【PSX】フィリップス66の株価と決算、配当

2019年10月14日

広告

フィリップス66(Phillips 66)は下流部門(製油・小売など)を中心にしたエネルギー企業です。

フィリップス66はCOF(コノコフィリップス)から2012年に分離・上場し、米国と欧州で13カ所の製油所を操業。米国内の自社パイプラインを通じ、石油や天然ガスを輸送しています。

石油販売は「コノコ」「フィリップス66」のブランドで展開し、川中部門(天然ガスの集ガス・加工)や化学部門(オレフィンなどを製造)も抱えています。

2014年に化学子会社フィリップス・スペシャルティ・プロダクツをバークシャー・ハサウェイに売却。

CVX(シェブロン)の子会社からは貯蔵ターミナルを購入しました。

ノースダコタ州バッケンから中西部へ至る新パイプライン(パイプラインに関わる合弁会社のPSXの持ち分は四分の一)を完成させ、17年6月から操業を開始しています

広告

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込〕のみブルームバーグ)

1/2株価 85.3
10/11株価 106.5
株価上昇率 24.9%
52週高値 112.6
52週安値 78.4
EPS 11.87
PER 8.98
配当利回り 3.38%
時価総額(億$) 478
株式数(億) 4.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は10/11)
PSX 初値 終値 上昇率
2019 85.3 106.5 25%
2018 101.7 86.2 -15%
2017 87.3 101.2 16%
2016 81.2 86.4 6%
2015 71.6 81.8 14%
2014 77.2 71.7 -7%
2013 54.3 77.1 42%
★2:各年初から19/10/11までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
25% 5% 22% 31%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
49% 38% 96%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/11/18 0.9 #N/A #N/A
2019/08/20 0.9 3.45% 98.7
2019/05/20 0.9 3.90% 84.5
2019/02/19 0.8 3.31% 96.8
2018/11/19 0.8 3.27% 94.9
2018/08/21 0.8 2.57% 116.5
2018/05/21 0.8 2.39% 121.4
2018/02/20 0.7 3.08% 91
2017/11/17 0.7 2.95% 92.7
2017/08/18 0.7 3.26% 81.6
2017/05/18 0.7 3.34% 77.6
2017/02/21 0.63 3.19% 79

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/12 6.48 0.45 6.9 6.9
13/12 6.02 1.33 22.1 20.6
14/12 8.33 1.89 22.7 27.9
15/12 7.73 2.18 28.2 24.7
16/12 2.92 2.45 83.9 62.3
17/12 9.85 2.73 27.7 67
18/12 11.8 3.1 26.3 22.7
19/12

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 10.45 10.41 10.43
Y:2019 7.78 7.84 7.97
Q:19/12 1.94 1.98 2.12
Q:19/9 2.42 2.45 2.51
EPS 予想 結果
19/6 2.74 3.02 0.28 10.2
19/3 0.35 0.4 0.05 14.3
18/12 3.01 4.87 1.86 61.8
18/9 2.48 3.1 0.62 25
18/6 2.19 2.8 0.61 27.9
18/3 0.89 1.04 0.15 16.7
         

売上高:予想と結果

予想 10/7 1月前 2月前
Y:2020 116340 116635 118265
Y:2019 107930 107838 109840
Q:19/12 27030 26504 27158
Q:19/9 27880 27322 28461
予想 結果
19/6 28294 28518 224 0.8
19/3 24744 23658 -1086 -4.4
18/12 28346 29843 1497 5.3
18/9 29876 30592 716 2.4
18/6 29129 29736 607 2.1
18/3 29458 24046 5411 18.4
         

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

PSX 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
10/12 146561 2092 1% 735
11/12 195931 5006 3% 4775
12/12 179290 4296 2% 4124
13/12 171596 6027 4% 3726
14/12 161212 3529 2% 4762
15/12 98975 5713 6% 4227
16/12 84279 2963 4% 1555
17/12 102354 3648 4% 5106
18/12 111461 7573 7% 5595
19/12 0 0 0% 0

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

PSX SG(%) EPS DSO
10/12 30% 1.16 21.2
11/12 34% 7.52 17.1
12/12 -8% 6.48 19.1
13/12 -4% 6.02 21.3
14/12 -6% 8.33 19.1
15/12 -39% 7.73 22.9
16/12 -15% 2.92 25.1
17/12 21% 9.85 24.8
18/12 9% 11.8 22.4
19/12 0% 0 0.0

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

PSX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
10/12 44955 18929 26026 58%
11/12 43211 19918 23293 54%
12/12 48073 27267 20806 43%
13/12 49798 27406 22392 45%
14/12 48692 26655 22037 45%
15/12 48580 24642 23938 49%
16/12 51653 27928 23725 46%
17/12 54371 26943 27428 50%
18/12 54302 27149 27153 50%
19/12 0 0 0 0%

ROAとROEなど

PSX ROA ROE 流動比率
10/12 2% 3% 118%
11/12 11% 20% 113%
12/12 9% 20% 144%
13/12 7% 17% 149%
14/12 10% 22% 150%
15/12 9% 18% 163%
16/12 3% 7% 134%
17/12 9% 19% 142%
18/12 10% 21% 148%
19/12 0% 0% 0%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

PSX 営業CF 投資CF 財務CF
10/12 2092 -652 -1440
11/12 5006 2492 -7498
12/12 4296 -1535 699
13/12 6027 -444 -3679
14/12 3529 -2296 -1362
15/12 5713 -5738 -2117
16/12 2963 -3158 -178
17/12 3648 -1146 -2111
18/12 7573 -2471 -5167
19/12 #N/A #N/A #N/A