【TWLO】トゥイリオの株価と決算

SaaS(クラウド+サブスク),情報技術,米新興株特選,高成長銘柄

トゥイリオ(Twilio Inc.)は音声通話やメッセージ(SMSやチャット)、ビデオといったコミュニケーションツールをアプリ等に容易に組み込めるクラウドAPIサービスです。

WebサービスのAPIを用いて、電話の発着信やテキストメッセージの送受信などの通信機能をソフトウェア開発者がプログラムによって利用することを可能にしています。

つまり、プログラマーがアプリにコードを書き込むだけでソフトウェアにコミュニケーションツールを追加できる(電話やSMS等をトゥイリオを通じて使えるようになる)ので、従来、コミュニケーションの環境を整えるために費やしていた手間が削減されるわけです。

Twilioのアカウントを作れば、既存の電話会社との契約なしに日本を含む世界100ヵ国以上の電話番号を取得でき、Twilio経由の電話の受発信が可能になります。さらに、この場合、通常の電話とは違うので、1つの電話番号で同時に電話をかけたり受けたりもできます。

Twilioで電話システムをクラウド上につくれば、他のクラウドサービスと連携しながら、PCやタブレットと連携したコールセンターを構築できるので、新興企業でも使い勝手がよいわけです(初期費用や月額基本料がなく、使った分しかお金がかからない、というメリットもある)。

こうしたメリットから、トゥイリオは20万8000を超える顧客(主に法人)を有するに至りました(日本ではKDDIウェブコミュニケーションズが代理店)。

この記事では、こうしたCPaaS(コミュニケーション・プラットフォーム・アズ・ア・サービス)を提供するTWLOのデータを整理していきます。

【地域別売上高】

年/月 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12
米国 77% 75% 71% 73% 66%
米国外 23% 25% 29% 27% 34%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得)。

1/3株価 264
5/13株価 110.8
株価上昇率 -58.03%
52週高値 412.7
52週安値 87.7
β値 1.54
EPS
PER
配当利回り
時価総額(億$) 201
株式数(億)

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう。

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は5/13株価)
TWLO 初値 終値 上昇率
2022 264 110.8 -58%
2021 339 263.3 -22%
2020 100 338.5 238%
2019 87.5 98.3 12%
2018 24.1 89.3 271%
2017 29.3 23.6 -19%
2016 24 28.9 20%
★2:各年初から22/05/13までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-58% -67% 11% 27%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
360% 278% 362%


四半期決算(2021予想など)

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス)。

EPS:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 0.25 0.27 0.26
Y:2022 -0.37 -0.44 -0.44
Q:22/9 -0.11 -0.08 -0.07
Q:22/6 -0.21 -0.13 -0.13
EPS 予想 結果
22/3 -0.22 0.00 0.22 100.0
21/12 -0.21 -0.20 0.01 4.8
21/9 -0.14 0.01 0.15 107.1
21/6 -0.13 -0.11 0.02 15.4
21/3 -0.10 0.05 0.15 150.0
20/12 -0.08 0.04 0.12 150.0
20/9 -0.03 0.04 0.07 233.3
20/6 -0.09 0.09 0.18 200.0
20/3 -0.11 0.06 0.17 154.5
19/12 0.01 0.04 0.03 300.0
19/9 0.01 0.03 0.02 200.0
19/6 0.03 0.03 0.00 0.0
19/3 0.01 0.05 0.04 400.0
18/12 0.04 0.04 0.00 0.0
18/9 0.02 0.07 0.05 250.0
18/6 -0.05 0.03 0.08 160.0
18/3 -0.07 -0.04 0.03 -42.9

売上高:予想と結果

予想 5/16 1月前 2月前
Y:2023 5000 4990 5000
Y:2022 3870 3850 3850
Q:22/9 982
Q:22/6 920 919 918
売上 予想 結果
22/3 864 875 11 1.3
21/12 768 843 75 9.8
21/9 680 740 60 8.8
21/6 598 699 101 16.9
21/3 533 590 57 10.7
20/12 455 548 93 20.4
20/9 410 448 38 9.3
20/6 368 401 33 9.0
20/3 328 365 37 11.3
19/12 312 331 19 6.1
19/9 288 295 7 2.4
19/6 267 275 8 3.0
19/3 223 233 10 4.5
18/12 184 204 20 10.9
18/9 150 169 19 12.7
18/6 130 148 18 13.8
18/3 116 129 13 11.2

ガイダンス

(Q=四半期、予=予想。「21/3」は21/3決算で出した次期Qもしくは通年のGDを示す)

Q EPS:予 EPS:GD 売上:予 売上:GD
22/3 -0.13 -0.23~-0.2 916 912~922
21/12 -0.05 -0.26~-0.22 803 855~865
21/9 0.07 -0.26~-0.23 745 760~770
21/6 -0.14 -0.17~-0.14 677 670~680
21/3 -0.05 -0.16~-0.13 571 591~601
20/12 -0.02 -0.12~-0.09 491 526~536
20/9 0.01 -0.11~-0.08 437 450~455
20/6 -0.09~-0.05 379 401~406

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。


通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

TWLO 売上高 営業CF 同マージン 純利益
13/12 50 -23 -46% -27
14/12 89 -17 -19% -27
15/12 167 -19 -11% -39
16/12 277 10 4% -41
17/12 399 -3 -1% -64
18/12 650 8 1% -122
19/12 1134 14 1% -307
20/12 1762 33 2% -491
21/12 2842 -58 -2% -950

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

TWLO SG(%) EPS DSO
13/12 0% -1.59
14/12 78% -1.58 38.1
15/12 88% -2.19 41.8
16/12 66% -0.78 34.5
17/12 44% -0.7 39.4
18/12 63% -1.26 54.9
19/12 74% -2.36 49.6
20/12 55% -3.35 52
21/12 61% -5.45 49.8

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

TWLO 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
13/12
14/12 55 24 31 56%
15/12 158 41 117 74%
16/12 413 83 330 80%
17/12 450 90 360 80%
18/12 1029 590 439 43%
19/12 5151 871 4280 83%
20/12 9487 1035 8452 89%
21/12 12999 1967 11032 85%

ROAとROEなど

TWLO ROA ROE 流動比率
13/12
14/12 -49% -87% 199%
15/12 -25% -33% 337%
16/12 -10% -12% 479%
17/12 -14% -18% 450%
18/12 -12% -28% 633%
19/12 -6% -7% 833%
20/12 -5% -6% 752%
21/12 -7% -9% 843%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

TWLO 営業CF 投資CF 財務CF
13/12 -23 0 66
14/12 -17 -5 1
15/12 -19 -12 107
16/12 10 -35 229
17/12 -3 -227 36
18/12 8 -139 516
19/12 14 -1286 1020
20/12 33 -846 1493
21/12 -58 -2490 3096