【WBA】ウォルグリーンブーツアライアンスの株価と決算、配当

ダウ30銘柄,必需品,米国個別株,高配当銘柄

ウォルグリーンブーツアライアンス（Walgreens Boots Alliance, Inc.）は米国で第二位のドラッグストアチェーンです。

米国を中心に25カ国で約19000の店舗を構え、ブーツや日用品のほか処方箋薬やブランド化粧品（「No7」）などを販売しています。

米ウォルグリーン社が2014年末に欧州のアライアンス・ブーツ社を買収し、現在の事業形態となりました。

18年には同業の全米3位のライトエイド社の資産を一部買収。中国進出では、シノファームの40％を買収し、ＢＡＢＡを通じて美容品や化粧品の販売を行っています。

デジタル化の推進に関しては、ITコンサルのタタと連携しました。

18年6月にGEがダウ平均から除外された際、ウォルグリーンブーツアライアンスが代わりに加えられています。

事業構成（売上比）は以下の通り。

年/月 17/8 18/8 19/8 20/8
小売薬局（米国） 73.9% 74.8% 75.2% 77.2%
医薬品卸売 16.2% 15.9% 16.6% 17.2%
小売薬局（国際） 10.0% 9.3% 8.2% 7.2%

【地域別売上高】(米国以外の売上は欧州と英国がほとんど）

年／月 17/8 18/8 19/8 20/8
米国 73.8% 74.8% 76.4% 77.2%
海外 26.2% 25.2% 23.6% 22.8%

主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます（指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回りのみZacks）

1/4株価 40.2
10/15株価 48.9
株価上昇率 21.78%
52週高値 57.1
52週安値 33.4
β値 0.52
EPS 2.3
PER 21.26
配当利回り 3.76%
時価総額(億$） 423
株式数(億) 8.6

株価推移（チャートと伸び率）

次に、株価の推移を見てみます（青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線）。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1：各年の株価伸び率（※21年終値は10/15株価)
WBA 初値 終値 上昇率
2021 40.2 48.9 22%
2020 59.3 39.9 -33%
2019 67.2 59 -12%
2018 73.3 68.3 -7%
2017 83.1 72.6 -13%
2016 83.7 82.8 -1%
2015 76 85.2 12%
2014 57.2 76.2 33%
2013 37.9 57.4 52%
2012 33.5 37 11%
2011 39.1 33.1 -16%
2010 37 39 5%
2009 24.7 36.7 49%
2008 38 24.7 -35%
★2：各年初から21/10/15までの伸び率
21年~ 20年~ 19年～ 18年～
22% -17% -27% -33%
17年～ 16年～ 15年～ 14年～
-41% -42% -36% -14%
13年～ 12年～ 11年～ 10年～
29% 46% 25% 32%
09年～ 08年～
98% 29%


配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2021/8/19 0.48 3.96% 47.6
2021/5/20 0.47 3.41% 54.6
2021/2/18 0.47 3.78% 48.9
2020/11/18 0.47 4.84% 38.2
2020/8/18 0.47 4.52% 40.8
2020/5/19 0.46 4.61% 39.8
2020/2/18 0.46 3.5% 51.9
2019/11/17 0.46 2.89% 62.1
2019/8/19 0.46 3.47% 51.2
2019/5/19 0.44 3.37% 52.3
2019/2/14 0.44 2.39% 72.1
2018/11/11 0.44 2.04% 82.4

配当性向の推移もモーニングスター（MS）社のデータで確認してみましょう。
★配当性向＝1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕
★単純計算＝EPS÷1株配当。MS試算＝モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
08/8 2.17 0.38 17.5
09/8 2.02 0.47 23.2 23.5
10/8 2.12 0.59 27.8 27.7
11/8 2.94 0.75 25.5 25.5
12/8 2.42 0.95 39.2 39.2
13/8 2.67 1.14 42.6 48.5
14/8 2 1.28 64 43
15/8 4 1.37 34.2 35.4
16/8 3.82 1.46 38.2 50.7
17/8 3.78 1.52 40.2 37.9
18/8 5.05 1.64 32.4 37.4
19/8 4.31 1.78 41.2 34.5
20/8 0.52 1.84 353. 215.2


四半期決算（2020予想など）

さらに、四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。
（※下記図表では、Y=年度決算、Q＝四半期決算、日／月＝データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載。データの主な出所は英語版のヤフーファイナンス。）。

