【WBA】ウォルグリーンブーツアライアンスの株価と決算、配当
ウォルグリーンブーツアライアンス(Walgreens Boots Alliance, Inc.)は米国で第二位のドラッグストアチェーンです。
米国を中心に11カ国で21000以上の店舗を構え、ブーツや日用品のほか処方箋薬やブランド化粧品(「No7」)などを販売しています。
米ウォルグリーン社が2014年末に欧州のアライアンス・ブーツ社を買収し、現在の事業形態となりました。
18年には同業の全米3位のライトエイド社の資産を一部買収。中国進出では、シノファームの40%を買収し、BABAを通じて美容品や化粧品の販売を行っています。
デジタル化の推進に関しては、ITコンサルのタタと連携しました。
18年6月にGEがダウ平均から除外された際、ウォルグリーンブーツアライアンスが代わりに加えられています。
事業構成(売上比)は以下の通り。
年/月 | 17/8 | 18/8 | 19/8 | 20/8 | 21/8 |
小売薬局(米国) | 73.9% | 74.8% | 75.2% | 77.2% | 66.9% |
医薬品卸売 | 16.2% | 15.9% | 16.6% | 17.2% | 25.2% |
小売薬局(国際) | 10.0% | 9.3% | 8.2% | 7.2% | 7.9% |
【地域別売上高】(米国以外の売上は欧州と英国がほとんど)
年/月 | 17/8 | 18/8 | 19/8 | 20/8 | 21/8 |
米国 | 73.8% | 74.8% | 76.4% | 77.2% | 84.5% |
海外 | 26.2% | 25.2% | 23.6% | 22.8% | 15.5% |
主な指標を概観
まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)
1/3株価 | 52.3 |
6/30株価 | 37.9 |
株価上昇率 | -27.48% |
52週高値 | 55 |
52週安値 | 37.7 |
β値 | 0.55 |
EPS | 7.25 |
PER | 5.23 |
配当利回り | 4.86% |
時価総額(億$) | 327 |
株式数(億) | 8.6 |
株価推移(チャート)
次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。
株価の推移を1年ごとに見てみましょう
★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/30株価) | |||
WBA | 初値 | 終値 | 上昇率 |
2022 | 52.3 | 37.9 | -27% |
2021 | 40.2 | 52.2 | 30% |
2020 | 59.3 | 39.9 | -33% |
2019 | 67.2 | 59 | -12% |
2018 | 73.3 | 68.3 | -7% |
2017 | 83.1 | 72.6 | -13% |
2016 | 83.7 | 82.8 | -1% |
2015 | 76 | 85.2 | 12% |
2014 | 57.2 | 76.2 | 33% |
2013 | 37.9 | 57.4 | 52% |
2012 | 33.5 | 37 | 11% |
2011 | 39.1 | 33.1 | -16% |
2010 | 37 | 39 | 5% |
2009 | 24.7 | 36.7 | 49% |
2008 | 38 | 24.7 | -35% |
★2:各年初から22/06/30までの伸び率 | |||
22年~ | 21年~ | 20年~ | 19年~ |
-27% | -6% | -36% | -44% |
18年~ | 17年~ | 16年~ | 15年~ |
-48% | -54% | -55% | -50% |
14年~ | 13年~ | 12年~ | 11年~ |
-34% | 0% | 13% | -3% |
10年~ | 09年~ | 08年~ | |
2% | 53% | 0% |
配当利回りと配当性向
さらに、配当利回りを見てみます。
権利落ち日 | 配当 | 利回り | 株価 |
2022/5/19 | 0.45 | 4.58% | 40.6 |
2022/2/17 | 0.48 | 4.04% | 46.8 |
2021/11/14 | 0.48 | 3.8% | 49.5 |
2021/8/19 | 0.48 | 3.91% | 47.6 |
2021/5/20 | 0.47 | 3.34% | 54.6 |
2021/2/18 | 0.47 | 3.69% | 48.9 |
2020/11/18 | 0.47 | 4.84% | 38.2 |
2020/8/18 | 0.47 | 4.52% | 40.8 |
2020/5/19 | 0.46 | 4.61% | 39.8 |
2020/2/18 | 0.46 | 3.5% | 51.9 |
2019/11/17 | 0.46 | 2.89% | 62.1 |
2019/8/19 | 0.46 | 3.47% | 51.2 |
配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値
年/月 | EPS | 配当 | 配当性向 | |
(GAAP) | 単純計算 | MS試算 | ||
8/8 | 2.17 | 0.38 | 17.5 | 25.5 |
