【TXT】テクストロンの株価と決算、配当

SP500 (個別270所収),資本財,軍事株(防衛関連)

テクストロンは航空、防衛、工業、金融業界における世界の顧客に製品やサービスを提供するコングロマリット(多角経営会社)です。

その事業は、以下の四部門で構成されています。

★航空宇宙部門:ビジネス航空機を製造(&サービス事業)

★ベル(Bell)部門:商業用/軍事用にヘリコプターを製造(&サービス事業)

★システム部門:軍事市場向け無人航空機や装甲車の製造/商業用・軍事用に航空機シミュレーターを製造

★産業部門:自動車用のプラスチック製燃料タンク、ゴルフカート、スノーモービル、全地形対応車などの特殊車両を製造

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 77.5
6/29株価 59.9
株価上昇率 -22.7%
52週高値 79.5
52週安値 57.1
β値 1.7
EPS 3.4
PER 17.5
配当利回り 0.13%
時価総額(億$) 129
株式数(億) 2.2

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/29株価)
TXT 初値 終値 上昇率
2022 77.5 59.9 -23%
2021 48.2 77.2 60%
2020 45.1 48.3 7%
2019 45.3 44.6 -2%
2018 56.9 46 -19%
2017 48.8 56.6 16%
2016 41.3 48.6 18%
2015 42.4 42 -1%
2014 36.8 42.1 14%
2013 25.3 36.8 45%
2012 19 24.8 31%
2011 23.9 18.5 -23%
2010 18.9 23.6 25%
2009 14.1 18.8 33%
2008 69.4 13.9 -80%
★2:各年初から22/6/29までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-23% 24% 33% 32%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
5% 23% 45% 41%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
63% 137% 215% 151%
10年~ 09年~ 08年~
217% 325% -14%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/6/9 0.02 0.12% 66.8
2022/3/10 0.02 0.09% 69.6
2021/12/10 0.02 0.11% 75.4
2021/9/10 0.02 0.08% 70.6
2021/6/11 0.02 0.06% 68.4
2021/3/12 0.02 0.04% 55.1
2020/12/11 0 0% 47.6
2020/9/11 0 0% 38.7
2020/6/12 0 0% 34.2
2020/3/13 0 0% 29.1
2019/12/13 0 0% 43.5
2019/9/13 0 0% 51.4


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。予想値の主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 4.26 4.32 4.24
Y:2022 3.72 3.77 3.65
Q:22/9 0.92 0.94 0.9
Q:22/6 0.8 0.81 0.85
EPS 予想 結果
22/3 0.73 0.88 0.15 20.5
21/12 0.96 0.94 -0.02 -2.1
21/9 0.78 0.85 0.07 9.0
21/6 0.65 0.81 0.16 24.6
21/3 0.47 0.70 0.23 48.9
20/12 0.92 1.06 0.14 15.2
20/9 0.36 0.53 0.17 47.2
20/6 -0.09 0.13 0.22 244.4
20/3 0.47 0.35 -0.12 -25.5
19/12 1.08 1.11 0.03 2.8
19/9 0.86 0.95 0.09 10.5
19/6 0.86 0.93 0.07 8.1
19/3 0.68 0.76 0.08 11.8
18/12 0.98 1.15 0.17 17.3
18/9 0.76 0.61 -0.15 -19.7
18/6 0.70 0.87 0.17 24.3
18/3 0.48 0.72 0.24 50.0

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 13350 13610 13040
Y:2022 12500 12740 12250
Q:22/9 3130 3190
Q:22/6 3030 3090 2960
売上 予想 結果
22/3 2,970 3,000 30 1.0
21/12 3,450 3,320 -130 -3.8
21/9 3,170 2,990 -180 -5.7
21/6 2,970 3,190 220 7.4
21/3 2,730 2,880 150 5.5
20/12 3,500 3,670 170 4.9
20/9 2,810 2,740 -70 -2.5
20/6 2,300 2,470 170 7.4
20/3 2,940 2,780 -160 -5.4
19/12 3,940 4,040 100 2.5
19/9 3,310 3,260 -50 -1.5
19/6 3,430 3,230 -200 -5.8
19/3 3,170 3,110 -60 -1.9
18/12 3,990 3,750 -240 -6.0
18/9 3,510 3,200 -310 -8.8
18/6 3,510 3,730 220 6.3
18/3 3,070 3,300 230 7.5


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

TXT 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 14010 750 5% 486
09/12 10500 1015 10% -31
10/12 10525 984 9% 86
11/12 11275 1063 9% 242
12/12 12237 927 8% 589
13/12 12104 810 7% 498
14/12 13878 1208 9% 600
15/12 13423 1090 8% 697
16/12 13788 925 7% 962
17/12 14198 936 7% 307
18/12 13972 1107 8% 1222
19/12 13630 1014 7% 815
20/12 11651 768 7% 309
21/12 12382 1598 13% 746

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

TXT SG(%) EPS DSO
08/12 13% 1.94 0.0
09/12 -25% -0.12 31.1
10/12 0% 0.28 30.9
11/12 7% 0.79 27.7
12/12 9% 2 24.7
13/12 -1% 1.75 29.5
14/12 15% 2.13 27.2
15/12 -3% 2.5 28.5
16/12 3% 3.53 28.2
17/12 3% 1.14 35.0
18/12 -2% 4.83 26.8
19/12 -2% 3.5 24.7
20/12 -15% 1.35 24.7
21/12 6% 3.3 24.7

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

TXT 総資産 総負債 株主資本 自己資本率 08/12 20031 17665 2366 12% 09/12 18940 16114 2826 15% 10/12 15282 12310 2972 19% 11/12 13615 10870 2745 20% 12/12 13033 10042 2991 23% 13/12 12944 8560 4384 34% 14/12 14605 10333 4272 29% 15/12 14708 9744 4964 34% 16/12 15358 9784 5574 36% 17/12 15340 9693 5647 37% 18/12 14264 9072 5192 36% 19/12 15018 9500 5518 37% 20/12 15443 9598 5845 38% 21/12 15827 9012 6815 43%

ROAとROEなど

TXT ROA ROE 流動比率
08/12 2% 21% 289%
09/12 0% -1% 464%
10/12 1% 3% 352%
11/12 2% 9% 273%
12/12 5% 20% 211%
13/12 4% 11% 237%
14/12 4% 14% 202%
15/12 5% 14% 201%
16/12 6% 17% 209%
17/12 2% 5% 219%
18/12 9% 24% 214%
19/12 5% 15% 206%
20/12 2% 5% 252%
21/12 5% 11% 257%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

TXT 営業CF 投資CF 財務CF 08/12 750 63 -790 09/12 1015 1939 -1633 10/12 984 1549 -3493 11/12 1063 843 -1951 12/12 927 378 -781 13/12 810 -264 -742 14/12 1208 -1919 335 15/12 1090 -388 -504 16/12 925 -436 -168 17/12 936 -645 -360 18/12 1107 620 -1864 19/12 1014 -266 -502 20/12 768 -248 360 21/12 1598 -281 -1446