【TMUS】TモバイルUSの株価と決算

5G,全投稿,米国個別株,通信

TモバイルUS（T-Mobile US, Inc.）は全米の携帯電話事業のうちナンバーツーです。

TモバイルUSAとメトロPCS両社が合併してできたワイヤレス通信プロバイダーで、ドイツ・テレコムの子会社でもあります。

2013年に同社は「アン・キャリア」（通信事業者ではないこと）戦略を掲げ、携帯2年縛りの廃止など、従来の事業者が打てなかった顧客第一のサービスを展開します。

その概要は以下の通りです。

  • 料金プランの一本化
  • 解約手数料廃止
  • 端末のリース契約で、年に3回最新の端末に乗り換え可能
  • 通話・データのローミング無料
  • 音楽とビデオストリーミング無料
  • Wi-Fiルーター無償配布
  • Wi-Fi経由での音声通話に対応
  • データ通信量の翌月繰り越し
  • ビジネス回線ユーザーに対する個人回線割引

こうした施策が功を奏し、Tモバイルの加入者は3300万人（2012年）から7200万人（2017年3月）に急増。S（ｽﾌﾟﾘﾝﾄ）を追い越して業界第三位にのし上がります。

18年12月には、対米外国投資委員会（CFIUS）がTモバイルUSとS（ｽﾌﾟﾘﾝﾄ）の合併を承認。

19年5月には、米連邦通信委員会（FCC）の承認も出ました。

20年には承認され、晴れて5G スマホの展開に力を入れています。全米最大の5Gネットワークは7500都市に及び、2.5億人をカバーすることが可能です（TMUSの契約顧客数は6500万人）。

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得）。

1/4株価 134.3
7/23株価 144
株価上昇率 7.22%
52週高値 150.2
52週安値 104
β値 0.57
EPS 2.43
PER 59.14
配当利回り –
時価総額(億$） 1795
株式数(億) 12.5

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

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株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は7/23株価)
TMUS 初値 終値 上昇率
2021 134.3 144 7%
2020 78.9 134.9 71%
2019 62.9 78.4 25%
2018 63.9 63.6 0%
2017 58.1 63.5 9%
2016 38.9 57.5 48%
2015 27.1 39.1 44%
2014 33 26.9 -18%
2013 20 33.6 68%
2012 17.8 19.9 12%
2011 25.5 17.4 -32%
2010 15.5 25.3 63%
2009 29.9 15.3 -49%
2008 39.2 29.7 -24%
★2：各年初から21/7/23までの伸び率
21年~ 20年~ 19年～ 18年～
7% 83% 129% 125%
17年～ 16年～ 15年～ 14年～
148% 270% 431% 336%
13年～ 12年～ 11年～ 10年～
620% 709% 465% 829%
09年～ 08年～
382% 267%


四半期決算（2021予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。ただ、2019年6月までのデータ出所はロイター）。

EPS：予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y：2022 3.29 3.26 3.26
Y：2021 2.21 2.18 2.18
Q：21/9 0.54 0.53 0.54
Q：21/6 0.53 0.53 0.54
EPS 予想 結果 差 ％
21/3 0.57 0.74 0.17 29.8
20/12 0.51 0.6 0.09 17.6
20/9 0.43 1 0.57 132.6
20/6 0.07 0.09 0.02 28.6
20/3 1.03 1.1 0.07 6.8
19/12 0.83 0.87 0.04 4.8
19/9 0.96 1.01 0.05 5.2
19/6 0.97 1.09 0.12 12.4
19/3 0.91 1.06 0.15 16.5
18/12 0.69 0.75 0.06 8.7
18/9 0.85 0.93 0.08 9.4
18/6 0.87 0.92 0.05 5.7

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売上高：予想と結果

予想 7/19 1月前 2月前
Y：2022 82030 82020 81900
Y：2021 79820 79810 79760
Q：21/9 19820 19810 19800
Q：21/6 19370 19360 19350
売上 予想 結果 差 ％
21/3 18900 19760 860 4.6
20/12 19930 20340 410 2.1
20/9 18340 19270 930 5.1
20/6 17720 17670 -50 -0.3
20/3 11410 11110 -300 -2.6
19/12 11830 11878 48 0.4
19/9 11830 11061 -769 -6.5
19/6 11131 10979 -152 -1.4
19/3 11000 11080 81 0.7
18/12 11388 11445 57 0.5
18/9 10721 10839 118 1.1
18/6 10646 10571 -75 -0.7

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最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

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TMUS 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/12 2752 447 16% 447
09/12 3481 899 26% 899
10/12 4069 995 24% 995
11/12 20618 4980 24% 4980
12/12 19719 3862 20% 3862
13/12 24420 3545 15% 3545
14/12 29564 4146 14% 4146
15/12 32467 5414 17% 5414
16/12 37490 2779 7% 2779
17/12 40604 3831 9% 3831
18/12 43310 3899 9% 3899
19/12 44998 6824 15% 6824
20/12 68397 8640 13% 8640

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

TMUS SG(%) EPS DSO
08/12 23% 0.84 4.4
09/12 26% 0.98 4.5
10/12 17% 1.08 4.9
11/12 407% -8.81 5.1
12/12 -4% -13.7 6.3
13/12 24% 0.05 28.1
14/12 21% 0.3 34.6
15/12 10% 0.82 21.4
16/12 15% 1.69 18.4
17/12 8% 5.2 17.4
18/12 7% 3.36 15.7
19/12 4% 4.02 15
20/12 52% 2.65 16.5

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

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TMUS 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/12 6422 4388 2034 32%
09/12 7386 5098 2288 31%
10/12 7919 5377 2542 32%
11/12 9483 6555 2928 31%
12/12 33622 27507 6115 18%
13/12 49953 35708 14245 29%
14/12 56653 40990 15663 28%
15/12 62413 45856 16557 27%
16/12 65891 47655 18236 28%
17/12 70563 48004 22559 32%
18/12 72468 47750 24718 34%
19/12 86921 58132 28789 33%
20/12 200162 134818 65344 33%

ROAとROEなど

TMUS ROA ROE 流動比率
08/12 7% 22% 140%
09/12 12% 39% 190%
10/12 13% 39% 199%
11/12 53% 170% 336%
12/12 11% 63% 376%
13/12 7% 25% 211%
14/12 7% 26% 159%
15/12 9% 33% 156%
16/12 4% 15% 158%
17/12 5% 17% 77%
18/12 5% 16% 81%
19/12 8% 24% 74%
20/12 4% 13% 110%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

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TMUS 営業CF 投資CF 財務CF
08/12 447 -1294 75
09/12 899 -1117 449
10/12 995 -950 -177
11/12 4980 -4699
12/12 3862 -3915 57
13/12 3545 -2092 4044
14/12 4146 -7246 2524
15/12 5414 -9560 3413
16/12 2779 -2324 463
17/12 3831 -6745 -1367
18/12 3899 -579 -3336
19/12 6824 -4125 -2374
20/12 8640 -12715 13010