9/8 | 2.02 | 0.47 | 23.3 | 23.5 |
10/8 | 2.12 | 0.59 | 27.8 | 27.7 |
11/8 | 2.94 | 0.75 | 25.5 | 25.5 |
12/8 | 2.42 | 0.95 | 39.3 | 39.2 |
13/8 | 2.67 | 1.14 | 42.7 | 48.5 |
14/8 | 2 | 1.28 | 64 | 43 |
15/8 | 4 | 1.37 | 34.3 | 35.4 |
16/8 | 3.82 | 1.46 | 38.2 | 50.7 |
17/8 | 3.78 | 1.52 | 40.2 | 37.9 |
18/8 | 5.05 | 1.64 | 32.5 | 37.4 |
19/8 | 4.31 | 1.78 | 41.3 | 34.5 |
20/8 | 0.52 | 1.84 | 353.8 | 215.2 |
21/8 | 2.93 | 1.88 | 64.2 | 72.2 |
四半期決算 予想:結果
さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。
★EPS:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 4.94 | 4.93 | 4.94 |
Y:2022 | 5.03 | 5.03 | 5.04 |
Q:22/8 | 0.84 | 0.84 | 0.84 |
Q:22/5 | 0.91 | 0.92 | 0.92 |
EPS | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/5 | 0.92 | 0.96 | 0.04 | 4.3 |
22/2 | 1.40 | 1.59 | 0.19 | 13.6 |
21/11 | 1.33 | 1.68 | 0.35 | 26.3 |
21/8 | 1.02 | 1.17 | 0.15 | 14.7 |
21/5 | 1.17 | 1.51 | 0.34 | 29.1 |
21/2 | 1.12 | 1.40 | 0.28 | 25.0 |
20/11 | 1.03 | 1.22 | 0.19 | 18.4 |
20/8 | 0.96 | 1.02 | 0.06 | 6.3 |
20/5 | 1.10 | 0.83 | -0.27 | -24.5 |
20/2 | 1.46 | 1.52 | 0.06 | 4.1 |
19/11 | 1.41 | 1.37 | -0.04 | -2.8 |
19/8 | 1.41 | 1.43 | 0.02 | 1.4 |
19/5 | 1.43 | 1.47 | 0.04 | 2.8 |
19/2 | 1.72 | 1.64 | -0.08 | -4.7 |
18/11 | 1.43 | 1.46 | 0.03 | 2.1 |
18/8 | 1.45 | 1.48 | 0.03 | 2.1 |
18/5 | 1.48 | 1.53 | 0.05 | 3.4 |
★売上高:予想と結果
予想 | 6/12 | 1月前 | 2月前 |
Y:2023 | 134820 | 134940 | 134940 |
Y:2022 | 131830 | 131840 | 131840 |
Q:22/8 | 32330 | 32350 | 32350 |
Q:22/5 | 32030 | 32000 | 32000 |
売上 | 予想 | 結果 | 差 | % |
22/5 | 32,000 | 32,600 | 600 | 1.9 |
22/2 | 33,400 | 33,760 | 360 | 1.1 |
21/11 | 32,740 | 33,900 | 1,160 | 3.5 |
21/8 | 33,300 | 34,260 | 960 | 2.9 |
21/5 | 33,760 | 34,030 | 270 | 0.8 |
21/2 | 35,470 | 32,780 | -2,690 | -7.6 |
20/11 | 34,930 | 36,310 | 1,380 | 4.0 |
20/8 | 34,370 | 34,745 | 375 | 1.1 |
20/5 | 34,298 | 34,631 | 333 | 1.0 |
20/2 | 35,274 | 35,820 | 546 | 1.5 |
19/11 | 34,590 | 34,339 | -251 | -0.7 |
19/8 | 33,870 | 34,591 | 721 | 2.1 |
19/5 | 34,456 | 34,591 | 135 | 0.4 |
19/2 | 34,555 | 34,528 | -27 | -0.1 |
18/11 | 33,779 | 33,793 | 14 | 0.0 |
18/8 | 33,777 | 33,442 | -335 | -1.0 |
18/5 | 34,051 | 34,334 | 283 | 0.8 |
決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。
通年決算(GAAP)
最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。
損益計算(売上、純利益等)
WBA | 売上高 | 営業CF | 同マージン | 純利益 |
08/8 | 59034 | 3039 | 5% | 2157 |
