【WBA】ウォルグリーンブーツアライアンスの株価と決算、配当

NASDAQ100 (個別株),SP100 (大型株特選),SP500 (個別270所収),ダウ30銘柄,必需品,連続増配,高配当銘柄

ウォルグリーンブーツアライアンス(Walgreens Boots Alliance, Inc.)は米国で第二位のドラッグストアチェーンです。

米国を中心に11カ国で21000以上の店舗を構え、ブーツや日用品のほか処方箋薬やブランド化粧品(「No7」)などを販売しています。

米ウォルグリーン社が2014年末に欧州のアライアンス・ブーツ社を買収し、現在の事業形態となりました。

18年には同業の全米3位のライトエイド社の資産を一部買収。中国進出では、シノファームの40%を買収し、BABAを通じて美容品や化粧品の販売を行っています。

デジタル化の推進に関しては、ITコンサルのタタと連携しました。

18年6月にGEがダウ平均から除外された際、ウォルグリーンブーツアライアンスが代わりに加えられています。

事業構成(売上比)は以下の通り。

年/月 17/8 18/8 19/8 20/8 21/8
小売薬局(米国) 73.9% 74.8% 75.2% 77.2% 66.9%
医薬品卸売 16.2% 15.9% 16.6% 17.2% 25.2%
小売薬局(国際) 10.0% 9.3% 8.2% 7.2% 7.9%

【地域別売上高】(米国以外の売上は欧州と英国がほとんど)

年/月 17/8 18/8 19/8 20/8 21/8
米国 73.8% 74.8% 76.4% 77.2% 84.5%
海外 26.2% 25.2% 23.6% 22.8% 15.5%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks)

1/3株価 52.3
6/30株価 37.9
株価上昇率 -27.48%
52週高値 55
52週安値 37.7
β値 0.55
EPS 7.25
PER 5.23
配当利回り 4.86%
時価総額(億$) 327
株式数(億) 8.6

株価推移(チャート)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※22年終値は6/30株価)
WBA 初値 終値 上昇率
2022 52.3 37.9 -27%
2021 40.2 52.2 30%
2020 59.3 39.9 -33%
2019 67.2 59 -12%
2018 73.3 68.3 -7%
2017 83.1 72.6 -13%
2016 83.7 82.8 -1%
2015 76 85.2 12%
2014 57.2 76.2 33%
2013 37.9 57.4 52%
2012 33.5 37 11%
2011 39.1 33.1 -16%
2010 37 39 5%
2009 24.7 36.7 49%
2008 38 24.7 -35%
★2:各年初から22/06/30までの伸び率
22年~ 21年~ 20年~ 19年~
-27% -6% -36% -44%
18年~ 17年~ 16年~ 15年~
-48% -54% -55% -50%
14年~ 13年~ 12年~ 11年~
-34% 0% 13% -3%
10年~ 09年~ 08年~
2% 53% 0%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2022/5/19 0.45 4.58% 40.6
2022/2/17 0.48 4.04% 46.8
2021/11/14 0.48 3.8% 49.5
2021/8/19 0.48 3.91% 47.6
2021/5/20 0.47 3.34% 54.6
2021/2/18 0.47 3.69% 48.9
2020/11/18 0.47 4.84% 38.2
2020/8/18 0.47 4.52% 40.8
2020/5/19 0.46 4.61% 39.8
2020/2/18 0.46 3.5% 51.9
2019/11/17 0.46 2.89% 62.1
2019/8/19 0.46 3.47% 51.2

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。
★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
8/8 2.17 0.38 17.5 25.5
9/8 2.02 0.47 23.3 23.5
10/8 2.12 0.59 27.8 27.7
11/8 2.94 0.75 25.5 25.5
12/8 2.42 0.95 39.3 39.2
13/8 2.67 1.14 42.7 48.5
14/8 2 1.28 64 43
15/8 4 1.37 34.3 35.4
16/8 3.82 1.46 38.2 50.7
17/8 3.78 1.52 40.2 37.9
18/8 5.05 1.64 32.5 37.4
19/8 4.31 1.78 41.3 34.5
20/8 0.52 1.84 353.8 215.2
21/8 2.93 1.88 64.2 72.2


