【TMUS】TモバイルUSの株価と決算

5G,米国個別株,通信

TモバイルUS(T-Mobile US, Inc.)は全米の携帯電話事業のうちナンバーツーです。

TモバイルUSAとメトロPCS両社が合併してできたワイヤレス通信プロバイダーで、ドイツ・テレコムの子会社でもあります。

2013年に同社は「アン・キャリア」(通信事業者ではないこと)戦略を掲げ、携帯2年縛りの廃止など、従来の事業者が打てなかった顧客第一のサービスを展開します。

その概要は以下の通りです。

  • 料金プランの一本化
  • 解約手数料廃止
  • 端末のリース契約で、年に3回最新の端末に乗り換え可能
  • 通話・データのローミング無料
  • 音楽とビデオストリーミング無料
  • Wi-Fiルーター無償配布
  • Wi-Fi経由での音声通話に対応
  • データ通信量の翌月繰り越し
  • ビジネス回線ユーザーに対する個人回線割引

こうした施策が功を奏し、Tモバイルの加入者は3300万人(2012年)から7200万人(2017年3月)に急増。S(スプリント)を追い越して業界第三位にのし上がります。

18年12月には、対米外国投資委員会(CFIUS)がTモバイルUSとS(スプリント)の合併を承認。

19年5月には、米連邦通信委員会(FCC)の承認も出ました。

20年には承認され、晴れて5G スマホの展開に力を入れています。全米最大の5Gネットワークは7500都市に及び、2.5億人をカバーすることが可能です(TMUSの契約顧客数は6500万人)。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/4株価 134.3
10/15株価 117.6
株価上昇率 -12.46%
52週高値 150.2
52週安値 107.6
β値 0.58
EPS 3.13
PER 37.61
配当利回り
時価総額(億$) 1467
株式数(億) 12.5

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※21年終値は10/15株価)
TMUS 初値 終値 上昇率
2021 134.3 117.6 -12%
2020 78.9 134.9 71%
2019 62.9 78.4 25%
2018 63.9 63.6 0%
2017 58.1 63.5 9%
2016 38.9 57.5 48%
2015 27.1 39.1 44%
2014 33 26.9 -18%
2013 20 33.6 68%
2012 17.8 19.9 12%
2011 25.5 17.4 -32%
2010 15.5 25.3 63%
2009 29.9 15.3 -49%
2008 39.2 29.7 -24%
★2:各年初から21/10/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年~ 18年~
-12% 49% 87% 84%
17年~ 16年~ 15年~ 14年~
102% 202% 334% 256%
13年~ 12年~ 11年~ 10年~
488% 560% 361% 658%
09年~ 08年~
293% 200%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y:2022 3.54 3.51 3.3
Y:2021 2.48 2.45 2.45
Q:21/12 0.35 0.33 0.36
Q:21/9 0.54 0.55 0.55
EPS 予想 結果
21/6 0.53 0.78 0.25 47.2
21/3 0.57 0.74 0.17 29.8
20/12 0.51 0.6 0.09 17.6
20/9 0.43 1 0.57 132.6
20/6 0.07 0.09 0.02 28.6
20/3 1.03 1.1 0.07 6.8
19/12 0.83 0.87 0.04 4.8
19/9 0.96 1.01 0.05 5.2
19/6 0.97 1.09 0.12 12.4
19/3 0.91 1.06 0.15 16.5
18/12 0.69 0.75 0.06 8.7
18/9 0.85 0.93 0.08 9.4
18/6 0.87 0.92 0.05 5.7

graph

売上高:予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y:2022 82290 82580 82030
Y:2021 80710 80740 79820
Q:21/12 20940 20920
Q:21/9 20130 20060 19820
売上 予想 結果
21/6 19370 19950 580 3.0
21/3 18900 19760 860 4.6
20/12 19930 20340 410 2.1
20/9 18340 19270 930 5.1
20/6 17720 17670 -50 -0.3
20/3 11410 11110 -300 -2.6
19/12 11830 11878 48 0.4
19/9 11830 11061 -769 -6.5
19/6 11131 10979 -152 -1.4
19/3 11000 11080 81 0.7
18/12 11388 11445 57 0.5
18/9 10721 10839 118 1.1
18/6 10646 10571 -75 -0.7

graph
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

TMUS 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/12 15849 1437 9% 538
09/12 12239 1345 11% 336
10/12 13423 1310 10% 769
11/12 13153 1436 11% 1095
12/12 12686 1787 14% 941
13/12 14265 1791 13% 3231
14/12 14791 1528 10% 2102
15/12 14241 1895 13% 1406
16/12 14270 1351 9% 873
17/12 14748 1568 11% 1594
18/12 15374 1467 10% 1341
19/12 15146 2080 14% 1243
20/12 13834 2130 15% 1059

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

TMUS SG(%) EPS DSO
08/12 30% 1.63 59.9
09/12 -23% 1.02 81
10/12 10% 2.32 73.5
11/12 -2% 3.44 68.8
12/12 -4% 3.03 64.8
13/12 12% 11.13 60.6
14/12 4% 7.52 57.2
15/12 -4% 5.14 56.9
16/12 0% 3.27 58.6
17/12 3% 6.18 60.4
18/12 4% 5.47 60.1
19/12 -1% 5.22 60.1
20/12 -9% 4.45 64.5

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

TMUS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 14698 11209 3489 24%
09/12 14240 10318 3922 28%
10/12 14975 11142 3833 26%
11/12 14382 10936 3446 24%
12/12 15878 11556 4322 27%
13/12 15863 10665 5198 33%
14/12 17535 12270 5265 30%
15/12 17076 12007 5069 30%
16/12 15771 10856 4915 31%
17/12 16538 10866 5672 34%
18/12 16015 11283 4732 30%
19/12 17708 12305 5403 31%
20/12 19556 13741 5815 30%

ROAとROEなど

TMUS ROA ROE 流動比率
08/12 4% 15% 151%
09/12 2% 9% 167%
10/12 5% 20% 195%
11/12 8% 32% 181%
12/12 6% 22% 173%
13/12 20% 62% 174%
14/12 12% 40% 140%
15/12 8% 28% 141%
16/12 6% 18% 152%
17/12 10% 28% 166%
18/12 8% 28% 136%
19/12 7% 23% 141%
20/12 5% 18% 141%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

TMUS 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 1437 125 -1057
09/12 1345 -203 -1123
10/12 1310 -949 -104
11/12 1436 353 -1632
12/12 1787 -1611 -351
13/12 1791 3 -1979
14/12 1528 -857 -969
15/12 1895 -395 -812
16/12 1351 436 -1210
17/12 1568 -67 -1954
18/12 1467 -764 -1205
19/12 2080 -1009 -758
20/12 2130 -1447 -59