【A】アジレントテクノロジーの株価と決算、配当

2019年11月12日

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アジレントテクノロジーは、ライフサイエンスと化学分析に強みを持つ分析機器の大手メーカーです。

1999年にHPから分社・独立し、通信やエレクトロニクス、ライフサイエンス、化学分析産業向けにバイオ分析と電子計測のソリューションを提供。

2014年にはライフサイエンスと化学分析機器に特化。電子計測機器事業がキーサイト・テクノロジー社に分かれ、独立しました。

化学物の測定用のガスクロマトグラフでは世界首位で、売上高の3割が米国、7割が米国外で計上されています。

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主な指標を概観

まず、主要指標のデータを見てみます(指標と株価はgooglefinance関数から取得。配当利回り〔税込み〕のみブルームバーグ)

1/2株価 66.5
11/8株価 76.6
株価上昇率 15.25%
52週高値 82.3
52週安値 62
EPS 2.67
PER 28.7
配当利回り 0.86%
時価総額(億$) 237
株式数(億) 3.1

株価推移(チャートと伸び率)

次に、株価の推移を見てみます(青線が株価推移。赤線が200日間の移動平均線)。

株価の推移を1年ごとに見てみましょう

★1:各年の株価伸び率(※19年終値は11/8)
A 初値 終値 上昇率
2019 66.5 76.6 15%
2018 67.4 67.5 0%
2017 45.9 67 46%
2016 41.1 45.6 11%
2015 41.2 41.8 1%
2014 40.8 40.9 0%
2013 30.2 40.9 35%
2012 25.6 29.3 14%
2011 29.7 25 -16%
2010 22.5 29.6 32%
2009 11.2 22.2 98%
2008 26.2 11.2 -57%
★2:各年初から19/11/8までの伸び率
19年~ 18年~ 17年~ 16年~
15% 14% 67% 86%
15年~ 14年~ 13年~ 12年~
86% 88% 154% 199%
11年~ 10年~ 09年~ 08年~
158% 241% 584% 193%

配当利回りと配当性向

さらに、配当利回りを見てみます。

権利落ち日 配当 利回り 株価
2019/10/01 0.16 0.86% 74.8
2019/07/02 0.16 0.83% 75.6
2019/04/02 0.16 0.76% 81.1
2018/12/31 0.16 0.90% 67.5
2018/10/02 0.15 0.84% 71.7
2018/07/03 0.15 0.94% 61.5
2018/04/03 0.15 0.86% 65.4
2018/01/02 0.15 0.80% 67.6
2017/10/03 0.13 0.80% 65.2
2017/07/03 0.13 0.86% 59.1
2017/04/04 0.13 0.95% 52.6
2017/01/03 0.13 1.05% 46.5

配当性向の推移もモーニングスター(MS)社のデータで確認してみましょう。

★配当性向=1株当たり配当÷EPS×100〔純利益から配当金を支払っている割合〕

★単純計算=EPS÷1株配当。MS試算=モーニングスター社の試算値

年/月 EPS 配当 配当性向
(GAAP) 単純計算 MS試算
12/10 3.27 0.3 9.2 9.1
13/10 2.13 0.46 21.6 16.4
14/10 1.62 0.53 32.7 25.2
15/10 1.2 0.4 33.3 25.3
16/10 1.4 0.46 32.9 30.9
17/10 2.1 0.53 25.2 26.3
18/10 0.97 0.59 60.8 63.6
19/10

四半期決算(2019予想など)

さらに、ロイターが調べた四半期決算のEPSと売上の予想を整理してみます。

(※下記図表では、Y=年度決算、Q=四半期決算、日/月=データの日時、その右欄にあるのは1カ月前、2か月前の予想値を記載)。

EPS:予想と結果

予想 11/8 1月前 2月前
Y:2020 3.43 3.43 3.43
Y:2019 3.08 3.08 3.08
Q:20/1 0.83 0.84 0.84
Q:19/10 0.85 0.85 0.85
EPS 予想 結果 %
19/7 0.72 0.76 0.04 5.6
19/4 0.72 0.71 -0.01 -1.4
19/1 0.73 0.76 0.03 4.1
18/10 0.74 0.81 0.07 9.5
18/7 0.63 0.67 0.04 6.3
18/4 0.64 0.65 0.01 1.6

