トランプ政権と米国株投資

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【PSX】フィリップス66の株価と決算、配当

更新日:

フィリップス66(Phillips 66)は下流部門(製油・小売など)を中心にしたエネルギー企業です。

フィリップス66はコノコフィリップスから2012年に分離・上場し、米国と欧州で13カ所の製油所を操業。米国内の自社パイプラインを通じ、石油や天然ガスを輸送しています。

石油販売は「コノコ」「フィリップス66」のブランドで展開し、川中部門(天然ガスの集ガス・加工)や化学部門(オレフィンなどを製造)も抱えています。

2014年に化学子会社フィリップス・スペシャルティ・プロダクツをバークシャーに売却。

シェブロンの子会社からは貯蔵ターミナルを購入しました。

ノースダコタ州バッケンから中西部へ至る新パイプライン(パイプラインに関わる合弁会社のPSXの持ち分は四分の一)を完成させ、17年6月から操業を開始しています。

主な指標を概観

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まず、主要指標のデータを見てみます(出所はグーグルファイナンスなど)

19/1/2株価85.3
19/2/1株価94.2
株価上昇率10.4%
52週高値124
52週安値78.4
EPS4.59
PER20.53
配当(利回り)3.20 (3.35%)
時価総額(億$)434
株式数(億)4.6

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。


その株価の推移を1年ごとに見てみましょう 。

★1:各年の株価伸び率(※18年終値は12/31)
PSX

初値

最安

最高

終値

上昇率

2018

101.7

78.5

123.3

86.2

-15%

2017

87.3

75.3

102.1

101.2

16%

2016

81.2

72.9

90.2

86.4

6%

2015

71.6

59.1

93.7

81.8

14%

2014

77.2

65.1

87.5

71.7

-7%

2013

54.3

50.6

77.1

77.1

42%

各年初から2018/12/11までの伸び率は以下の通りです。

★2:各年初から2018/12/31までの伸び率

18年~

17年~

16年~

15年~

14年~

13年~

-15%

-1%

6%

20%

12%

59%

配当利回りと配当性向

株価の次に、配当金と配当性向の推移をモーニングスター(MS)社のデータで見てみます。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★MS社は非GAAPのEPSで配当性向を試算。GAAP基準のEPS試算〔=単純計算〕の箇所は筆者挿入。

年/月

EPS

配当

配当性向

(GAAP)

単純計算MS試算
2012/12

6.48

0.45

6.9

6.9

2013/12

6.02

1.33

22.1

20.6

2014/12

8.33

1.89

22.7

27.8

2015/12

7.73

2.18

28.2

24.7

2016/12

2.92

2.45

83.9

62.3

2017/12

9.85

2.73

27.7

66.9

さらに、四半期ごとの配当も見てみます。

権利落ち日

1株配当

配当利回り

当日株価

2018/11/19

0.8

3.3%

94.9

2018/08/21

0.8

2.6%

116.51

2018/05/21

0.8

2.4%

121.44

2018/02/20

0.7

3.1%

90.99

2017/11/17

0.7

2.9%

92.65

2017/08/18

0.7

3.3%

81.56

2017/05/18

0.7

3.3%

77.55

2017/02/21

0.63

3.2%

79.03

2016/11/17

0.63

2.9%

83.83

2016/08/18

0.63

3.1%

77.95

2016/05/18

0.63

3.0%

78.13

2016/02/16

0.56

2.9%

78.25

2015/11/13

0.56

2.4%

89.08

四半期決算(予想と実値)

最後に、決算を見ていきます。まずはロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます(2018/11/18、売上単位は100万ドル)。

ロイター予想値

※決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています(後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準)

売上予想

平均

上限

下限

期間

2019

127808

151576

113778

通年

2018

117564

134042

112018

通年

3-19

28603

30476

27019

4半期

12-18

31096

34723

28515

4半期

売上

予想

結果

9-18

29876

30592

716

2.4

6-18

29129

29736

607

2.08

3-18

29458

24046

5411

18.37

12-17

30614

30123

491

1.6

9-17

27868

26206

1662

5.96

EPS予想

平均

上限

下限

期間

2019

7.54

7.85

6.85

通年

2018

6.46

6.62

6.32

通年

3-19

1.72

1.86

1.64

4半期

12-18

1.53

1.67

1.38

4半期

EPS

予想

結果

9-18

1.68

1.78

0.1

25.11

6-18

1.53

1.66

0.13

27.8

3-18

1.25

1.5

0.25

16.74

12-17

1.12

1.14

0.02

24.55

9-17

1.23

1.34

0.11

5.81

四半期決算(GAAP基準)

GAAP基準での四半期会計の実績は以下の通りでした

PSX

売上高

営業利益

純利益

EPS

09-2017

25627

845

849

1.6

12-2017

29746

387

3255

6.17

03-2018

23595

400

585

1.07

06-2018

28980

1213

1404

2.84

09-2018

29788

1321

1568

3.18

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高

営業CF

同マージン

純利益

2012/12

179290

4296

2.4%

4124

2013/12

171596

6027

3.5%

3726

2014/12

161212

3529

2.2%

4762

2015/12

98975

5713

5.8%

4227

2016/12

84279

2963

3.5%

1555

2017/12

102354

3648

3.6%

5106

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15~35%程度あれば優良な数値。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

営業利益率

EPS

DSO

2012/12

2.6

6.48

17.23

2013/12

1.6

6.02

17.54

2014/12

2.1

8.33

16.08

2015/12

4.6

7.73

19.76

2016/12

1.3

2.92

21.43

2017/12

1.8

9.85

21.23

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

総資産

総負債

株主資本

自己資本率

2012/12

48073

27267

20806

43.3%

2013/12

49798

27406

22392

45.0%

2014/12

48692

26655

22037

45.3%

2015/12

48580

24642

23938

49.3%

2016/12

51653

27928

23725

45.9%

2017/12

54371

26943

27428

50.4%

 

ROAとROEなど

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る〔下表では資本が負債の何倍かを表記〕

ROA

ROE

流動比率

単位

倍率

2012/12

9

18.7

1.44

2013/12

7.6

17.4

1.49

2014/12

9.7

21.8

1.5

2015/12

8.7

18.9

1.63

2016/12

3.1

6.8

1.34

2017/12

9.6

21.5

1.42

キャッシュフロー

営業CF

投資CF

財務CF

フリーCF

2012/12

4296

-1535

699

2595

2013/12

6027

-444

-3679

4248

2014/12

3529

-2296

-1362

-244

2015/12

5713

-5738

-2117

-51

2016/12

2963

-3158

-178

119

2017/12

3648

-1146

-2111

1816

 

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