EPS：予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y：2022 5 5.05 5.05
Y：2021 4.76 4.75 4.74
Q：21/11 1.21 1.22 1.21
Q：21/8 1.02 1.01 1.01
EPS 予想 結果 差 %
21/8 1.02 1.17 0.15 14.7
21/5 1.17 1.51 0.34 29.1
21/2 1.12 1.40 0.28 25.0
20/11 1.03 1.22 0.19 18.4
20/8 0.96 1.02 0.06 6.3
20/5 1.10 0.83 -0.27 -24.5
20/2 1.46 1.52 0.06 4.1
19/11 1.41 1.37 -0.04 -2.8
19/8 1.41 1.43 0.02 1.4
19/5 1.43 1.47 0.04 2.8
19/2 1.72 1.64 -0.08 -4.7
18/11 1.43 1.46 0.03 2.1
18/8 1.45 1.48 0.03 2.1
18/5 1.48 1.53 0.05 3.4

売上高：予想と結果

予想 10/11 1月前 2月前
Y：2022 136230 136190 136280
Y：2021 131470 131510 131590
Q：21/11 33600 – –
Q：21/8 33300 33520 33530
売上 予想 結果 差 ％
21/8 33,300 34,260 960 2.9
21/5 33,760 34,030 270 0.8
21/2 35,470 32,780 -2,690 -7.6
20/11 34,930 36,310 1,380 4.0
20/8 34,370 34,745 375 1.1
20/5 34,298 34,631 333 1.0
20/2 35,274 35,820 546 1.5
19/11 34,590 34,339 -251 -0.7
19/8 33,870 34,591 721 2.1
19/5 34,456 34,591 135 0.4
19/2 34,555 34,528 -27 -0.1
18/11 33,779 33,793 14 0.0
18/8 33,777 33,442 -335 -1.0
18/5 34,051 34,334 283 0.8


決算予想と結果では米国会計基準（GAAP）とは違う「非GAAP基準」の数値（各社が経営実態を踏まえて調整した数値）が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算（GAAP基準）

最後に、通年決算の数字を見てみます（以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS＝希薄化後EPS）。

損益計算（売上、純利益等）

graph

WBA 売上高 営業CF 同ﾏｰｼﾞﾝ 純利益
08/8 59034 3039 5% 2157
09/8 63335 4111 6% 2006
10/8 67420 3744 6% 2091
11/8 72184 3643 5% 2714
12/8 71633 4431 6% 2127
13/8 72217 4301 6% 2548
14/8 76392 3893 5% 1932
15/8 103444 5664 5% 4220
16/8 117351 7847 7% 4173
17/8 118214 7255 6% 4078
18/8 131537 8263 6% 5024
19/8 136866 5594 4% 3982
20/8 139537 5484 4% 456

同ﾏｰｼﾞﾝ＝営業ｷｬｯｼｭﾌﾛｰﾏｰｼﾞﾝ。15%もあれば優良。通常、売上高＞営業CF＞純利益となる。営業CF＜純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上成長率など

WBA SG(%) EPS DSO
08/8 10% 2.17
09/8 7% 2.02 14.5
10/8 6% 2.12 13.4
11/8 7% 2.94 12.5
12/8 -1% 2.42 11.9
13/8 1% 2.67 12.1
14/8 6% 2 14
15/8 35% 4 17.8
16/8 13% 3.82 20.4
17/8 1% 3.78 19.7
18/8 11% 5.05 18.2
19/8 4% 4.31 18.4
20/8 2% 0.52

※SG（セールスグロース）：売上高成長率（前年度比）
※DSO（ﾃﾞｲｽﾞ･ｾｰﾙｽ･ｱｳﾄｽﾀﾝﾃﾞｨﾝｸﾞ）：売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

graph

WBA 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/8 22410 9541 12869 57%
09/8 25142 10766 14376 57%
10/8 26275 11875 14400 55%
11/8 27454 12607 14847 54%
12/8 33462 15226 18236 54%
13/8 35481 16027 19454 55%
14/8 37250 16633 20617 55%
15/8 68782 37482 31300 46%
16/8 72688 42407 30281 42%
17/8 66009 37735 28274 43%
18/8 68124 41435 26689 39%
19/8 67598 43446 24152 36%
20/8 87174 66038 21136 24%

ROAとROEなど

WBA ROA ROE 流動比率
08/8 10% 17% 157%
09/8 8% 14% 178%
10/8 8% 15% 160%
11/8 10% 18% 152%
12/8 6% 12% 123%
13/8 7% 13% 134%
14/8 5% 9% 138%
15/8 6% 13% 119%
16/8 6% 14% 152%
17/8 6% 14% 107%
18/8 7% 19% 82%
19/8 6% 16% 73%
20/8 1% 2% 67%

★ROA=当期純利益÷総資産　※総資産を用いて企業があげた利益の割合
★ROE＝当期純利益÷自己資本　※投下資本に対して企業があげた利益の割合
★流動比率＝流動資産÷流動負債　※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

graph

14/8 3893 -1731 -1622
15/8 5664 -4276 -915
16/8 7847 -3517 2606
17/8 7255 -843 -12934
18/8 8263 -5501 -5295
19/8 5594 -2307 -3047
20/8 5484 -1297 -4647