【QRVO】コルボの株価と決算
コルボは米国の半導体メーカーです。
スマホ向けに高周波フィルターや電力増幅器、フロントエンドモジュールの製造を行うほか、インフラ施設や軍事(航空宇宙)向けに製品を提供しています。
その製品はAAPLに採用されているほか、同社の窒化ガリウムを用いた技術が5G基地局で使われるため、インフラ・軍事部門においても、大きな成長が期待されています。
両事業の構成比を見ると、スマホ関連が7~8割、インフラと軍事が2~3割程度を占めています。
事業別売上高は以下の通りです。
17/3 | 18/3 | 19/3 | 20/3 | 21/3 | |
モバイル | 79% | 73% | 71% | 74% | 71% |
インフラ&軍事 | 21% | 27% | 29% | 26% | 29% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。
1/3株価 | 156.9 |
5/13株価 | 104.8 |
株価上昇率 | -33.19% |
52週高値 | 201.5 |
52週安値 | 98.2 |
β値 | 1.34 |
EPS | 9.26 |
PER | 11.31 |
配当利回り | – |
時価総額(億$) | 114 |
株式数(億) | 1.1 |
株価推移(チャートと伸び率)
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価) | ||||||
QRVO | 初値 | 終値 | 上昇率 | |||
2022 | 156.9 | 104.8 | -33% | |||
2021 | 167.3 | 156.4 | -7% | |||
2020 | 117.3 | 166.3 | 42% | |||
2019 | 59.6 | 116.2 | 95% | |||
2018 | 67.1 | 60.7 | -9% | |||
2017 | 53.2 | 66.6 | 25% | |||
2016 | 49.7 | 52.7 | 6% | |||
2015 | 69 | 50.9 | -26% | |||
★2:各年初から22/05/13までの伸び率 | ||||||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ | |||
-33% | -37% | -11% | 76% | |||
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ | |||
56% | 97% | 111% | 52% |
四半期決算(2021予想など)
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。
EPS:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2024 | 12.91 | 14.2 | 14.52 |
Y:2023 | 10.74 | 13.08 | 13.16 |
Q:Sep-23 | 2.77 | 3.53 | 3.56 |
Q:Jun-23 | 2.16 | 2.79 | 2.81 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 2.92 | 3.12 | 0.20 | 6.8 |
21/12 | 2.76 | 2.98 | 0.22 | 8.0 |
21/9 | 3.25 | 3.42 | 0.17 | 5.2 |
21/6 | 2.45 | 2.83 | 0.38 | 15.5 |
21/3 | 2.43 | 2.74 | 0.31 | 12.8 |
20/12 | 2.68 | 3.08 | 0.40 | 14.9 |
20/9 | 2.12 | 2.43 | 0.31 | 14.6 |
20/6 | 1.13 | 1.50 | 0.37 | 32.7 |
20/3 | 1.33 | 1.57 | 0.24 | 18.0 |
19/12 | 1.67 | 1.86 | 0.19 | 11.4 |
19/9 | 1.30 | 1.52 | 0.22 | 16.9 |
19/6 | 1.15 | 1.36 | 0.21 | 18.3 |
19/3 | 1.06 | 1.22 | 0.16 | 15.1 |
18/12 | 1.68 | 1.85 | 0.17 | 10.1 |
18/9 | 1.62 | 1.75 | 0.13 | 8.0 |
18/6 | 0.70 | 0.96 | 0.26 | 37.1 |
18/3 | 1.05 | 1.07 | 0.02 | 1.9 |
売上高:予想と結果
予想 | 5/16 | 1月前 | 2月前 |
Y:2024 | 5060 | – | – |
Y:2023 | 4540 | 5000 | 5030 |
Q:Sep-23 | 1160 | – | – |
Q:Jun-23 | 1030 | 1130 | 1140 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/3 | 1,150 | 1,170 | 20 | 1.7 |
21/12 | 1,110 | 1,110 | 0 | 0.0 |
21/9 | 1,250 | 1,260 | 10 | 0.8 |
21/6 | 1,080 | 1,110 | 30 | 2.8 |
21/3 | 1,040 | 1,070 | 30 | 2.9 |
20/12 | 1,070 | 1,095 | 25 | 2.3 |
20/9 | 1,005 | 1,060 | 55 | 5.5 |
20/6 | 730 | 787 | 58 | 7.9 |
20/3 | 758 | 788 | 30 | 3.9 |
19/12 | 851 | 869 | 18 | 2.2 |
19/9 | 755 | 807 | 52 | 6.8 |
19/6 | 740 | 776 | 35 | 4.8 |
19/3 | 671 | 681 | 10 | 1.4 |
18/12 | 819 | 832 | 13 | 1.6 |
18/9 | 855 | 884 | 29 | 3.4 |
18/6 | 657 | 693 | 36 | 5.5 |
18/3 | 655 | 665 | 10 | 1.5 |
ガイダンス
(Y=通年、予=予想。GD=ガイダンス。「21/3」は21/3決算で出したGDを示す)
GD | Q:予 | Q:EPS | Q:予 | Q:売上 |
22/3 | 2.78 | 2~2.25 | 1130 | 1000~1050 |
21/12 | 2.87 | 2.94 | 1150 | 1135~1165 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP基準)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
QRVO | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
14/3 | 1148 | 131 | 11% | 13 |
15/3 | 1711 | 306 | 18% | 196 |
16/3 | 2611 | 688 | 26% | -29 |
17/3 | 3033 | 777 | 26% | -17 |
18/3 | 2974 | 853 | 29% | -40 |
19/3 | 3090 | 810 | 26% | 133 |
20/3 | 3239 | 946 | 29% | 334 |
21/3 | 4015 | 1302 | 32% | 734 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや売上成長率など
QRVO | SG(%) | EPS | DSO |
14/3 | 19% | 0.18 | 47.9 |
15/3 | 49% | 2.11 | 81 |
16/3 | 53% | -0.2 | 50.9 |
17/3 | 16% | -0.13 | 50.9 |
18/3 | -2% | -0.32 | 48 |
19/3 | 4% | 1.05 | 47.3 |
20/3 | 5% | 2.8 | 43.1 |
21/3 | 24% | 6.32 | 44.1 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
QRVO | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
14/3 | 920 | 244 | 676 | 73% |
15/3 | 6892 | 719 | 6173 | 90% |
16/3 | 6597 | 1597 | 5000 | 76% |
17/3 | 6522 | 1626 | 4897 | 75% |
18/3 | 6382 | 1606 | 4776 | 75% |
19/3 | 5808 | 1448 | 4360 | 75% |
20/3 | 6561 | 2268 | 4293 | 65% |
21/3 | 7221 | 2592 | 4629 | 64% |
ROAとROEなど
QRVO | ROA | ROE | 流動比率 |
14/3 | 1% | 2% | 244% |
15/3 | 3% | 3% | 461% |
16/3 | 0% | -1% | 404% |
17/3 | 0% | 0% | 349% |
18/3 | -1% | -1% | 418% |
19/3 | 2% | 3% | 387% |
20/3 | 5% | 8% | 314% |
21/3 | 10% | 16% | 364% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
QRVO | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
14/3 | 131 | -57 | -4 |
15/3 | 306 | -64 | -113 |
16/3 | 688 | -279 | -283 |
17/3 | 777 | -490 | -166 |
18/3 | 853 | -277 | -197 |
19/3 | 810 | -248 | -777 |
20/3 | 946 | -1106 | 166 |
21/3 | 1302 | -219 | -402 |