四半期決算 予想:結果

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。)。

★EPS:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 4.94 4.93 4.94
Y:2022 5.03 5.03 5.04
Q:22/8 0.84 0.84 0.84
Q:22/5 0.91 0.92 0.92
EPS 予想 結果 %
22/5 0.92 0.96 0.04 4.3
22/2 1.40 1.59 0.19 13.6
21/11 1.33 1.68 0.35 26.3
21/8 1.02 1.17 0.15 14.7
21/5 1.17 1.51 0.34 29.1
21/2 1.12 1.40 0.28 25.0
20/11 1.03 1.22 0.19 18.4
20/8 0.96 1.02 0.06 6.3
20/5 1.10 0.83 -0.27 -24.5
20/2 1.46 1.52 0.06 4.1
19/11 1.41 1.37 -0.04 -2.8
19/8 1.41 1.43 0.02 1.4
19/5 1.43 1.47 0.04 2.8
19/2 1.72 1.64 -0.08 -4.7
18/11 1.43 1.46 0.03 2.1
18/8 1.45 1.48 0.03 2.1
18/5 1.48 1.53 0.05 3.4

★売上高:予想と結果

予想 6/12 1月前 2月前
Y:2023 134820 134940 134940
Y:2022 131830 131840 131840
Q:22/8 32330 32350 32350
Q:22/5 32030 32000 32000
売上 予想 結果
22/5 32,000 32,600 600 1.9
22/2 33,400 33,760 360 1.1
21/11 32,740 33,900 1,160 3.5
21/8 33,300 34,260 960 2.9
21/5 33,760 34,030 270 0.8
21/2 35,470 32,780 -2,690 -7.6
20/11 34,930 36,310 1,380 4.0
20/8 34,370 34,745 375 1.1
20/5 34,298 34,631 333 1.0
20/2 35,274 35,820 546 1.5
19/11 34,590 34,339 -251 -0.7
19/8 33,870 34,591 721 2.1
19/5 34,456 34,591 135 0.4
19/2 34,555 34,528 -27 -0.1
18/11 33,779 33,793 14 0.0
18/8 33,777 33,442 -335 -1.0
18/5 34,051 34,334 283 0.8


決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

WBA 売上高 営業CF 同マージン 純利益
08/8 59034 3039 5% 2157
09/8 63335 4111 6% 2006
10/8 67420 3744 6% 2091
11/8 72184 3643 5% 2714
12/8 71633 4431 6% 2127
13/8 72217 4301 6% 2548
14/8 76392 3893 5% 1932
15/8 103444 5664 5% 4220
16/8 117351 7847 7% 4173
17/8 118214 7255 6% 4078
18/8 131537 8263 6% 5024
19/8 120074 5594 5% 3982
20/8 121982 5484 4% 456
21/8 132509 5555 4% 2542

同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや営業利益率など

WBA SG(%) EPS DSO
08/8 10% 2.17 15.6
09/8 7% 2.02 14.4
10/8 6% 2.12 13.3
11/8 7% 2.94 12.6
12/8 -1% 2.42 11
13/8 1% 2.67 13.3
14/8 6% 2 15.4
15/8 35% 4 24.2
16/8 13% 3.82 19.5
17/8 1% 3.78 20.2
18/8 11% 5.05 18.2
19/8 -9% 4.31 22
20/8 2% 0.52 12.3
21/8 9% 2.93 15.6

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)
※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。

バランスシート

WBA 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/8 22410 9541 12869 57%
09/8 25142 10766 14376 57%
10/8 26275 11875 14400 55%
11/8 27454 12607 14847 54%
12/8 33462 15226 18236 54%
13/8 35481 16027 19454 55%
14/8 37250 16633 20617 55%
15/8 68782 37482 31300 46%
16/8 72688 42407 30281 42%
17/8 66009 37735 28274 43%
18/8 68124 41435 26689 39%
19/8 67598 43446 24152 36%
20/8 87174 66038 21136 24%
21/8 81285 57463 23822 29%

ROAとROEなど

WBA ROA ROE 流動比率
08/8 10% 17% 157%
09/8 8% 14% 178%
10/8 8% 15% 160%
11/8 10% 18% 152%
12/8 6% 12% 123%
13/8 7% 13% 134%
14/8 5% 9% 138%
15/8 6% 13% 119%
16/8 6% 14% 152%
17/8 6% 14% 107%
18/8 7% 19% 82%
19/8 6% 16% 73%
20/8 1% 2% 67%
21/8 3% 11% 71%

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

WBA 営業CF 投資CF 財務CF
08/8 3039 -2818 -33
09/8 4111 -2776 309
10/8 3744 -1274 -2677
11/8 3643 -1525 -2442
12/8 4431 -5860 1170
13/8 4301 -1996 -1496
14/8 3893 -1731 -1622
15/8 5664 -4276 -915
16/8 7847 -3517 2606
17/8 7255 -843 -12934
18/8 8263 -5501 -5295
19/8 5594 -2307 -3047
20/8 5484 -1297 -4647
21/8 5555 4072 -9036