売上高:予想と結果

予想 11/8 1月前 2月前
Y:2020 5550 5540 5446
Y:2019 5130 5120 5106
Q:20/1 1370 1380 1344
Q:19/10 1330 1330 1239
売上 予想 結果
19/7 1239 1274 35 2.8
19/4 1268 1238 -30 -2.4
19/1 1272 1284 12 0.9
18/10 1255 1294 39 3.1
18/7 1197 1203 6 0.5
18/4 1211 1206 5 -0.4

決算予想と結果では米国会計基準(GAAP)とは違う「非GAAP基準」の数値(各社が経営実態を踏まえて調整した数値)が多用されています。そのため、本節の売上とEPSは次節のGAAP基準の値と同じになるとは限りません。

通年決算(GAAP基準)

最後に、通年決算の数字を見てみます(以下、売上、利益、資産、負債、資本、キャッシュフローなどの単位は百万ドル。EPS=希薄化後EPS)。

損益計算(売上、純利益等)

A 売上高 営業CF OCFマージン 純利益
08/10 5774 756 13% 693
09/10 4481 408 9% -31
10/10 5444 718 13% 684
11/10 6615 1260 19% 1012
12/10 6858 1228 18% 1153
13/10 3894 1152 30% 734
14/10 4048 731 18% 549
15/10 4038 512 13% 401
16/10 4202 793 19% 462
17/10 4472 889 20% 684
18/10 4914 1087 22% 316

*同マージン=営業キャッシュフローマージン。15%もあれば優良。通常、売上高>営業CF>純利益となる。営業CF<純利益となる企業は粉飾決算の可能性あり。

EPSや売上高成長率など

A SG(%) EPS DSO
08/10 7% 1.87 47.6
09/10 -22% -0.09 55.6
10/10 21% 1.94 49.1
11/10 22% 2.85 47.7
12/10 4% 3.27 47.5
13/10 -43% 2.13 49.0
14/10 4% 1.62 49.2
15/10 0% 1.2 71.8
16/10 4% 1.4 53.7
17/10 6% 2.1 55.3
18/10 10% 0.97 55.7
       

※SG(セールスグロース):売上高成長率(前年度比)

※DSO(デイズ・セールス・アウトスタンディング):売掛金回収に必要な日数。売掛金÷1日平均売上高で計算。期末に無理して売込みをかけてEPSをよい数値にした企業の場合は、売掛金が増え、DSOの数値が大きくなる。上記DSOの出所はモーニングスター社。

バランスシート

A 総資産 総負債 株主資本 自己資本率
08/10 7007 4448 2559 37%
09/10 7612 5098 2514 33%
10/10 9696 6460 3236 33%
11/10 9057 4741 4316 48%
12/10 10536 5351 5185 49%
13/10 10686 5397 5289 49%
14/10 10815 5511 5304 49%
15/10 7479 3309 4170 56%
16/10 7794 3548 4246 54%
17/10 8426 3591 4835 57%
18/10 8541 3970 4571 54%
         

ROAとROEなど

A ROA ROE 流動比率
08/10 10% 27% 239%
09/10 0% -1% 353%
10/10 7% 21% 200%
11/10 11% 23% 303%
12/10 11% 22% 245%
13/10 7% 14% 311%
14/10 5% 10% 326%
15/10 5% 10% 378%
16/10 6% 11% 385%
17/10 8% 14% 330%
18/10 4% 7% 329%
       

★ROA=当期純利益÷総資産 ※総資産を用いて企業があげた利益の割合

★ROE=当期純利益÷自己資本 ※投下資本に対して企業があげた利益の割合

★流動比率=流動資産÷流動負債 ※短期的な支払い能力を見る指標

キャッシュフロー

A 営業CF 投資CF 財務CF
08/10 756 -399 -774
09/10 408 -14 657
10/10 718 -1174 601
11/10 1260 1294 -1693
12/10 1228 -2366 -37
13/10 1152 -248 -554
14/10 731 -230 -117
15/10 512 -400 -1089
16/10 793 -238 -268
17/10 889 -305 -202
18/10 1087 -704 -797