【PSX】フィリップス66の株価と決算、配当

エネルギー,米国個別株,高配当銘柄

フィリップス66(Phillips 66)は下流部門(製油・小売など)を中心にしたエネルギー企業です。

フィリップス66はCOF(コノコフィリップス)から2012年に分離・上場し、米国と欧州で13カ所の製油所を操業。石油販売は「コノコ」と「フィリップス66」のブランドで展開。MLPによる輸送・貯蔵、燃料小売やシェブロンとの合弁による石油化学、メキシコ湾深海開発プロジェクト(合弁事業)も行っています。

天然ガスに関しては、合弁会社DCP Midstreamを通して処理施設(61ケ所)や液分画システム(12ケ所)、64万マイルのパイプラインを保持。

化学事業では、合弁会社CPChemを通してオレフィンやポリオレフィンを米国や中東で生産しています。

近年、カリフォルニアの製油所を再生可能燃料の生産拠点に転換しました。

【事業構成】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
M&S 71% 64% 67% 65% 66%
石油精製 25% 30% 29% 28% 26%
中流事業 5% 6% 5% 7% 8%

(M&S=マーケティング&スペシャリティ)
【地域別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 74% 78% 78% 76% 85%
海外 26% 22% 22% 24% 15%

近年の動きをみると、2014年に化学子会社フィリップス・スペシャルティ・プロダクツをBRK(バークシャーハサウェイ)に売却。

CVX(シェブロン)の子会社からは貯蔵ターミナルを購入しました。

ノースダコタ州バッケンから中西部へ至る新パイプライン(パイプラインに関わる合弁会社のPSXの持ち分は四分の一)を完成させ、17年6月から操業を開始しています。

過去~現在株価

※左目盛り:青線は株価推移(最大20分ディレイ)赤線は200日移動平均線

※右目盛り:緑線は10年国債利回り

※主要指標の単位 時価総額:億ドル、株式数:億、1日の平均取引量:100万ドル


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/8/17 0.97 4.21% 89.9
2022/5/22 0.97 3.96% 93.8
2022/2/21 0.92 4.28% 85.1
2021/11/16 0.92 4.7% 77
2021/8/17 0.9 5.15% 70
2021/5/23 0.9 4.27% 84.3
2021/2/21 0.9 4.37% 82.3
2020/11/16 0.9 5.75% 62.6
2020/8/17 0.9 5.77% 62.4
2020/5/17 0.9 5.08% 70.9
2020/2/17 0.9 4.02% 89.5
2019/11/17 0.9 2.96% 118.4

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/12 6.48 0.45 6.9 24.7
13/12 6.02 1.33 22.1 20.6
14/12 8.33 1.89 22.7 27.9
15/12 7.73 2.18 28.2 24.7
16/12 2.92 2.45 83.9 62.3
17/12 9.85 2.73 27.7 67
18/12 11.8 3.1 26.3 22.7
19/12 6.77 3.5 51.7 34.3
20/12 -9.06 3.6 -39.7
21/12 2.97 3.62 121.9


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 11.51 10.17 9.39
2022 16.28 14.3 11.54
Q:22/12 3.27 2.98 2.33
Q:22/9 4.77 4.63 3.77
EPS 予想 結果
22/6 5.78 6.77 0.99 17.1
22/3 1.22 1.32 0.10 8.2
21/12 1.95 2.94 0.99 50.8
21/9 1.95 3.18 1.23 63.1
21/6 0.86 0.74 -0.12 -14.0
21/3 -1.40 -1.16 0.24 17.1
20/12 -1.06 -1.16 -0.10 -9.4
20/9 -0.79 -0.01 0.78 98.7
20/6 -0.93 -0.74 0.19 20.4
20/3 0.62 1.02 0.40 64.5
19/12 1.56 1.54 -0.02 -1.3
19/9 2.59 3.11 0.52 20.1
19/6 2.74 3.02 0.28 10.2
19/3 0.35 0.40 0.05 14.3
18/12 3.01 4.87 1.86 61.8
18/9 2.48 3.10 0.62 25.0
18/6 2.19 2.80 0.61 27.9
18/3 0.89 1.04 0.15 16.9

