【TEAM】アトラシアンの株価と決算

2019年6月24日

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アトラシアン(TEAM:Atlassian)はソフトウェア開発者向けの法人向けソフトウェアを開発する企業です。

コードベースを作成するプログラマーを対象に、ソフトウェア開発ツールとして「Jira」を提供。

ソフトウェアの障害発生時にユーザーに現状を即座に通達する「Statuspage」や、仕事の整理、ドキュメントの作成、全チャットを 1 ヶ所で行う「Confluence」、コードレビューを通じてバグを発見し、コード品質を改善する「Crucible」等も提供しています。

アトラシアンの本社はオーストラリアのシドニーにあり、2002年に設立され、2019年初時点で、12万5000以上の顧客を抱える企業にまで成長しました(七か国に支社を構え、社員数は3000人)。

ニューサウスウェールズ大学で出会ったマイク・キャノンブルックスとスコット・ファーカーが設立者で、その社名はギリシャ神話のタイタンにちなみます。

2006年には5つのコアバリュー (基本的価値観) を定めました。

  • オープンカンパニー、デタラメは無し
  • 心を込めてバランスを考えて作る
  • 顧客をないがしろにしない
  • チームとして動く
  • 自分自身が変化の原動力になる

2013年にはオーストラリアで「働きがいのある職場」第 1 位に選ばれ、2014年にNASDAQに上場 (ティッカーコード:TEAM)。

TEAMというティッカーの通り、「チームワークの力」をモットーにした企業です。

今後の発展が期待されるアトラシアンの情報を整理してみましょう。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータは以下の通りです(出所はグーグルファイナンスなど)

1/2株価 85.8
6/21株価 132.9
株価上昇率 54.8%
52週高値 137.8
52週安値 60.4
EPS -1.8
PER #N/A
配当(利回り)
時価総額(億$) 320
株式数(億) 1.2

株価推移(チャートと伸び率)

次に株価の推移を見てみます。

青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線です。

伸び率を年次で見てみます。

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は6/21)
TEAM 初値 最安 最高 終値 上昇率
2019 85.8 84.5 115.6 132.9 55%
2018 45.9 45.5 96.1 89 94%
2017 24.3 24.1 52.9 45.5 87%
2016 28.9 17.9 32 24.1 -17%

各年初から直近までの伸び率は以下の通り。

★2:各年初から2019/6/21までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~ 15年~ 14年~
55% 189% 446% 359%

四半期決算(2019予想など)

直近の四半期決算(3月期)の概要。

  • EPS:予想0.18$⇒結果0.21$
  • 売上高:予想3.05億$⇒結果3.09億$

【ガイダンス(GD)】

  • 第4四半期EPS:予想0.19$⇒新GD 0.16$
  • 第4四半期売上高:予想3.28億$⇒新GD 3.29~3.31億$

以下、ロイターのサイトに掲載された値です(2019/4/19。売上の単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

EPS:予想と結果

予想 平均 上限 下限 期間
2020 1.01 1.11 0.93 1年
2019 0.81 0.84 0.79 1年
12-19 0.27 0.32 0.23 3カ月
EPS 予想 結果
3-19 0.18 0.21 0.03 16.7
12-18 0.21 0.25 0.04 19.1
9-18 0.19 0.2 0.01 6.8
6-18 0.12 0.13 0.01 8.3
3-18 0.08 0.1 0.02 19.3
12-17 0.12 0.13 0.01 9.0

売上高:予想と結果

予想 平均 上限 下限 期間
2020 1535 1572 1503 1年
2019 1200 1206 1197 1年
12-19 379 395 369 3カ月
売上 予想 結果
19/3 305 309 5 1.5
18/12 288 299 11 3.7
18/9 260 267 8 2.9
18/6 233 244 10 4.4
18/3 219 224 5 2.2
17/12 205 213 8 4.0

*決算予想では米国会計基準(GAAP)とは異なる「非GAAP基準」の数値が多用されています(後述のGAAP基準と異なる売上とEPSの数値は非GAAP基準)

四半期決算(GAAP基準)

売上高 営業利益 純利益 EPS
3-18 224 -10 -16 -0.07
6-18 244 -5 -26 -0.11
9-18 267 0 -242 -1.03
12-18 299 -3 45 0.18
3-19 309 -28 -203 -0.85

通年決算(GAAP基準)

アトラシアンのIRページから過去の記録を見てみます。

(売上、利益、資産、負債、キャッシュフローの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)

損益計算(売上、純利益等)

売上高 営業CF 同マージン 純利益
15/6 320 98 30.7% 7
16/6 457 130 28.3% 4
17/6 620 199 32.2% -43
18/6 874 311 35.6% -119

※同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%以上もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

営業利益率とEPSなど

営業利益率 EPS DSO
15/6 2.1% 0.03 8.9
16/6 1.0% 0.02 10.8
17/6 -6.9% -0.19 12.4
18/6 -13.7% -0.52 15.2

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

総資産 総負債 株主資本 自己資本率
15/6 397 207 187 47.2%
16/6 991 259 732 73.8%
17/6 1284 390 894 69.6%
18/6 2425 1532 893 36.8%

流動比率

流動資産 流動負債 流動比率
15/6 239 188 127%
16/6 779 237 329%
17/6 612 327 187%
18/6 1820 461 395%

キャッシュフロー

営業CF 投資CF 財務CF
2015/6 98 -29 2
2016/6 130 -490 433
2017/6 199 -225 9
2018/6 311 -52 907