【TEAM】アトラシアンの株価と決算

SaaS(クラウド+サブスク),全投稿,情報技術,米新興株特選,高成長銘柄

アトラシアン(TEAM:Atlassian)はソフトウェア開発者向けの法人向けアプリを提供する企業です。

コードベースを作成するプログラマーを対象に、ソフトウェアの共同開発ツールとして「Jira」(チーム・プランニングとプロジェクト管理)を提供。

それを助けるコラボレーションソフトとしては、ソフトウェアの障害発生時にユーザーに現状を即座に通達する「Statuspage」や、仕事の整理、ドキュメントの作成、全チャットを 1 ヶ所で行う「Confluence」、プロジェクト・タスク管理ツールの「Trello」、コードレビューを通じてバグを発見し、コード品質を改善する「Crucible」等を提供しています。

その事業は以下の四分野からなります。

★サブスクリプション:期間ライセンス&クラウド契約

★メンテナンス:サポート及び定期更新のための年間メンテナンス契約

★永久ライセンス:ソフトウェアの無期限使用の権利を販売

★その他:トレーニング、戦略コンサル、アトラシアンのアプリストアでの製品販売

【事業別売上比】(四捨五入のため累計が99%や101%のケースあり)

年/月 17/6 18/6 19/6 20/6
サブスク 39% 46% 52% 58%
メンテナンス 43% 37% 33% 29%
永久ライセンス 12% 10% 8% 6%
その他 6% 7% 7% 7%

(※その他は研修やコンサルティング等)

TEAMはオンライン販売によってマーケティングや営業コストを抑えながら、パートナー戦略やクチコミ効果を活かしてローコストの顧客拡大を実現しました。

設立されたのは2002年ですが、その後、世界に広がり、17万の顧客を抱える企業となりました(本社はシドニー。社員数は約5000人)。今やサブスクリプション方式の新興企業の代表格となっています。

【地域別売上高】

年/月 18/6 19/6 20/6
米国 44% 44% 43%
米国外 56% 56% 57%

社史を辿ると、ニューサウスウェールズ大学で出会ったマイク・キャノンブルックスとスコット・ファーカーが設立者で、その社名はギリシャ神話のタイタンにちなみます。

2006年には5つのコアバリュー (基本的価値観) を定めました。

★開かれた企業。デタラメはしない
★心を込め、バランスを考えて作る
★顧客をないがしろにしない
★チームとして動く
★自分自身が変化の原動力になる

2013年にはオーストラリアで「働きがいのある職場」第 1 位に選ばれ、2014年にNASDAQに上場 (ティッカーコード:TEAM)。

TEAMというティッカーの通り、「チームワークの力」をモットーにした企業です。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 234.5
9/15株価 394.5
株価上昇率 68.24%
52週高値 395
52週安値 164.2
β値 0.84
EPS -2.79
PER
配当利回り
時価総額(億$) 994
株式数(億) 1.4

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は9/15株価)
TEAM 初値 終値 上昇率
2021 234.5 394.5 68%
2020 121.2 233.9 93%
2019 85.8 120.3 40%
2018 45.9 89 94%
2017 24.3 45.5 87%
2016 28.9 24.1 -17%
2015 27.7 30.1 9%
★2:各年初から21/9/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
68% 226% 360% 760%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
1524% 1265% 1324%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 9/12 1月前 2月前
Y:2022 1.61 1.44 1.45
Y:2021 1.34 1.34 1.34
Q:21/9 0.4 0.3 0.31
Q:21/6 0.18 0.18 0.18
EPS 予想 結果
21/6 0.18 0.24 0.06 33.3
21/3 0.29 0.48 0.19 65.5
20/12 0.32 0.37 0.05 15.6
20/9 0.27 0.3 0.03 11.1
20/6 0.21 0.25 0.04 19.0
20/3 0.21 0.25 0.04 19.0
19/12 0.27 0.37 0.1 37
19/9 0.24 0.28 0.04 16.7
19/6 0.16 0.2 0.04 25
19/3 0.18 0.21 0.03 16.7
18/12 0.21 0.25 0.04 19.0
18/9 0.19 0.2 0.01 5.3
18/6 0.12 0.13 0.01 8.3
18/3 0.08 0.1 0.02 19.3

graph

売上高:予想と結果

予想 9/12 1月前 2月前
Y:2023 3140
Y:2022 2540 2360 2360
Q:2022/12/1 619
Q:21/9 582 541 541
売上 予想 結果
21/6 524 560 36 6.9
21/3 534 569 35 6.6
20/12 472 501 29 6.1
20/9 440 460 20 4.5
20/6 411 430 19 4.6
20/3 396 412 16 4
19/12 389 409 20 5.1
19/9 352 363 11 3.1
19/6 331 335 4 1.2
19/3 305 309 5 1.5
18/12 288 299 11 3.7
18/9 260 267 8 2.9
18/6 233 244 10 4.4
18/3 219 224 5 2.2

graph

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

TEAM 売上高 営業CF 同マージン 純利益
14/6 215 75 35% 19
15/6 320 98 31% 7
16/6 457 130 28% 4
17/6 620 199 32% -43
18/6 881 311 35% -113
19/6 1210 466 39% -638
20/6 1614 574 36% -351

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

TEAM SG(%) EPS DSO
14/6 44% 0.11
15/6 49% 0.04
16/6 43% 0.02 10.8
17/6 36% -0.19 12.4
18/6 42% -0.49 15.2
19/6 37% -2.67 19.4
20/6 33% -1.43 22

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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TEAM 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
14/6 262 137 125 48%
15/6 397 207 190 48%
16/6 991 259 732 74%
17/6 1284 390 894 70%
18/6 2422 1515 907 37%
19/6 2977 2412 565 19%
20/6 3894 3319 575 15%

ROAとROEなど

TEAM ROA ROE 流動比率
14/6 7% 15% 135%
15/6 2% 4% 127%
16/6 0% 1% 329%
17/6 0% 0% 187%
18/6 0% -10% 395%
19/6 -20% -110% 88%
20/6 0% -60% 88%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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TEAM 営業CF 投資CF 財務CF
14/6 75 -47 -3
15/6 98 -29 2
16/6 130 -490 433
17/6 199 -225 9
18/6 311 -52 907
19/6 466 -604 -3
20/6 574 -319 -43