2
19/7 1,229 1,236 7 0.6
19/4 1,644 1,592 -52 -3.2
19/1 1,604 1,563 -41 -2.6
18/10 1,513 1,517 4 0.3
18/7 1,424 1,474 50 3.5


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

NTAP 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/4 3303 1009 31% 310
09/4 3406 889 26% 65
10/4 3931 975 25% 400
11/4 5123 1346 26% 673
12/4 6233 1463 23% 605
13/4 6332 1386 22% 505
14/4 6325 1350 21% 638
15/4 6123 1268 21% 560
16/4 5546 974 18% 229
17/4 5491 986 18% 481
18/4 5919 1478 25% 116
19/4 6146 1341 22% 1169
20/4 5412 1060 20% 819
21/4 5744 1333 23% 730

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

NTAP SG(%) EPS DSO
08/4 18% 0.86 64.3
09/4 3% 0.19 47.8
10/4 15% 1.13 43.8
11/4 30% 1.71 52.9
12/4 22% 1.58 48.7
13/4 2% 1.37 46.2
14/4 0% 1.83 49.4
15/4 -3% 1.75 46.4
16/4 -9% 0.77 53.5
17/4 -1% 1.71 48.6
18/4 8% 0.42 64.6
19/4 4% 4.51 72.2
20/4 -12% 3.52 65.6
21/4 6% 3.23 60

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

NTAP 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/4 4071 2371 1700 42%
09/4 5384 3600 1784 33%
10/4 6494 3964 2530 39%
11/4 8499 4769 3730 44%
12/4 9532 5239 4293 45%
13/4 11242 6525 4717 42%
14/4 9214 5427 3787 41%
15/4 9401 5987 3414 36%
16/4 10037 7156 2881 29%
17/4 9493 6713 2780 29%
18/4 9991 7715 2276 23%
19/4 114 7651 1090 956%
20/4 7522 7280 242 3%
21/4 9360 8675 685 7%

ROAとROEなど

NTAP ROA ROE 流動比率
08/4 8% 18% 146%
09/4 1% 4% 205%
10/4 6% 16% 237%
11/4 8% 18% 189%
12/4 6% 14% 194%
13/4 4% 11% 220%
14/4 7% 17% 240%
15/4 6% 16% 250%
16/4 2% 8% 176%
17/4 5% 17% 150%
18/4 1% 5% 189%
19/4 102% 107% 145%
20/4 11% 338% 118%
21/4 8% 107% 174%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

NTAP 営業CF 投資CF 財務CF
08/4 1009 103 -662
09/4 889 -1003 697
10/4 975 -988 220
11/4 1346 -777 451
12/4 1463 -2310 -344
13/4 1386 -229 579
14/4 1350 760 -3104
15/4 1268 -903 -675
16/4 974 85 -109
17/4 986 -223 -1179
18/4 1478 -21 -986
19/4 1341 704 -2631
20/4 1060 1269 -1960
21/4 1333 21 444