【REGN】リジェネロンファーマシューティカルの株価と決算

リジェネロン・ファーマシューティカルズ(Regeneron Pharmaceuticals, Inc.)は

バイオ医薬品を製造する大手企業です。

重病患者を治療するための医療製品(がん、眼病、慢性的な炎症の治療薬等)の研究開発および商品化を手がけています。

臨床試験段階や前臨床段階での研究に厚みがあり、新型肺炎対策の医薬品の開発にも成功しました(ただ、高額のバイオ薬のため、大量供給は困難)。

  • プラルエント:コレステロール低下薬
  • ザルトラップ:転移性結腸直腸がん治療薬
  • デュピクセント:アトピー性皮膚炎治療薬
  • リブタヨ:皮膚がん治療薬
  • ケブザラ:関節リウマチ薬
  • ARCALYST:抗炎症剤

※アイリーアに関しては独バイエルと提携(コラボレーション)。プラルエントやザルトラップ、デュピクセント、ケブザラは仏サノフィとコラボ。

【事業構成比】

年/月 17/12 18/12 19/12
EYLEA 63% 61% 59%
サノフィとコラボ 15% 17% 18%
バイエルとコラボ 16% 16% 15%
LIBTAYO 0% 2%
その他 6% 6% 6%

【地域別売上高】

年/月 18/12 19/12
米国 61% 62%
海外 39% 38%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

21/1/4株価 486.9
21/1/27株価 515.6
株価上昇率 5.9%
52週高値 664.6
52週安値 328.1
β値 0.3
EPS 27.36
PER 18.84
配当利回り
時価総額(億$) 550
株式数(億) 1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

graph

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は1/27株価)
REGN 初値 終値 上昇率
2021 486.9 515.6 6%
2020 378 483.1 28%
2019 368.2 375.5 2%
2018 379.5 373.5 -2%
2017 370.8 376 1%
2016 531.8 367.1 -31%
2015 413.9 542.9 31%
2014 275.8 410.3 49%
2013 176.4 275.2 56%
2012 56.5 171.1 203%
2011 32.7 55.4 69%
2010 24.2 32.8 36%
2009 18.4 24.2 32%
2008 24 18.4 -23%
★2:各年初から21/1/27までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
6% 36% 40% 36%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
39% -3% 25% 87%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
192% 812% 1477% 2030%
09年~ 08年~
2702% 2048%



四半期決算(2020予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター)。

EPS:予想と結果

予想 1/24 1月前 2月前
Y:2021 38.32 36.75 36.68
Y:2020 30.36 30.44 30.45
Q:21/3 8.2 8.44 8.36
Q:20/12 8.36 8.5 8.43
EPS 予想 結果 %
20/9 7.13 8.36 1.23 17.3
20/6 5.98 7.16 1.18 19.7
20/3 6.13 6.6 0.47 7.7
19/12 6.92 7.5 0.58 8.4
19/9 6.36 6.67 0.31 4.9
19/6 5.41 6.02 0.61 11.3
19/3 5.46 4.45 -1.01 -18.5
18/12 5.6 6.84 1.24 22.1
18/9 5.13 5.87 0.74 14.4
18/6 4.7 5.45 0.75 16

graph

売上高:予想と結果

予想 1/24 1月前 2月前
Y:2021 10510 10200 10240
Y:2020 8530 8530 8530
Q:21/3 2440 2460 2460
Q:20/12 2450 2430 2430
売上 予想 結果
20/9 2090 2290 200 9.6
20/6 1740 1950 210 12.1
20/3 1760 1830 70 4.0
19/12 1798 1934 136 7.6
19/9 1983 2048 65 3.3
19/6 2097 2170 73 3.5
19/3 1761 1712 -49 -2.8
18/12 1722 1928 205 11.9
18/9 1641 1664 23 1.4
18/6 1564 1608 44 2.8
18/3 1503 1511 8 0.5

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決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
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通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

graph

REGN 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 238 -89 -37% -79
09/12 379 -70 -18% -68
10/12 459 99 22% 1199
11/12 446 -142 -32% -222
12/12 1378 -75 -5% 750
13/12 2105 589 28% 414
14/12 2820 752 27% 338
15/12 4104 1331 32% 636
16/12 4860 1486 31% 896
17/12 5872 1307 22% 1199
18/12 6711 2195 33% 2444
19/12 7863 2430 31% 2116

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

REGN SG(%) EPS DSO
08/12 90% -1 40.0
09/12 59% -0.85 48.5
10/12 21% -1.26 63.1
11/12 -3% -2.45 80.3
12/12 209% 6.75 105.4
13/12 53% 3.72 137.4
14/12 34% 2.98 123.6
15/12 46% 5.52 110.5
16/12 18% 7.7 115.6
17/12 21% 10.34 111.5
18/12 14% 21.29 114.7
19/12 17% 18.46 114.1

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

REGN 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 724 303 422 58%
09/12 741 344 397 54%
10/12 1089 562 528 48%
11/12 1324 838 486 37%
12/12 2080 835 1245 60%
13/12 2951 999 1952 66%
14/12 3838 1287 2550 66%
15/12 5609 1954 3655 65%
16/12 6973 2524 4449 64%
17/12 8764 2620 6144 70%
18/12 11735 2977 8757 75%
19/12 14805 3716 11090 75%

ROAとROEなど

REGN ROA ROE 流動比率
08/12 -11% -19% 620%
09/12 -9% -17% 453%
10/12 110% 227% 328%
11/12 -17% -46% 450%
12/12 36% 60% 735%
13/12 14% 21% 601%
14/12 9% 13% 318%
15/12 11% 17% 359%
16/12 13% 20% 256%
17/12 14% 20% 382%
18/12 21% 28% 447%
19/12 14% 19% 367%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

REGN 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 -89 31 -193
09/12 -70 -2 31
10/12 99 -437 243
11/12 -142 128 384
12/12 -75 -81 -98
13/12 589 -355 72
14/12 752 -421 -219
15/12 1331 -908 -263
16/12 1486 -1047 -701
17/12 1307 -1005 -24
18/12 2195 -1463 -77
19/12 2430 -2028 -252