graph

★売上高:予想と結果

予想 9/20 1月前 2月前
2023 155570 151860 146400
2022 168160 168670 158060
Q:22/12 40610 41870
Q:22/9 40780 43070 43390
売上 予想 結果
22/6 43,500 45,470 1,970 4.5
22/3 36,610 40,440 3,830 10.5
21/12 29,000 33,570 4,570 15.8
21/9 27,080 31,470 4,390 16.2
21/6 22,880 27,890 5,010 21.9
21/3 18,570 21,930 3,360 18.1
20/12 16,110 16,770 660 4.1
20/9 17,160 16,290 -870 -5.1
20/6 14,350 11,180 -3,170 -22.1
20/3 19,325 21,244 1,919 9.9
19/12 27,300 29,612 2,312 8.5
19/9 28,306 27,771 -535 -1.9
19/6 28,294 28,518 224 0.8
19/3 24,744 23,658 -1,086 -4.4
18/12 28,346 29,843 1,497 5.3
18/9 29,876 30,592 716 2.4
18/6 29,129 29,736 607 2.1
18/3 29,458 24,046 -5,412 -18.4

graph


通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

PSX 売上高 営業CF 同マージン 純利益
09/12 112692 946 1% 476
10/12 146561 2092 1% 735
11/12 195931 5006 3% 4775
12/12 179290 4296 2% 4124
13/12 171596 6027 4% 3726
14/12 161212 3529 2% 4762
15/12 98975 5713 6% 4227
16/12 84279 2963 4% 1555
17/12 102354 3648 4% 5106
18/12 111461 7573 7% 5595
19/12 107293 4808 4% 3076
20/12 64129 2111 3% -3975
21/12 111476 6017 5% 1317

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

PSX SG(%) EPS DSO
09/12 -34% 22.2
10/12 30% 1.16 25.4
11/12 34% 7.52 18.7
12/12 -8% 6.48 21.2
13/12 -4% 6.02 20.5
14/12 -6% 8.33 16.4
15/12 -39% 7.73 19.1
16/12 -15% 2.92 27.7
17/12 21% 9.85 26.8
18/12 9% 11.8 20.2
19/12 -4% 6.77 29
20/12 -40% -9.06 37.1
21/12 74% 2.97 24.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

graph

PSX 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
09/12 42880 15940 26940 63%
10/12 44955 18929 26026 58%
11/12 43211 19918 23293 54%
12/12 48073 27267 20806 43%
13/12 49798 27406 22392 45%
14/12 48692 26655 22037 45%
15/12 48580 24642 23938 49%
16/12 51653 27928 23725 46%
17/12 54371 26943 27428 50%
18/12 54302 27149 27153 50%
19/12 58720 31551 27169 46%
20/12 54721 33198 21523 39%
21/12 55594 33957 21637 39%

ROAとROEなど

PSX ROA ROE 流動比率
09/12 1% 2% 122%
10/12 2% 3% 118%
11/12 11% 20% 113%
12/12 9% 20% 144%
13/12 7% 17% 149%
14/12 10% 22% 150%
15/12 9% 18% 163%
16/12 3% 7% 134%
17/12 9% 19% 142%
18/12 10% 21% 148%
19/12 5% 11% 123%
20/12 -7% -18% 139%
21/12 2% 6% 115%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

PSX 営業CF 投資CF 財務CF
09/12 946 -1973 1027
10/12 2092 -652 -1440
11/12 5006 2492 -7498
12/12 4296 -1535 699
13/12 6027 -444 -3679
14/12 3529 -2296 -1362
15/12 5713 -5738 -2117
16/12 2963 -3158 -178
17/12 3648 -1146 -2111
18/12 7573 -2471 -5167
19/12 4808 -3688 -2511
20/12 2111 -3079 1791
21/12 6017 -1872 -3470