09/8 | 63335 | 4111 | 6% | 2006 |
10/8 | 67420 | 3744 | 6% | 2091 |
11/8 | 72184 | 3643 | 5% | 2714 |
12/8 | 71633 | 4431 | 6% | 2127 |
13/8 | 72217 | 4301 | 6% | 2548 |
14/8 | 76392 | 3893 | 5% | 1932 |
15/8 | 103444 | 5664 | 5% | 4220 |
16/8 | 117351 | 7847 | 7% | 4173 |
17/8 | 118214 | 7255 | 6% | 4078 |
18/8 | 131537 | 8263 | 6% | 5024 |
19/8 | 120074 | 5594 | 5% | 3982 |
20/8 | 121982 | 5484 | 4% | 456 |
21/8 | 132509 | 5555 | 4% | 2542 |
同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。
EPSや営業利益率など
WBA | SG(%) | EPS | DSO |
08/8 | 10% | 2.17 | 15.6 |
09/8 | 7% | 2.02 | 14.4 |
10/8 | 6% | 2.12 | 13.3 |
11/8 | 7% | 2.94 | 12.6 |
12/8 | -1% | 2.42 | 11 |
13/8 | 1% | 2.67 | 13.3 |
14/8 | 6% | 2 | 15.4 |
15/8 | 35% | 4 | 24.2 |
16/8 | 13% | 3.82 | 19.5 |
17/8 | 1% | 3.78 | 20.2 |
18/8 | 11% | 5.05 | 18.2 |
19/8 | -9% | 4.31 | 22 |
20/8 | 2% | 0.52 | 12.3 |
21/8 | 9% | 2.93 | 15.6 |
※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。
バランスシート
WBA | 総資産 | 総負債 | 株主資本 | 自己資本率 |
08/8 | 22410 | 9541 | 12869 | 57% |
09/8 | 25142 | 10766 | 14376 | 57% |
10/8 | 26275 | 11875 | 14400 | 55% |
11/8 | 27454 | 12607 | 14847 | 54% |
12/8 | 33462 | 15226 | 18236 | 54% |
13/8 | 35481 | 16027 | 19454 | 55% |
14/8 | 37250 | 16633 | 20617 | 55% |
15/8 | 68782 | 37482 | 31300 | 46% |
16/8 | 72688 | 42407 | 30281 | 42% |
17/8 | 66009 | 37735 | 28274 | 43% |
18/8 | 68124 | 41435 | 26689 | 39% |
19/8 | 67598 | 43446 | 24152 | 36% |
20/8 | 87174 | 66038 | 21136 | 24% |
21/8 | 81285 | 57463 | 23822 | 29% |
ROAとROEなど
WBA | ROA | ROE | 流動比率 |
08/8 | 10% | 17% | 157% |
09/8 | 8% | 14% | 178% |
10/8 | 8% | 15% | 160% |
11/8 | 10% | 18% | 152% |
12/8 | 6% | 12% | 123% |
13/8 | 7% | 13% | 134% |
14/8 | 5% | 9% | 138% |
15/8 | 6% | 13% | 119% |
16/8 | 6% | 14% | 152% |
17/8 | 6% | 14% | 107% |
18/8 | 7% | 19% | 82% |
19/8 | 6% | 16% | 73% |
20/8 | 1% | 2% | 67% |
21/8 | 3% | 11% | 71% |
★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標
キャッシュフロー
WBA | 営業CF | 投資CF | 財務CF |
08/8 | 3039 | -2818 | -33 |
09/8 | 4111 | -2776 | 309 |
10/8 | 3744 | -1274 | -2677 |
11/8 | 3643 | -1525 | -2442 |
12/8 | 4431 | -5860 | 1170 |
13/8 | 4301 | -1996 | -1496 |
14/8 | 3893 | -1731 | -1622 |
15/8 | 5664 | -4276 | -915 |
16/8 | 7847 | -3517 | 2606 |
17/8 | 7255 | -843 | -12934 |
18/8 | 8263 | -5501 | -5295 |
19/8 | 5594 | -2307 | -3047 |
20/8 | 5484 | -1297 | -4647 |
21/8 | 5555 | 4072 | -9036 |